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🚨 IL GIAPPONE HA APPENA TIRATO IL PINS — I MERCATI GLOBALI HANNO 48 ORE

Il Giappone sta per fare ciò che nessuno crede sia possibile.

Oggi, la Banca del Giappone aumenta nuovamente i tassi — spingendo i rendimenti dei titoli di stato a livelli che il moderno sistema finanziario non ha mai dovuto assorbire.

Questo non è un evento locale.
Questo è un test di stress globale.

Per decenni, il Giappone è sopravvissuto con tassi vicino allo zero.
Questa era la vita di supporto che teneva insieme il sistema.

Ora è sparito — e la matematica diventa spietata.

Ecco perché questo rompe le cose velocemente:

Il Giappone ha ~$10 TRILIONI di debiti, in crescita ogni giorno.

Rendimenti più alti significano: → I costi per il servizio del debito esplodono
→ Gli interessi divorano le entrate governative
→ La flessibilità fiscale svanisce

Nessuna economia moderna sfugge a questo senza conseguenze: → Default
→ Ristrutturazione
→ O inflazione

E il Giappone non rompe mai da solo.

L'onda d'urto globale nascosta

Il Giappone detiene trilioni di attivi esteri: • Oltre $1T in Treasury degli Stati Uniti
• Centinaia di miliardi in azioni e obbligazioni globali

Quegli investimenti avevano senso solo quando i rendimenti giapponesi non pagavano nulla.

Ora? I titoli domestici finalmente pagano rendimenti reali.

Dopo la copertura valutaria, i Treasury degli Stati Uniti perdono denaro per gli investitori giapponesi.

Questa non è paura. Questa è aritmetica.

Il capitale torna a casa.

Anche solo poche centinaia di miliardi di dollari rimpatriati non sono “ordinati” — è un vuoto di liquidità.

Poi arriva il vero detonatore: il carry trade in yen

Oltre $1 TRILIONE preso in prestito a basso costo in yen e impiegato in: → Azioni
→ Crypto
→ Mercati emergenti

Con l'aumento dei tassi giapponesi e il rafforzamento dello yen: → I carry trade si disinnescano
→ Le chiamate di margine si attivano
→ Inizia la vendita forzata
→ Le correlazioni vanno a UNO

Tutto viene venduto. Insieme.

Nel frattempo…

→ Gli spread di rendimento tra Stati Uniti e Giappone si stanno stringendo
→ Il Giappone ha meno motivi per finanziare i deficit statunitensi
→ I costi di prestito negli Stati Uniti aumentano

E la BoJ potrebbe non aver finito.

Un altro aumento? → Lo yen impennato
→ I carry trade detonano più forte
→ Gli asset a rischio lo avvertono immediatamente

Il Giappone non può più semplicemente stampare.

L'inflazione è già elevata: Stampa → Lo yen si indebolisce → Le importazioni aumentano → La pressione interna esplode
$ENSO $SCRT $SENT