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Il trading macro, noto anche come trading macro globale, è una strategia di investimento dall'alto verso il basso che si concentra sul profitto da ampie tendenze economiche, eventi geopolitici e cambiamenti di politica nei mercati globali. I trader analizzano indicatori macroeconomici (come la crescita del PIL, l'inflazione, i tassi d'interesse, la disoccupazione), le politiche delle banche centrali, gli sviluppi politici e i cicli delle materie prime per scommettere su classi di attivi come valute, obbligazioni, azioni, materie prime e derivati.
Caratteristiche Chiave del Trading Macro
Discrezionale — Si basa sul giudizio del trader e sull'analisi qualitativa (ad es., interpretare le decisioni della Fed o i rischi geopolitici).
Sistematico — Utilizza modelli quantitativi e approcci basati su regole (ad es., fattori di momentum, carry o valore nei dati macro).
Opportunistico — Le posizioni possono essere lunghe o corte, e altamente leveraged, spesso attraverso più classi di attivi per la diversificazione.
Famosi trader macro includono George Soros (famoso per la sua scommessa contro la sterlina britannica nel 1992), Stanley Druckenmiller, Paul Tudor Jones e Bruce Kovner. Molti fondi hedge macro (ad es., Brevan Howard, Tudor Investment, Rokos Capital) si specializzano in questo stile.
Strategie Comuni di Trading Macro
Scommesse direzionali — Andare lungo o corto in base ai cambiamenti economici attesi (ad es., vendere obbligazioni se si prevede un aumento dei tassi).
Valore relativo — Sfruttare le sottovalutazioni tra attivi simili (ad es., coppie di valute o operazioni sulla curva dei rendimenti).
Driven by events — Trading intorno a eventi principali come elezioni, riunioni delle banche centrali o cambiamenti di politica commerciale.
Carry trades — Prendere in prestito in valute a basso rendimento per investire in quelle ad alto rendimento.
Momentum/valore — Approcci sistematici basati su tendenze o sottovalutazione nei fattori macro.
Attuale Ambiente Macro (Gennaio 2026)
All'inizio del 2026, il panorama macro globale presenta una crescita robusta ma disomogenea, un'inflazione moderata, rendimenti reali strutturalmente più elevati e politiche monetarie divergenti tra le regioni. I temi chiave includono:
Crescita inflazionistica — $BTC
$ETH
