Gennaio è iniziato con un cambiamento rilevante nelle dinamiche di liquidità del mercato crypto, con oltre 670 milioni di dollari di afflussi netti di stablecoin su Binance in una sola settimana.
Il ritorno di capitali verso l’exchange più grande al mondo per volume di scambi suggerisce un cambiamento nel posizionamento degli investitori. Questo avviene dopo un dicembre difficile, caratterizzato da un’accentuata avversione al rischio in tutto il mercato crypto.
I flussi delle stablecoin riflettono una fiducia di mercato in cambiamento
In un recente post, l’analista on-chain Darkfost ha esaminato come si sono evoluti i movimenti delle stablecoin su Binance negli ultimi mesi, offrendo uno spaccato del cambiamento nel comportamento degli investitori. Secondo l’analista, ottobre si è rivelato un periodo eccezionale per la liquidità. L’exchange ha registrato oltre 8 miliardi di dollari di afflussi netti di stablecoin.
“Un livello simile si osserva di rado, in particolare a causa del crash avvenuto il 10 ottobre, che ha generato opportunità molto interessanti”, ha spiegato l’analista.
Tuttavia, il momentum si è indebolito a novembre. Gli afflussi netti sono scesi a circa 1,7 miliardi di dollari. Questo ha segnalato un rallentamento della domanda e un approccio più cauto da parte degli operatori di mercato.
Il trend si è completamente invertito a dicembre, quando Binance ha registrato oltre 1,8 miliardi di dollari di deflussi netti di stablecoin. Tali deflussi indicano di solito una minore propensione al rischio, dato che gli investitori privilegiano la conservazione del capitale rispetto all’apertura di nuove posizioni.
“Anche Binance potrebbe aver contribuito a questi deflussi, dato che la domanda in calo può aver portato l’exchange a ridurre parte delle sue riserve di stablecoin per adeguare i livelli delle riserve,” si legge nel post.
Tuttavia, l’analista ha osservato che gennaio è iniziato in modo del tutto diverso. Binance ha registrato oltre 670 milioni di dollari di afflussi netti di stablecoin in una sola settimana.
Darkfost interpreta il rinnovato afflusso di liquidità su Binance come un primo segnale di un riposizionamento degli investitori, probabilmente in previsione di nuove opportunità di trading.
“Quando le stablecoin affluiscono sugli exchange, in genere riflettono un’intenzione di acquisto oppure evidenziano una domanda che l’exchange deve gestire,” ha dichiarato l’analista. “Questo suggerisce che l’interesse sta gradualmente tornando sulla piattaforma con i volumi di trading più elevati e che una parte della liquidità inizia a riposizionarsi in vista di nuove opportunità.”
Oltre agli afflussi recenti, un altro indicatore suggerisce che i capitali rimasti ai margini potrebbero iniziare a rientrare nel mercato. In un’analisi separata, Darkfost ha osservato che il rapporto tra Bitcoin e stablecoin su Binance ha ripreso a salire.
Questa metrica viene comunemente utilizzata per valutare la capacità d’acquisto disponibile sull’exchange e il recente movimento suggerisce potenzialmente una prima fase di impiego della liquidità in attesa, piuttosto che la sua permanenza ai margini.
“Questo rapporto ha iniziato a risalire. Questo cambiamento potrebbe segnare le prime fasi di un graduale utilizzo della liquidità rimasta ai margini, il che rappresenterebbe un segnale molto positivo per il mercato,” ha spiegato in dettaglio l’analista.
L’ecosistema Solana registra una crescita record delle stablecoin
Se gli afflussi su Binance hanno attirato l’attenzione, anche Solana ha visto un aumento ancora più netto dell’attività legata alle stablecoin. L’offerta di stablecoin sulla rete è cresciuta di oltre 900 milioni di dollari in appena 24 ore, secondo i dati di The Kobeissi Letter.
Questo flusso rapido ha superato i cambiamenti registrati sulle altre reti e ha fatto da contraltare ai cali osservati su piattaforme come Tron. Due sviluppi principali sono coincisi con questo picco nell’offerta di stablecoin su Solana.
Jupiter ha lanciato la propria stablecoin. Inoltre, Morgan Stanley ha inviato i primi filing per tre prodotti finanziari scambiati su exchange di criptovalute, tra cui il Morgan Stanley Solana Trust, segnalando un interesse istituzionale significativo verso Solana.
Un analista ha sottolineato che i costi contenuti della rete e la rapidità di finalizzazione delle transazioni permettono di impiegare la liquidità in ingresso molto velocemente.
“In termini pratici, più stablecoin su $SOL significa più capitale disponibile per trading, regolamento e attività sulle applicazioni,” ha spiegato MilkRoad.
Così, la convergenza tra i nuovi afflussi di stablecoin su Binance, la crescita dell’offerta di stablecoin on-chain e l’aumento generale della capitalizzazione di mercato punta alle prime fasi di un ritorno di capitale nel mercato crypto.
La domanda chiave è se questi afflussi riflettano un cambiamento di posizionamento di mercato duraturo oppure solo aggiustamenti tattici di breve periodo in un contesto ancora volatile.
