Il prezzo di Cardano torna sotto i riflettori dopo aver fallito nel portare a termine un tentativo di breakout. ADA è in calo di circa 2% nelle ultime 24 ore e segue un trend ribassista dal 6 gennaio. Tuttavia, il danno rimane contenuto. Negli ultimi sette giorni, il prezzo di ADA è rimasto sostanzialmente stabile e non è passato in negativo.

Questo equilibrio non è casuale. Cardano mantiene una struttura rialzista e la pressione d’acquisto non è scomparsa. Tuttavia, sotto la superficie, il tipo di acquisto si è modificato. Questo cambiamento rappresenta ora il principale fattore di rischio che decide se ADA riuscirà a stabilizzarsi oppure scivolare verso il basso.

Il bullish wedge tiene mentre i segnali di momentum restano favorevoli, per ora

Cardano continua a essere scambiata all’interno di un pattern a wedge discendente che si è formato a inizio novembre. Un falling wedge è generalmente un modello rialzista, poiché il prezzo si comprime verso il basso mentre la pressione di vendita si indebolisce. Finché il limite inferiore regge, lo scenario di breakout rimane valido.

Questa struttura spiega perché ADA abbia difeso la zona di supporto a $0,383. Questo livello, che in precedenza aveva agito da resistenza, si è trasformato in supporto dopo il tentativo di breakout di gennaio. Mantenerlo finora ha impedito un ritracciamento più profondo.

I dati sul momentum inizialmente confermano questa stabilità. Il Money Flow Index, o MFI, misura la pressione d’acquisto e di vendita combinando sia il prezzo sia il volume. Tra l’inizio di novembre e il 10 gennaio, il prezzo di ADA è sceso, mentre il MFI è salito. Questa divergenza suggerisce che gli acquirenti sui ribassi siano ancora attivi sotto la superficie.

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A prima vista, ciò appare costruttivo e aiuta a spiegare come mai il prezzo non sia crollato, nonostante il rifiuto sulla trendline superiore. Tuttavia, il momentum da solo non rivela chi stia comprando. Per capire se questo supporto sia davvero solido, il comportamento degli holder conta più degli indicatori.

Gli spostamenti degli holder rivelano una convinzione in calo sotto la superficie

I dati on-chain mostrano una chiara divergenza tra holder di lungo e breve termine.

Gli holder di lungo termine stanno distribuendo sempre di più. Il “spent coins age band” per la coorte di holder da 365 giorni a 2 anni è aumentato bruscamente il 9 gennaio. L’attività di questo gruppo è balzata da circa 1,92 milioni di ADA a 4,51 milioni di ADA, con una crescita di circa 135% in sole 24 ore. Questo forte incremento segnala che gli holder più longevi potrebbero uscire dalle posizioni invece di attendere la volatilità.

Lo Spent Coins Age Band misura da quanto tempo le monete erano detenute prima di essere spostate, mostrando quali gruppi di holder stanno vendendo attivamente.

Il comportamento di breve termine racconta una storia opposta. La coorte da 30 a 60 giorni ha ridotto drasticamente l’attività di vendita. Le monete spese in questo gruppo sono scese da circa 55,42 milioni di ADA a 4,28 milioni di ADA, un calo di quasi 92%. Questo declino indica che anche gli operatori di breve termine potrebbero assorbire l’offerta invece di vendere.

Questo cambio di scenario riformula il precedente segnale del MFI. Il recente aumento probabilmente riflette l’acquisto sui ribassi da parte delle coorti di breve termine e non un rinnovamento della fiducia a lungo termine. Quando gli holder convinti vendono e i trader di breve periodo intervengono, il prezzo può restare stabile temporaneamente, ma questo supporto resta fragile perché il capitale degli holder di breve termine è tipicamente speculativo.

Questa composizione aumenta i rischi poiché il capitale speculativo sostituisce quello paziente. Anche il posizionamento sui derivati, trattato di seguito, rafforza questo squilibrio.

Il trend dei derivati e i livelli chiave decidono il prossimo movimento del prezzo di Cardano

I dati sulle liquidazioni mostrano che il mercato pende fortemente da un lato. Sul mercato perpetual ADA-USDT di Binance, la leva delle liquidazioni long cumulative è vicina a 26,66 milioni di dollari, mentre quella delle liquidazioni short è circa 14,11 milioni di dollari. Questo significa che l’esposizione long è circa 89% più alta rispetto a quella short, segnalando un forte sbilanciamento rialzista.

Sebbene questo trend possa sembrare positivo, aumenta anche il rischio di ribasso. Se il prezzo scendesse, quando il capitale speculativo recentemente introdotto viene ritirato, le posizioni long affollate potrebbero venire rapidamente chiuse, accelerando le perdite tramite liquidazioni forzate.

Dal punto di vista del prezzo, la roadmap è chiara. Per rilanciare un quadro rialzista, ADA ha bisogno di una chiusura giornaliera sopra i $0,437, rompendo così la trendline discendente (che ha solo due punti di contatto) e riaprendo la strada verso il potenziale rialzo di 49%, in linea con l’obiettivo del pattern wedge.

Se il prezzo di Cardano non riesce a riconquistare quella zona, il rischio si inclina verso il basso. Una rottura sotto quota $0,351 indebolirebbe la struttura a wedge e porterebbe $0,328 come prossimo supporto principale. La perdita di questi livelli confermerebbe che la recente stabilità è stata una fase di distribuzione e non di accumulo.

Al momento, il prezzo di Cardano rimane stabile in superficie ma instabile sotto. Il wedge è ancora intatto, il momentum sembra favorevole, ma i detentori di lungo periodo stanno vendendo, mentre gli acquirenti di breve termine stanno entrando e la posizione sui derivati lascia pochi margini di errore.

La prossima mossa dipenderà da quanto a lungo il capitale speculativo continuerà a mostrare interesse.