Recentemente molte persone mi hanno chiesto: perché le criptovalute riservate sono tornate di moda? Alcune monete sono persino raddoppiate in un giorno, vale la pena inseguirle?

Inizio con la conclusione: non si tratta di un'inversione di tendenza, ma piuttosto di un'opportunità di fluttuazione temporanea guidata da eventi. Se si fa giusto è un'opportunità, se si fa male è un problema.

1. Perché le criptovalute riservate si sono improvvisamente mosse?

La causa principale è solo una: il governo degli Stati Uniti è di nuovo in bilico su un "blocco".

Questa mina, in realtà, è stata piantata due mesi fa.

Il tempo torna al 12 novembre 2025, quando Trump firmò un piano di finanziamento che pose fine al più lungo blocco governativo della storia.

Ma molte persone trascurano un dettaglio chiave: questo accordo è solo un finanziamento temporaneo, valido fino al 30 gennaio.

In altre parole, tra non molto, questo accordo scadrà.

Due, il 30 gennaio, il governo chiuderà di nuovo?

Dallo stato attuale dei progressi, un nuovo blocco non è un evento a bassa probabilità.

Sebbene i due partiti abbiano approvato urgentemente un "piccolo pacchetto di finanziamenti" questa settimana, copre solo pochi settori chiave, i fondi operativi del governo, che costituiscono la parte principale, non sono ancora stati concordati.

Quindi, una volta che il governo chiude, ciò che il mercato reagisce per primo sono spesso gli asset legati alla privacy.

Tre, perché ogni volta che c'è un blocco, le criptovalute per la privacy vengono sempre speculate?

Non è la prima volta.

Ogni volta che il governo è andato in blocco, criptovalute per la privacy come ZEC e Dash sono sempre state ripetutamente speculate.

La ragione è molto semplice:

  • Blocco del governo → Disordini normativi

  • Le aspettative del mercato per un "periodo di vuoto normativo"

  • Gli speculatori amano tirare su questi attivi con "narrazioni chiare e capitalizzazione ridotta"

L'ultima volta, le criptovalute per la privacy sono state aumentate di quasi 20 volte durante il blocco, e quando il governo ha riaperto, sono crollate direttamente.

Quella volta, l'ho trattata come un "evento" standard, shortando lungo il percorso da un alto livello, guadagnando su un intero ribasso.

Quattro, come dovremmo affrontare le criptovalute per la privacy questa volta?

La mia posizione è chiara: non essere superstizioso, non attaccarti alla guerra, non fare della fede.

ZEC ha già perso la narrazione centrale a causa della dissoluzione del team, ora non è un buon oggetto di speculazione a lungo termine.

Quindi i fondi si sono naturalmente spostati su Dash, quel tipo di "raddoppio in un giorno" che vedi, in realtà è solo speculazione che aumenta la volatilità.

In questo tipo di mercato, è più adatto:

  • Fare trading a breve termine

  • Fare volatilità

  • Oppure aspettare che l'emozione sia troppo alta e cercare opportunità per invertire.

Anche se non fai long, se viene aumentato di nuovo a causa delle aspettative di blocco, darà nuovamente l'opportunità di fare short ad alti livelli.

Cinque, blocco + CPI, apparentemente favorevole, in realtà molto strano.

Dopo che il CPI è uscito ieri sera, molte persone hanno pensato che "i dati siano buoni". Ma quello che mi interessa di più è: quanto sono precisi questi dati?

Dall'ultima volta che il governo ha bloccato, a causa della raccolta dati incompleta, il Dipartimento del Lavoro ha direttamente registrato l'aumento dell'inflazione abitativa come 0.

In altre parole, il CPI è stato sistematicamente sottovalutato fin da quel momento.

E i dati reali sull'inflazione forniti dalla Federal Reserve di New York sono già risaliti a circa il 3,4%, quasi 0,7% più alti rispetto al CPI ufficiale.

Quindi vedrai un fenomeno molto insolito: più basso è il CPI, meno il mercato oserebbe scommettere su un taglio dei tassi.

Attualmente:

  • La probabilità di un taglio dei tassi a gennaio è già vicina a 0.

  • La probabilità di un taglio dei tassi a marzo è solo a una cifra.

Sei, i segnali di pericolo del mercato sono già emersi

L'ultima ondata di rimbalzo non ha solo entusiasmato i piccoli investitori, ma anche alcuni grandi fondi hanno già iniziato a ridurre le posizioni.

Qualcuno ha venduto 40.000 ETH in una settimana, e un trader con 70.000 BTC, Spoofy, ha già venduto quasi 200 milioni di dollari di Bitcoin.

Cosa significa questo? Non considerano questo rimbalzo come un nuovo inizio di mercato rialzista, ma come una finestra per distribuzione e uscita.

Personalmente, sono molto attento alla resistenza di BTC intorno ai 98.000 dollari. Se il prezzo si avvicina a questo livello, inizierò a posizionarmi per un short, almeno per scommettere su un ritracciamento decente.

Sette, ciò che mi mette davvero in allerta è, in realtà, il mercato azionario americano.

Ora la correlazione tra il mercato delle criptovalute e il mercato azionario americano è molto più alta di quanto molte persone pensino.

L'indice S&P è passato da un grande fondo a una posizione vicina al raddoppio, storicamente quasi sempre ha subito un ritracciamento superiore al 20%.

Se il mercato azionario americano inizia a correggere drasticamente, le criptovalute ad alta volatilità, scenderanno ulteriormente.

E alla fine di questo mese, la Fed non abbasserà i tassi, è praticamente una certezza.

Otto, la vera grande opportunità non è ora, ma nel prossimo ciclo.

Quello che mi interessa di più, in realtà, è un ciclo un po' più lungo.

Se nei prossimi mesi la Fed continua a non muoversi, aspettando che la politica cambi davvero e la liquidità venga ripristinata, sarà un ciclo di mercato prolungato che durerà anni.

E ciò che è diverso da questo ciclo:

  • Il prossimo ciclo avverrà in un contesto di tassi bassi + espansione del bilancio.

  • L'ambiente di liquidità sarà molto migliore di adesso.

  • Molto favorevole alle altcoin, in particolare agli asset ad alta elasticità.

Asset infrastrutturali come SOL e BNB, così come alcuni asset ad alta elasticità con consenso, saranno le direzioni che osserverò con maggiore attenzione.

Nove, scritto alla fine

L'attuale mercato non è il momento di scommettere tutto, ma è il momento di scegliere la direzione, aspettare il punto di inversione e risparmiare munizioni.

Ciò che davvero determina se puoi risollevarsi, non è mai un singolo aumento, ma se puoi avere gli asset giusti al ciclo giusto.

Il destino non è ancora deciso, io e te siamo entrambi cavalli neri.

Nella prossima fase, ci divertirò di nuovo insieme.