Questo non è solo un altro lancio di criptovalute fallito. Ciò che è accaduto con Trove Markets sembra una truffa ottimizzata con attenzione, eseguita passo dopo passo, con gli investitori al dettaglio che pagano il prezzo.
Una Presale Costruita sull'Hype, Non sulla Sostanza
Trove Markets si è posizionata come un Perp DEX mirato ai trader al dettaglio in tutta l'Asia–Pacifico. Durante la sua presale, il progetto ha raccolto circa 11.5 milioni di USD da partecipanti al dettaglio, implicando una valutazione completamente diluita di circa 20 milioni di USD. È notevole che non ci siano stati fondi di venture capital a sostenere il progetto, nessun prodotto provato e nessuna trazione significativa on-chain.
Nonostante questi segnali di allerta, la prevendita è stata commercializzata in modo aggressivo, e molti investitori al dettaglio hanno acquistato, fidandosi della narrativa piuttosto che dei fondamentali.
Il crollo del TGE che ha detto tutto
All'Evento di Generazione dei Token, $TROVE ha subito una massiccia divisione dell'offerta, circa un aumento di 10 volte. Di conseguenza, il token ha iniziato a essere scambiato a una valutazione implicita più vicina a 11 milioni di USD. Nel giro di pochi minuti, è crollato ulteriormente, toccando brevemente circa 1 milione di USD in capitalizzazione di mercato.
A quei livelli, gli unici venditori realistici erano gli insider. Gli investitori al dettaglio erano effettivamente liquidità di uscita.
Fase di truffa Uno: Il cambio di rotta di Hyperliquid
Prima della prevendita, Trove ha annunciato piani per integrarsi senza autorizzazione con Hyperliquid tramite HIP-3. Per farlo, hanno dichiarato di aver raccolto circa 20 milioni di USD per acquisire 500.000 token HYPE, un requisito chiave per l'integrazione.
Pochi giorni dopo l'ICO, Trove ha annunciato bruscamente un cambio di rotta da Hyperliquid a Solana. La spiegazione ufficiale era che un partner di liquidità aveva ritirato i token HYPE richiesti, rendendo impossibile l'integrazione.
I dati on-chain raccontavano una storia molto diversa. I portafogli collegati al progetto hanno venduto circa 194.273 token HYPE, per un valore stimato di 10-12,9 milioni di USD, nell'arco di 24 ore. La vendita è iniziata in piccolo e poi ha accelerato. Il fondatore ha negato di controllare il portafoglio, ma non è seguita alcuna spiegazione credibile o rimborso.
In breve, Hyperliquid è stato utilizzato come motore di hype per raccogliere fondi. I token HYPE sono stati venduti e il progetto ha cambiato direzione, lasciando gli investitori bloccati.
Fase di truffa Due: Shilling pagato e silenzio dell'influencer
Durante la prevendita, diversi grandi KOL hanno promosso $TROVE senza un'adeguata divulgazione. Uno dei casi più controversi ha coinvolto accuse secondo cui un influencer ben noto ha ricevuto 8.000 USDC per promuovere l'ICO di Trove.
Le accuse andavano oltre il solo pagamento. C'erano già segnali di allerta visibili intorno a Trove prima della prevendita, eppure sono stati ignorati. I post promozionali sono stati pubblicati, ma l'engagement significativo o le risposte alle domande della comunità erano notevolmente assenti. Più preoccupante, alcuni di questa promozione si dice sia avvenuta da giurisdizioni in cui la pubblicità a pagamento non divulgata non è legalmente consentita.
Gli investitori al dettaglio sono stati indotti a credere di vedere opinioni genuine. In realtà, gran parte della narrativa era sponsorizzata.
Fase di truffa Tre: Manipolazione di Polymarket
Il team di Trove non si è fermato agli investitori della prevendita. Si dice che abbiano utilizzato i dati di raccolta fondi della prevendita per manipolare i risultati su Polymarket, sfruttando la percezione del mercato per influenzare i risultati delle scommesse. Questa manipolazione ha causato perdite fino a 73.000 USD per alcuni trader.
A questo punto, il modello era chiaro. Chiunque interagisse con l'ecosistema Trove diventava un obiettivo potenziale, che fossero investitori, trader o primi sostenitori.
Un progetto che ha estratto valore da tutti
Trove Markets sembra aver estratto valore a ogni possibile livello. I partecipanti alla prevendita sono stati diluiti e abbandonati. Gli utenti del mercato delle previsioni sono stati manipolati. I primi sostenitori che hanno aiutato ad amplificare la narrativa del progetto sono stati scartati senza esitazione.
Somiglia molto a un modello di estrazione in stile piramide, dove anche i partecipanti iniziali sono sacrificati se ciò massimizza i ritorni per coloro che sono in cima.
Lezioni che il mercato delle criptovalute non può ignorare
Trove Markets dovrebbe essere trattato come uno studio di caso, non come un'eccezione. Quando un progetto mostra segnali di allerta precoci, la mossa più sicura è spesso quella di mettersi da parte, anche se ciò significa perdere un potenziale guadagno. Tagliare le perdite precocemente non è debolezza; è disciplina.
Progetti di inseguimento delle tendenze senza prodotto, senza utenti, senza entrate e senza sostenitori rispettabili che si affrettano a vendere token sono quasi sempre progettati per l'estrazione piuttosto che per la creazione di valore a lungo termine.
L'origine geografica da sola non definisce la legittimità, ma le regioni con storicamente alti tassi di truffe da parte degli sviluppatori richiedono un'attenzione extra. I controlli dei precedenti, l'analisi on-chain e la verifica indipendente sono non negoziabili.
Soprattutto, non fare mai affidamento su una singola narrativa su X. Cerca opinioni dissenzienti, segui i dati on-chain e metti in discussione qualsiasi cosa che sembri troppo pulita, troppo veloce o troppo aggressivamente commercializzata.
Nella crittografia, la fiducia è costosa. Trove Markets è un promemoria di quanto possa essere rapidamente abusata.
