Punti chiave
Il volume netto degli acquirenti di ETH è tornato positivo per la prima volta dall'inizio del 2023, ponendo fine a quasi tre anni di dominio della vendita.
I trader di futures hanno registrato un'imparità di acquisto di 390 milioni di dollari dal 6 gennaio, storicamente collegata ai minimi di mercato.
L'Ether continua a mantenersi sopra i 3.000 dollari nonostante le vendite a breve termine, suggerendo un'assorbimento da parte di attori più grandi.
I dati sui derivati di Ethereum segnalano un precoce cambiamento strutturale, con il posizionamento del mercato dei futures che diventa rialzista per la prima volta in anni.
Secondo CryptoQuant, il volume netto degli acquirenti di Ether - una metrica chiave che traccia l'aggressivo acquisto di mercato rispetto alla vendita - è diventato decisamente positivo, segnando la più forte imparità di acquisto dal gennaio 2023.
Dal 6 gennaio, il volume netto dei taker di ETH ha raggiunto circa $390 milioni, segnalando un rinnovato interesse da parte dei trader con leva dopo quasi tre anni di dominio persistente da parte dei venditori.
Perché il volume netto dei taker è importante
Il volume netto dei taker misura se i trader di futures stanno eseguendo acquisti di mercato o vendite di mercato. Una lettura positiva indica una domanda aggressiva, che spesso emerge durante le prime inversioni di tendenza piuttosto che vicino ai massimi di mercato.
Storicamente, i cambiamenti positivi sostenuti in questo indicatore dal 2020 si sono allineati strettamente con:
Fondi di intervallo
Formazioni di tendenze iniziali
Espansioni di tendenze multi-settimanali
Al contrario, letture negative prolungate — che hanno dominato i mercati di ETH per tutto il 2023–2025 — riflettevano tipicamente distribuzione e avversione al rischio.
Questo ultimo ribaltamento suggerisce che il mercato dei futures potrebbe essere in fase di riposizionamento in vista di un cambiamento più ampio nella struttura dei prezzi di Ethereum, piuttosto che rispondere a uno squeeze ribassista di breve durata.
ETH mantiene un supporto chiave nonostante le vendite a breve termine
Mentre il posizionamento nei derivati è migliorato, i dati spot mostrano cautela a breve termine.
I dati di CryptoQuant indicano che il delta di volume cumulativo di Ethereum (CVD) rimane negativo a -3.676 ETH, riflettendo una continua pressione di vendita a breve termine. Tuttavia, il prezzo di ETH ha continuato a mantenersi sopra il livello critico di $3.000.
La correlazione a 30 giorni tra prezzo e CVD si attesta vicino a 0,62, suggerendo che nonostante i flussi da parte dei venditori, il supporto alla liquidità rimane intatto — spesso un segnale di partecipanti più grandi che assorbono l'offerta.
Questa divergenza appare tipicamente durante fasi correttive, in cui i trader a breve termine realizzano profitti mentre i giocatori a lungo termine si riposizionano silenziosamente.
La struttura tecnica rimane intatta sopra $3.000
Da una prospettiva di struttura di mercato, Ether è tornato al suo punto di controllo di cinque mesi tra $3.050 e $3.140, una zona precedentemente identificata come valore equo.
Finché ETH mantiene le chiusure giornaliere sopra $3.000, gli analisti vedono il più ampio rialzo come tecnicamente intatto. Una rottura sostenuta al di sotto di quel livello segnerebbe un cambiamento verso una struttura ribassista.
I dati di Hyblock mostrano:
Circa $540 milioni in posizioni long nette raggruppate vicino a $3.100
Un ulteriore fondo di liquidità di $500 milioni sotto $3.000
Questo posizionamento suggerisce che ETH potrebbe continuare a consolidarsi all'interno di questo intervallo mentre la liquidità si riequilibra e il posizionamento nei futures evolve.
Cosa significa questo per Ether
Mentre l'azione dei prezzi rimane contenuta, il cambio nel volume netto dei taker di ETH rappresenta uno dei cambiamenti strutturali più chiari visti nei mercati dei derivati di Ethereum dall'inizio del 2023.
Se il dominio da parte dei compratori persiste, la storia suggerisce che il segnale spesso precede una continuazione della tendenza più ampia — sebbene la conferma dipenderà da posizionamenti sostenuti e condizioni macroeconomiche.
Per ora, Ether sembra stia passando da un controllo prolungato da parte dei venditori verso una struttura di mercato più bilanciata — e potenzialmente costruttiva — secondo Cointelegraph.
