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Il grande aumento di liquidità della Cina prepara il terreno per uno shock sui mercati globali
La Banca della Cina ha appena rilasciato nuovi dati macroeconomici, e sta suscitando allarmi in tutto il mondo finanziario.
La Cina sta inondando il sistema con trilioni di liquidità, scatenando l'evento di stampa di denaro più grande della sua storia. Questo non è un classico stimolo. È un'enorme espansione della liquidità, mai vista prima d'ora.
L'offerta di moneta M2 della Cina è schizzata alle stelle, superando ora i 48 TRILIONI di dollari USA (equivalente in dollari). Per fare un confronto, è più del doppio dell'intera offerta di moneta M2 degli Stati Uniti. Lasciate che questo concetto vi colpisca per un momento.
Ma ecco il punto più importante che molti stanno trascurando:
Quando la Cina stampa denaro, non si limita a far salire i prezzi azionari. Questa liquidità fluisce direttamente nell'economia reale, specialmente nei beni materiali e nelle materie prime. La Cina sta trasformando la moneta cartacea in beni tangibili—cose come oro, argento, rame e altre risorse strategiche.
Ora, esaminiamo l'altro lato dell'equazione.
Stanno circolando notizie secondo cui grandi banche occidentali detengono posizioni corte massicce su oro e argento—circa 4,4 miliardi di once d'argento. Per fare un confronto, la produzione mineraria globale di argento è di circa 800 milioni di once all'anno. Ciò significa che queste banche sono corte per più del 550% della produzione annuale globale di argento.
Questo è assolutamente insostenibile.
Questa situazione è un incidente macroeconomico in attesa di verificarsi.
Da un lato, abbiamo la Cina che deprezza la sua valuta, creando una domanda massiccia per le materie prime, e spingendo l'uso dell'argento a livelli senza precedenti in settori come l'energia solare, i veicoli elettrici (EV) e le infrastrutture.
Dall'altro lato, abbiamo istituzioni occidentali che scommettono contro il rialzo dei prezzi dei metalli, detenendo posizioni corte che non possono essere coperte. Queste banche non possono semplicemente acquistare 4,4 miliardi di once d'argento. Non esistono sul mercato.
Se l'argento comincia a muoversi—e la domanda cinese accelera—questo non sarà un rialzo tipico. Sarà una squeeze sulle posizioni corte di proporzioni senza precedenti.
