Perché ZEC non crolla quando emergono problemi negativi?
In molti casi, le notizie avverse non portano immediatamente a un crollo dei prezzi. Questo accade spesso quando il posizionamento di mercato, in particolare nel mercato dei futures, diventa fortemente sbilanciato verso il lato corto.
Quando l'interesse corto supera significativamente le posizioni lunghe, il mercato diventa strutturalmente vulnerabile a uno short squeeze. I meccanismi di ricerca di liquidità, siano essi market maker algoritmici o grandi operatori di capitale, tendono a sfruttare questo sbilanciamento. Invece di seguire la narrativa negativa, il prezzo viene spinto aggressivamente verso l'alto per forzare le liquidazioni corte.
Questo fenomeno è stato chiaramente osservato in casi come Alpaca, dove notizie persistenti negative hanno incoraggiato una eccessiva vendita allo scoperto. Una volta che il disavanzo Long < Short ha raggiunto un livello estremo, l'azione del prezzo si è invertita violentemente. L'aumento risultante non è stato guidato dai fondamentali, ma dalla meccanica delle liquidazioni che “nutrivano” efficacemente posizioni corte sovraesposte.
ZEC sembra comportarsi in modo simile. Nonostante i titoli sfavorevoli, la resilienza del prezzo suggerisce che il posizionamento dei derivati e le dinamiche di liquidità dominano l'azione del prezzo a breve termine, sovrascrivendo il sentimento e il flusso di notizie. In tali condizioni, il mercato non si muove in base a ciò che è logico, ma su dove possono verificarsi massime liquidazioni e estrazioni di liquidità.
In breve, il prezzo non sta reagendo alle notizie, sta reagendo al posizionamento.
