Ci sono molte catene molto attese all'uscita, ma fino ad oggi i ricavi sono molto bassi, il che evidenzia una forte contraddizione nei modelli operativi, con alcune catene che mostrano chiaramente debolezze evidenti
- Esempio: @Berachain: Detiene 173 milioni di dollari USA (TVL) e ha ricevuto fino a 456 milioni di dollari USA di denaro trasferito tramite ponte (Bridged TVL), ma la catena guadagna solo 43 dollari di commissioni al giorno.
1. Ricavi dalla catena (Chain revenue)
*Si può paragonare a una tassa sul passaggio. Questa tassa deve essere molto bassa per incentivare il traffico.
- Catene come @Plasma (L1 per pagamenti) o Scroll (L2 su Ethereum) hanno intenzionalmente progettato commissioni di Gas estremamente basse (quasi gratuite). L'obiettivo è attrarre utenti e flussi di capitale (TVL). Se le commissioni di Gas fossero elevate, gli utenti si sposterebbero su altre catene.
- Con @Scroll_ZKP, anche se ricevono le commissioni di Gas dagli utenti ($480 Chain Fees), devono pagare una somma considerevole per "affittare lo spazio" per archiviare dati crittografati su Ethereum (L1). => Di conseguenza, il profitto effettivo (Chain Revenue) è ridotto, rimanendo solo una piccola parte ($258).
- Berachain ($43 revenue): Questo è un esempio tipico di sovvenzione al 100%. Con $173m di TVL che generano solo $43 di commissioni, significa che le transazioni su Berachain attualmente sono praticamente gratuite. => Stanno sacrificando i ricavi per massimizzare l'afflusso di liquidità (Inflows $137k/giorno). L'obiettivo è permettere agli utenti di sperimentare il meccanismo Proof of Liquidity senza barriere.
- @Somnia_Network ($180 revenue): Questa catena si trova in una fase molto iniziale (Early Stage). Con un numero ridotto di utenti (TVL basso), è normale che i ricavi siano bassi, poiché non è ancora presente l'effetto rete.
2. Ricavi dalle App (App Revenue)
*I ricavi delle App provengono dalle commissioni dei protocolli DeFi (piattaforme DEX, prestiti, perpetuals).
- Gli utenti non vogliono pagare molto per le commissioni di Gas, ma sono disposti a pagare lo 0,3% di commissione di scambio (Swap fees) per ottenere rendimenti degli investimenti o leva finanziaria. A questo punto, la capacità dell'ecosistema delle catene inizia a dimostrare la sua efficienza.
- Con Plasma$XPL , il prodotto è un pagamento centralizzato di Stablecoin, un volume elevato genera buoni ricavi App. Si è raggiunto un ricavo di $29.802, mentre il ricavo della catena è solo di 128$
- Con Scroll$SCR , volume di transazioni stabile. L'infrastruttura accetta perdite per far crescere le App. Ha generato un ricavo App di 23.341$ con solo 258$ di commissioni di rete
- Al contrario, Berachain$BERA ha un volume DEX di soli $1,29m. Rispetto ai $173m di TVL, questo numero è molto basso (tasso di rotazione del capitale ridotto). Ciò indica che gli utenti stanno depositando denaro per fare farming di airdrop o ottenere posizioni, piuttosto che effettuare molte transazioni.
- Somnia $SOMI ha un volume di soli $25k, quindi praticamente non genera ricavi per le App.
3. Conclusione personale
- Dopo il TGE vedremo come si svilupperà il modello di generazione di ricavi delle catene e dell'ecosistema
- Le catene con modelli che risolvono problemi reali per gli utenti possono generare ricavi duraturi insieme al mercato
- Ciò aggiunge un ulteriore fattore per lo sviluppo della catena
- Qual è il vostro parere?
