Punti chiave:
I Crypto ETF sono fondi negoziati in borsa che utilizzano il denaro di un investitore per effettuare un investimento diretto in criptovalute tramite piattaforme di intermediazione tradizionali.
Gli ETF offrono un modo conveniente e regolamentato per investire in criptovalute senza possedere direttamente gli asset digitali sottostanti.
Approvati per la prima volta dalla SEC degli Stati Uniti nel gennaio 2024, i crypto ETF sono classificati in ETF basati su futures e ETF basati su spot.
Dovresti considerare fattori importanti come la conformità normativa, le commissioni, la sicurezza e la reputazione dell'emittente dell'ETF prima di investire il tuo denaro.
Gli ETF criptografici sono diventati una parte integrante dei portafogli di molti investitori dal gennaio 2024, suscitando interesse e curiosità. Per gli investitori esperti, rappresentano un ulteriore veicolo d'investimento, ma i neofiti si stanno chiedendo: "Che cos'è un ETF criptografico?"
La nostra guida completa risponde a questa domanda fondamentale, esaminando i suoi benefici, meccanismi e sfide nel dinamico spazio delle criptovalute.
Che cos'è un ETF in Crypto?
Gli ETF criptografici, abbreviazione di fondi negoziati in borsa sulle criptovalute, sono un modo innovativo di fondere criptovaluta e ETF tradizionali. Il metodo di investimento consente ai trader di ottenere esposizione al prezzo di una criptovaluta senza possedere direttamente l'asset digitale. Di conseguenza, gli investitori non devono affrontare gli scambi di criptovalute, i portafogli digitali o le chiavi private.
A differenza degli ETF tradizionali che seguono materie prime, indici o ceste di beni, gli ETF criptografici si concentrano specificamente sulle criptovalute, come Bitcoin. Introducendo un modo semplificato e regolamentato per investire in criptovalute, gli ETF hanno attratto sia investitori istituzionali che al dettaglio. Approvati per la prima volta nel gennaio 2024, gli ETF stanno sbloccando nuovi flussi di capitale e migliorando l'accettabilità delle criptovalute all'interno della finanza tradizionale.
Come funziona un ETF criptografico?
Un ETF crittografico funziona seguendo il prezzo di BTC, molto simile a un ETF Bitcoin, che riflette il movimento dei prezzi di BTC. Simile alle azioni convenzionali, gli ETF criptografici sono negoziati sulle borse tradizionali. Negoziare ETF su piattaforme familiari li ha resi familiari per gli investitori tradizionali che si sentono a proprio agio con le borse valori. Questi investitori possono entrare nello spazio crittografico ed evitare le complessità di trattare direttamente con le criptovalute.
Gli ETF Bitcoin seguono il prezzo di BTC acquistando il Bitcoin reale o i derivati di Bitcoin. Il fondo poi vende azioni che rappresentano il valore dell'asset digitale agli investitori. Le azioni opereranno come qualsiasi altra azione o fondo negoziato in borsa. Gli ETF sono un modo conveniente per gli investitori di ottenere esposizione a BTC nel loro portafoglio senza acquistare o conservare BTC.
Tipi di ETF criptografici
Ci sono due tipi di ETF specifici per le criptovalute, ovvero ETF Bitcoin spot e ETF futures Bitcoin:
ETF Spot Crypto: Questi fondi negoziati in borsa sulle criptovalute seguono il prezzo dell'asset sottostante detenendo l'effettiva moneta.
Forniscono agli investitori un'esposizione diretta al prezzo di una criptovaluta, come BTC o ETH.
Sono ideali per chiunque cerchi un modo facile per accedere allo spazio crittografico senza possedere l'asset.
L'emittente dell'ETF acquista l'asset crittografico sottostante per conto degli investitori e lo mantiene nella propria riserva.
ETF futures criptografici: nell'ETF futures, l'emittente non detiene direttamente l'asset digitale all'interno del fondo.
L'ETF futures segue il prezzo dell'asset sottostante attraverso un contratto futures e specula sul futuro prezzo dell'asset.
Il contratto rappresenta un accordo tra le parti per scambiare la criptovaluta a un prezzo specificato in una data predeterminata.
I trader possono scommettere sulla traiettoria dei prezzi di una criptovaluta senza possedere direttamente l'asset.
ETF Crypto Spot
Fonte: Yahoo Finance
La Commissione per la Securities and Exchange degli Stati Uniti (SEC) ha approvato i primi ETF Bitcoin spot il 10 gennaio 2024. Questo ha rappresentato un momento critico nella storia dei fondi negoziati in borsa. I seguenti sono tra i più popolari ETF Bitcoin spot:
1. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)
L'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) consente agli investitori di negoziare Bitcoin indirettamente attraverso il prodotto ETF. Questo elimina le complessità legate alla tassazione, alle operazioni e alla custodia del possesso diretto di BTC. Dalla sua creazione, IBIT rimane l'ETF Bitcoin più scambiato al mondo. Il fondo è gestito dal più grande gestore di attivi del mondo e sfrutta la tecnologia sviluppata da Coinbase Prime.
2. Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC)
Il Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF investe esplicitamente in Bitcoin, mirando a riflettere il prezzo dell'asset detenuto dal Trust. BTC è stato classificato come il prodotto ETF Bitcoin più accessibile, facilitando una proprietà a basso costo per gli investitori. L'ETF sponsorizzato da Grayscale è disponibile come fondo di investimento direttamente dai conti di intermediazione.
3. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
FBTC detiene Bitcoin e segue il prezzo giornaliero della criptovaluta tramite il Fidelity Bitcoin Reference Rate. Lo strumento è derivato da flussi di prezzo provenienti da diversi mercati Bitcoin spot idonei. Il fondo potrebbe vendere alcuni BTC per coprire le spese associate alla sua gestione ed è trattato come un ROI per gli azionisti.
4. iShares Ethereum Trust ETF (ETHA)
ETHA fornisce un punto di ingresso semplice per gli investitori interessati a Ethereum nello spazio delle criptovalute. Gli investitori evitano portafogli crittografici e scambi poiché possono accedere all'asset digitale all'interno del familiare framework ETF. Il prodotto, supportato dal gestore patrimoniale BlackRock, ha il potenziale per una maggiore adozione istituzionale delle criptovalute.
ETF Crypto Futures
Gli ETF futures criptografici, come l'ETF futures Bitcoin, sono in funzione dal 2021. In questa categoria di ETF, il fondo possiede contratti futures piuttosto che l'asset sottostante stesso. Il venditore accetta di vendere l'asset in un giorno specifico a un prezzo predeterminato. L'emittente dell'ETF svolge tutto il lavoro per conto degli investitori, e i profitti si riflettono nel valore netto dell'attivo del fondo (NAV). Alcuni esempi di ETF futuri criptografici includono:
1. ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
Il ProShares Short Bitcoin ETF (BITI) è uno strumento finanziario gestito da ProShares Advisors LLC. Il fondo cerca di trarre vantaggio dalla diminuzione giornaliera dei contratti futures BTC. BITI investe nei mercati valutari, assumendo posizioni corte utilizzando derivati come contratti futures per investire in BTC. Il fondo, istituito nel 2022, segue una volta le prestazioni giornaliere del Bloomberg Bitcoin Index.
2. ProShares Bitcoin ETF (BITO)
Il lancio dell'ETF Bitcoin ProShares (BITO) occupa un posto significativo nella storia come il primo ETF Bitcoin basato negli Stati Uniti. Il prodotto, negoziato come azioni nelle principali borse, ha fornito un nuovo livello di accessibilità e legittimità all'investimento in BTC. BITO è ora incluso in numerosi conti pensionistici ed è soggetto alle regole delle istituzioni finanziarie. Il fondo offre un approccio di investimento più convenzionale che è meno complicato rispetto al possesso di Bitcoin.
3. ProShares Ether ETF (EETH)
ProShares Ether ETF (EETH) cerca attivamente esposizione al prezzo di Ether (ETH). Il fondo è investito utilizzando contratti futures su ether a front-month, che sono regolati in USD. EETH non investe direttamente in Ether o in altre criptovalute ed è gestito principalmente tramite contratti futures su Ether. I portatori di interessi gestiscono l'operazione e la proprietà di ETH attraverso una rete peer-to-peer online chiamata Ethereum Network.
Vantaggi dell'investimento in ETF criptografici
Gli ETF criptografici offrono diversi vantaggi agli investitori, tra cui diversificazione, efficienza fiscale e efficienza dei costi, tra gli altri. Tra i benefici più tangibili ci sono i seguenti:
Esposizione senza proprietà
Investire nei migliori ETF criptografici fornisce una soluzione semplificata per navigare nel complesso mondo degli investimenti in criptovalute. Scegliere ETF ti consente di bypassare quegli aspetti scoraggianti e spesso intricati dei rapporti diretti con le criptovalute. Non devi più configurare o gestire un portafoglio digitale, affrontare preoccupazioni di sicurezza o comprendere le meccaniche della tecnologia blockchain. Gli ETF presentano la natura dinamica delle criptovalute all'interno del quadro regolato del trading di azioni tradizionali.
Curva di apprendimento più bassa
L'investimento in ETF criptografici semplifica il processo di apprendimento e ingresso nel mercato delle criptovalute. Gli investitori possono sfruttare il potenziale di crescita degli investimenti crittografici per diversificare i loro portafogli. Questo rende più facile per chiunque non sia familiare con gli asset digitali investire in BTC e in altre criptovalute.
Maggiore sicurezza per gli investitori
Gli emittenti di ETF criptografici sono aziende autorizzate e regolamentate che vengono scambiate su piattaforme regolamentate. Ciò significa che puoi investire con fiducia, sapendo che i partecipanti sono stati controllati a fondo e sono sotto stretta sorveglianza da parte degli organi di regolamentazione. Di conseguenza, c'è molto poco rischio che possano essere coinvolti in attività illegali o abusi di mercato. Inoltre, gli investimenti degli emittenti di ETF sono per lo più supportati fisicamente e custoditi o su piattaforme regolamentate, il che mitiga i rischi di frode o fallimento.
Costi inferiori per gli investitori
Rispetto agli investimenti criptografici al dettaglio, gli ETF criptografici comprano, vendono e scambiano grandi quantità di beni digitali ogni giorno. Il risultato è che gli investitori beneficiano delle economie di scala e delle tariffe competitive quando acquistano criptovaluta dai loro partner. Al contrario, l'investimento individuale comporta tipicamente transazioni soggette a commissioni più elevate, che vanno dall'1,5% al 3% sugli scambi di criptovalute al dettaglio. Ciò si traduce in costi inferiori per gli investitori che acquistano azioni in ETF Bitcoin.
Svantaggi dell'investimento in ETF criptografici
Anche con tutti i benefici menzionati sopra, gli investitori dovrebbero avvicinarsi all'investimento in ETF criptografici con cautela. Considerando la natura degli asset crittografici, valutare il loro valore equo può diventare complicato. I seguenti sono alcuni svantaggi dell'investimento in un ETF Bitcoin:
Volatilità
I migliori ETF criptografici possono offrire una liquidità più profonda rispetto all'investimento diretto in criptovalute, ma sono comunque soggetti a volatilità. I sentimenti di mercato cambiano rapidamente nello spazio crittografico – questo può influenzare i prezzi della criptovaluta sottostante degli ETF. Poiché le criptovalute sono note per la loro volatilità dei prezzi, il valore degli ETF può fluttuare significativamente.
Commissioni ETF più elevate
Come tutti gli altri fondi comuni o ETF, gli ETF criptografici sono soggetti a commissioni. Si prega di notare che una parte dei tuoi potenziali guadagni sarà destinata alla gestione del fondo, oltre all'acquisto di Bitcoin.
Mancanza di proprietà diretta
A differenza del trading tradizionale di criptovalute, in cui possiedi la moneta, gli investitori ETF non hanno proprietà diretta o accesso. Anche se questo non è una preoccupazione principale, alcuni investitori criticano la mancanza di flessibilità e lo vedono in una luce negativa.
Rischio di errore di tracciamento
Nonostante offrano un modo regolamentato di investire in criptovalute, gli ETF Bitcoin o Ether comportano rischi di errore di tracciamento. Questo si riferisce alla discrepanza tra le reali prestazioni di un ETF e le prestazioni del mercato delle criptovalute sottostante. Questo potrebbe portare a una potenziale disparità tra il rendimento atteso e quello effettivo dell'investimento.
Come investire negli ETF criptografici?
Il processo di investimento in ETF è semplice, richiedendo solo alcuni passaggi semplici:
Passo 1: Seleziona una piattaforma di intermediazione: inizia scegliendo una piattaforma di intermediazione che offre ETF criptografici. Effettua ricerche approfondite per individuare un’intermediaria che si allinei ai tuoi obiettivi d'investimento.
Passo 2: Apri un conto di intermediazione: puoi facilmente aprire un conto di intermediazione dal tuo telefono o computer. Puoi scegliere tra una società di intermediazione fisica e una online per aprire il tuo conto.
Passo 3: Finanzia il tuo conto: successivamente, devi trasferire denaro nel tuo nuovo conto per acquistare ETF criptografici. Sono disponibili vari metodi di pagamento, tra cui bonifici, trasferimenti bancari e pagamenti con carta di debito/credito.
Passo 4: Trova e acquista azioni di ETF criptografici: naviga nella piattaforma di intermediazione per individuare l'ETF crittografico specifico che ti interessa. Effettua il tuo ordine una volta deciso il numero di azioni che desideri acquistare.
Passo 5: Monitora il tuo investimento: l'ultimo passo è rimanere tranquillo e monitorare le prestazioni del tuo ETF. Imposta avvisi su cosa succede dopo significative variazioni di prezzo.
Tasse e regolamenti legali sugli ETF criptografici
Gli ETF criptografici sono soggetti a tassazione e le aliquote e le implicazioni possono variare in base alle leggi applicabili e alle durate di detenzione. Gli investitori sono tenuti a pagare tasse sui profitti realizzati con aliquote diverse per i guadagni di capitale a lungo e breve termine. Inoltre, investire in ETF criptografici può offrire vantaggi fiscali rispetto a investire direttamente in beni digitali. Le aliquote applicabili possono variare da una giurisdizione all'altra; pertanto, gli investitori dovrebbero consultare esperti consulenti fiscali. Questo ti aiuterà a comprendere le corrette implicazioni fiscali associate all'investimento in ETF Bitcoin in base alle tue circostanze particolari.
Diversi paesi hanno le proprie regole riguardo all'emissione, al commercio e alla conservazione delle criptovalute e dei prodotti correlati. Le regole possono variare significativamente da un paese all'altro e continuano a evolversi in risposta ai rischi emergenti. Mentre alcuni impongono regole parziali, altri hanno quadri normativi completi che coprono un'ampia gamma di attività crittografiche, inclusi gli ETF criptografici.
L'investimento in ETF criptografici è soggetto a regole e regolamenti progettati per proteggere gli investitori da truffe e manipolazioni di mercato. Le regole promuovono divulgazioni accurate e trasparenza, incluso il chiarimento su come vengono tassati i prodotti. Inoltre, le normative sono anche progettate per eliminare il rischio sistemico sottoponendo gli emittenti di ETF a supervisione.
Alternative agli ETF criptografici
Dopo l'approvazione degli ETF Bitcoin spot, diverse aziende hanno creato prodotti alternativi per soddisfare la crescente domanda. Includono i seguenti:
1. Crypto Trusts
I trust crittografici sono progettati per detenere criptovalute, consentendo agli investitori di aggiungere beni digitali ai propri portafogli. L'investitore acquista un paniere contenente Bitcoin e altre criptovalute attraverso un conto di intermediazione o di pensione. Il trust crittografico opera in modo diverso rispetto al normale ETF crittografico poiché il fondo può periodicamente vendere azioni a investitori accreditati. Gli investitori accreditati, che devono soddisfare criteri di reddito rigorosi, possono vendere le proprie azioni attraverso i mercati pubblici. I prezzi possono differire dalla criptovaluta sottostante, il che è riferito come trading a premio o sconto.
2. ETP criptografici
Gli ETP criptografici, o prodotti negoziati in borsa sulle criptovalute, sono uno strumento finanziario alternativo che collega la finanza tradizionale e quella basata su blockchain. Ci sono tre principali tipi di ETP, che presentano diverse strutture, detenendo criptovalute o tracciando il loro valore attraverso debiti o contratti. Tre prodotti includono fondi negoziati in borsa (ETF), commodities negoziate in borsa (ETC) e note negoziate in borsa (ETN).
3. Aziende che detengono criptovaluta
Un'altra opzione di investimento riguarda le aziende di tesoreria Bitcoin che acquistano e detengono criptovaluta. Queste aziende si sono completamente impegnate in Bitcoin e attualmente sono tra i maggiori detentori di BTC. Il loro modello di business prevede di raccogliere fondi dagli investitori e acquistare Bitcoin. In testa c'è Strategy, che possiede 607.770 bitcoin a luglio 2025, rappresentando il 3% di tutti i BTC in circolazione. Altre includono la Metaplanet giapponese, Galaxy Digital e Twenty One Capital, tra gli altri.
4. ETF correlati alle criptovalute
Ci sono diversi ETF correlati alle criptovalute da cui gli investitori possono scegliere, con i migliori esempi che includono i seguenti:
ETF Bitcoin: progettati per seguire il prezzo di Bitcoin detenendo direttamente l'asset o attraverso contratti futures Bitcoin.
ETF Ethereum: proprio come l'ETF BTC, l'ETF ETH segue il prezzo di Ethereum per gli ETF ETH spot o gli ETF futures.
ETF criptografici misti: altri ETF offrono un mix di asset crittografici, principalmente attraverso contratti futures.
Gli ETF criptografici sono un buon investimento nel 2026?
Gli ETF criptografici forniscono una nuova e promettente opportunità per gli investitori che cercano di navigare nel dinamico mercato delle criptovalute. Il mercato degli ETF è pronto a sperimentare notevoli innovazioni ed espansioni nel 2025 a seguito delle positive modifiche nella regolamentazione delle criptovalute. Sebbene i quadri normativi possano stringere, l'aspetto positivo sarebbe un aumento del progresso tecnologico e dell'adozione istituzionale. Gli investitori dovrebbero adottare un approccio equilibrato e informato mentre apprendono le tendenze chiave e gli sviluppi all'interno del settore. Rimanere informati consente agli investitori di navigare efficacemente nelle complessità degli ETF criptografici.
FAQ
Qual è la differenza tra ETF, ETP e ETN?
I prodotti negoziati in borsa (ETP) comprendono una vasta categoria di veicoli di investimento che includono Fondi negoziati in borsa (ETF) e Note negoziate in borsa (ETN). Possono includere anche altri tipi di investimento, come le commodities negoziate in borsa (ETC). Gli ETF detengono asset reali, come obbligazioni, azioni e criptovalute, ma gli ETN rappresentano titoli di debito non garantiti associati a un indice di performance. Gli ETC sono un tipo di ETP legato a valute e merci.
Cosa significherebbe un ETF XRP?
L'approvazione di un ETF XRP consentirebbe agli investitori di ottenere esposizione al movimento dei prezzi di XRP senza possedere direttamente la criptovaluta. Il veicolo di investimento regolamentato migliorerebbe l'adozione istituzionale di XRP.
Che cos'è un ETF crittografico nell'S&P 500?
Gli ETF criptografici seguono il prezzo delle criptovalute come BTC nell'S&P 500. E come suggerisce il loro nome, gli investitori possono acquistare o vendere ETF come azioni utilizzando conti di intermediazione tradizionali.
È un ETF Bitcoin Spot approvato negli Stati Uniti?
La SEC degli Stati Uniti ha approvato i primi 11 ETF Bitcoin spot il 10 gennaio 2024.
Posso vendere allo scoperto gli ETF criptografici?
Attualmente, nessuna azione consente di vendere Bitcoin allo scoperto. Tuttavia, gli ETF facilitano ciò tramite fondi inversi, come il ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI).
Quale ETF criptografico è il migliore?
L'iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) è attualmente uno dei migliori ETF criptografici della storia. Il fondo segue il New York Variant Index del CME CF Bitcoin Reference Rate, il che ne aumenta l'attrattiva.