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Quando il CPI "corrisponde alle aspettative" diventa il massimo vantaggio: cosa sta davvero trattando il mercato?

I dati sul CPI degli Stati Uniti di questa mattina hanno fornito una risposta sottile: nel complesso corrispondono alle aspettative, il core è leggermente al di sotto delle aspettative. Sono proprio queste tre parole "leggermente al di sotto" che hanno sollevato il mercato: BTC ha superato i 96.000 dollari, ETH ha recuperato con forza il livello di 3300, e la festa degli asset a rischio è ripartita.

Ma il vero copione di questo rialzo è nascosto nei flussi di capitale:

1. La vittoria della "gestione delle aspettative": ciò che il mercato teme non è mai il dato stesso, ma l'“imprevisto”. Quando non si è verificato il temuto rimbalzo inflazionistico, la propensione al rischio repressa si è rapidamente liberata. L'indice del dollaro è sceso, fornendo un'immediata spinta di liquidità a tutti gli asset denominati in dollari.

2. L'“effetto sifone” dei canali istituzionali: il flusso netto di ETF in un solo giorno ha superato gli 8,8 miliardi di dollari, soprattutto con l'ETF crittografico di Bitwise quotato al Nasdaq di Stoccolma, che segna l'apertura ufficiale dei canali per le istituzioni europee. Non si tratta di FOMO da parte dei piccoli investitori, ma di una allocazione sistematica dei fondi istituzionali globali dopo segnali macro chiari.

3. Le preoccupazioni in un'emozione estrema: il rapporto long/short di BTC ha raggiunto 4,87, l'RSI è vicino a 69. Questo eccesso di ottimismo e l'ipercomprato a breve termine spesso indicano un mercato eccezionalmente fragile, e qualsiasi piccolo evento potrebbe innescare una concentrazione di prese di profitto. Il supporto chiave è salito a 94.500 dollari, qui è la linea di vita della tendenza a breve termine.

Un fenomeno interessante è: il mercato sembra essere entrato in una sorta di "paradosso dei dati" - i dati economici non possono essere troppo buoni (per evitare un aumento dei tassi), né troppo cattivi (per evitare una recessione), il giusto "moderato" è diventato il miglior combustibile per il rialzo. Ciò che stiamo trattando è, in realtà, la speranza per un "perfetto percorso di riduzione dei tassi" da parte della Federal Reserve.

@Max Charity porterà il contenuto educativo gratuito di Giggle Academy, attraverso azioni offline, a più bambini in tutto il mondo. In un mercato animato da dati macro e fondi istituzionali, questo consenso accumulato da piccole ma sostenute azioni sociali è come un flusso profondo e tranquillo.