Pubblica
黑手Garry
·
--
RibassistaPerché i messaggi che emergono in un mercato ribassista sembrano tutti negativi?
Negli ultimi tempi, i messaggi macro e di mercato sono stati rilasciati in modo intenso.
PPI superiore alle aspettative, crollo di oro e argento, fermo governativo, la Fed mantiene i tassi invariati, deflusso netto di ETF, conflitti geopolitici ripetuti.
A prima vista, sembrano tutti negativi.
Ma è necessario chiarire un punto: non è che i messaggi del mercato ribassista siano peggiori, ma in un mercato ribassista il mercato amplifica solo i segnali negativi. La stessa struttura di messaggi, se si verifica in una fase di mercato rialzista, sarà per lo più interpretata come "nella norma", "digestione dell'incertezza", "disturbi a breve termine". E in un mercato ribassista o in una fase di consolidamento, qualsiasi segnale negativo sarà interpretato dal mercato come una ragione per continuare a scendere.
La causa principale non risiede nei messaggi stessi, ma nel fatto che la propensione al rischio è già in uno stato di restrizione.
Quando il mercato non è disposto a sopportare il rischio: i messaggi positivi faticano a spingere i prezzi, i messaggi neutrali vengono ignorati e i messaggi negativi vengono scambiati ripetutamente. Questo è anche il motivo per cui durante le fasi di mercato ribassista, guardare le notizie porta solo a una crescente pessimismo.
È importante notare che questi cosiddetti "messaggi negativi" attuali non hanno cambiato sostanzialmente la struttura del mercato. Sono più una conferma dei problemi già esistenti piuttosto che nuove fonti di shock.
Ciò che merita davvero attenzione non è il contenuto dei messaggi, ma: se i fondi continuano a ritirarsi e se il comportamento del mercato subisce una trasformazione qualitativa. Se il flusso di fondi e il comportamento di trading non mostrano un deterioramento continuo, allora la maggior parte dei "messaggi negativi" è solo una parte del rilascio emotivo.
L'essenza del mercato ribassista non è che ci siano più cattive notizie, ma che le buone notizie iniziano a diventare inefficaci. Prima che il ciclo sia completato, l'interpretazione del mercato dei messaggi è destinata a propendere in una sola direzione.
Questo punto non è mai cambiato nei cicli passati.
Negli ultimi tempi, i messaggi macro e di mercato sono stati rilasciati in modo intenso.
PPI superiore alle aspettative, crollo di oro e argento, fermo governativo, la Fed mantiene i tassi invariati, deflusso netto di ETF, conflitti geopolitici ripetuti.
A prima vista, sembrano tutti negativi.
Ma è necessario chiarire un punto: non è che i messaggi del mercato ribassista siano peggiori, ma in un mercato ribassista il mercato amplifica solo i segnali negativi. La stessa struttura di messaggi, se si verifica in una fase di mercato rialzista, sarà per lo più interpretata come "nella norma", "digestione dell'incertezza", "disturbi a breve termine". E in un mercato ribassista o in una fase di consolidamento, qualsiasi segnale negativo sarà interpretato dal mercato come una ragione per continuare a scendere.
La causa principale non risiede nei messaggi stessi, ma nel fatto che la propensione al rischio è già in uno stato di restrizione.
Quando il mercato non è disposto a sopportare il rischio: i messaggi positivi faticano a spingere i prezzi, i messaggi neutrali vengono ignorati e i messaggi negativi vengono scambiati ripetutamente. Questo è anche il motivo per cui durante le fasi di mercato ribassista, guardare le notizie porta solo a una crescente pessimismo.
È importante notare che questi cosiddetti "messaggi negativi" attuali non hanno cambiato sostanzialmente la struttura del mercato. Sono più una conferma dei problemi già esistenti piuttosto che nuove fonti di shock.
Ciò che merita davvero attenzione non è il contenuto dei messaggi, ma: se i fondi continuano a ritirarsi e se il comportamento del mercato subisce una trasformazione qualitativa. Se il flusso di fondi e il comportamento di trading non mostrano un deterioramento continuo, allora la maggior parte dei "messaggi negativi" è solo una parte del rilascio emotivo.
L'essenza del mercato ribassista non è che ci siano più cattive notizie, ma che le buone notizie iniziano a diventare inefficaci. Prima che il ciclo sia completato, l'interpretazione del mercato dei messaggi è destinata a propendere in una sola direzione.
Questo punto non è mai cambiato nei cicli passati.
Disclaimer: Include opinioni di terze parti. Non è una consulenza finanziaria. Può includere contenuti sponsorizzati. Consulta i T&C.