ho fissato gli stessi quattro schermi per oltre quindici anni e se c'è una cosa che ho imparato, è che il mercato ha il modo di tacere proprio prima di urlare. guardando i grafici oggi, lunedì 12 gennaio 2026, ho quella stessa nota familiare di eccitazione alle mani. tutti sulla cronologia discutono se il "ciclo quinquennale" sia morto o se siamo semplicemente intrappolati in una grande fase di consolidamento, ma stanno trascurando la vera natura di ciò che sta accadendo sotto la superficie. La vera storia non è un singolo candela; è la massiccia parete di liquidità che affronteremo questa settimana.

quando ho guardato i dati stamattina, il divario mi si è presentato chiaro. Il bitcoin si sta avvolgendo intorno a 92.000 dollari, quasi come una stablecoin, mentre l'indice paura e avidità trema a 27. Di solito, una paura di questo livello a questi prezzi segnala un massimo, ma questa volta sembra diversa—è una cautela meritata. Abbiamo appena visto i dati sulle assunzioni non agricole negli Stati Uniti arrivare a 50.000, inferiori ai 66.000 attesi—il che sta costringendo i "soldi intelligenti" a riconsiderare il prossimo passo della Fed. Mentre l'indice del dollaro cerca di mostrare la sua forza, il bitcoin sta iniziando a staccarsi, comportandosi sempre più come una merce scarsa piuttosto che come una azione tecnologica.

questo momentum genera un altro effetto trascurato dalla maggior parte dei trader al dettaglio: la fine del tightening quantitativo. Vediamo i primi segni che la Fed sta passando dal prelevare liquidità a mantenerla semplicemente, con acquisti tecnici di titoli di stato progettati per evitare che il mercato dei repo si blocchi. Comprendere questo aiuta a spiegare perché l'"avvolgimento" che vediamo tra 90.000 e 92.000 dollari sia così significativo. Non è incertezza; è assorbimento. I grandi player stanno ingoiando ogni singolo segnale di vendita alimentato dal leverage, preparandosi al rapporto globale sulla liquidità in programma mercoledì 14 gennaio. Se questo rapporto mostrerà che i bilanci delle banche centrali si stanno espandendo nuovamente, la tesi del "oro digitale" non sarà più solo una teoria—diventerà l'unico trade che conta.

nel frattempo, la struttura del mercato si è maturata in qualcosa di irriconoscibile rispetto ai giorni del 2021. Non stiamo più inseguendo solo monete di cani e hype; stiamo assistendo finalmente all'arrivo dell'"era istituzionale" al tavolo delle decisioni. Con l'ETF di Blackrock che detiene oltre 770.000 BTC e grandi attori come Fidelity e persino banche tradizionali che guardano con interesse ai permessi per i prodotti spot, il pavimento non si sta semplicemente alzando—viene costruito con cemento armato. Questo cambiamento sta modificando il modo in cui vediamo la volatilità. In passato, un calo del 30% era una condanna a morte; ora è un "reset del leverage" che le istituzioni sfruttano per riempire i loro portafogli.

man mano che procederemo nei prossimi giorni, tenete d'occhio con attenzione la resistenza a 93.700 dollari. Se questa si terrà e supereremo il livello, non stiamo guardando solo a un breve rialzo; stiamo guardando verso una traiettoria che potrebbe portare a 150.000 dollari o anche a 225.000 dollari entro la metà dell'anno, quando finalmente si attiverà il ritardo di 18 mesi legato al halving. La base è pronta, la liquidità si sta accumulando e il mondo sta finalmente capendo che la cripto non è un biglietto della lotteria—è la nuova infrastruttura finanziaria.

i movimenti più importanti iniziano nel silenzio totale, e proprio ora, il silenzio è assordante.

Qual è il tuo piano per questa finestra di liquidità? Sei posizionato per il breakout o stai aspettando un ultimo abbassamento dei minimi? Parliamone qui sotto. 👇

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