🌐 Capitalizzazione di mercato globale: la capitalizzazione totale del mercato è rimbalzata leggermente a circa 26,5 trilioni di dollari, con una crescita dell'1,7% nelle ultime 24 ore. Il rimbalzo ha perso slancio vicino a un'importante resistenza (26,5-26,8 trilioni di dollari), e rimane complessivamente in fase di consolidamento a bassa.

📶 Sentiment di mercato: il mercato continua a trovarsi in uno stato di “estrema paura”. Sebbene i fondi degli ETF sul Bitcoin siano stati temporaneamente ripristinati, la fiducia del mercato è estremamente fragile e l'interesse degli investitori è in uno stato di “estrema bassa”.

💸 Fondi e liquidazioni

Nota: fino alle 00:00 del 4 febbraio, l'importo totale specifico dei liquidazioni nel mercato nelle ultime 24 ore e la distribuzione long/short non sono stati forniti nei risultati di ricerca attuali. Di seguito sono riportate le recenti dinamiche relative ai fondi e alle istituzioni.

Flusso di fondi ETF: i dati mostrano che l'ETF sul Bitcoin spot ha interrotto quattro giorni di uscite nette il 2 febbraio, registrando un afflusso netto di circa 562 milioni di dollari in un solo giorno. Tuttavia, i dati settimanali mostrano ancora un deflusso di fondi istituzionali, con i fondi globali per investimenti in criptovalute che la scorsa settimana hanno registrato una fuoriuscita netta di 1,696 miliardi di dollari, con un deflusso rispettivamente di 1,321 miliardi e 308 milioni di dollari dai fondi Bitcoin ed Ethereum.

Movimenti di fondi negli exchange: il monitoraggio mostra che grandi somme di denaro stanno fluendo tra gli exchange, nelle ultime ore oltre 1,3 miliardi di USDT sono stati trasferiti nell'exchange Binance, mentre oltre 5.800 BTC sono stati prelevati, il che potrebbe indicare che grandi somme stanno cambiando mano o riposizionandosi.

Variazioni delle posizioni istituzionali: di fronte al calo del mercato, le strategie istituzionali hanno mostrato una diversificazione. Le aziende quotate in borsa come Strategy hanno continuato ad acquistare Bitcoin, aumentando le loro partecipazioni di 855 BTC la scorsa settimana; mentre istituzioni come Trend Research di Hong Kong hanno iniziato a ridurre le loro posizioni in Ethereum, avendo venduto un valore totale di circa 79 milioni di dollari in ETH.

🔥 Focus di oggi

Il rimbalzo incontra resistenza, il mercato si concentra su livelli di prezzo chiave: il Bitcoin, dopo un breve rimbalzo a 79.100 dollari, si è nuovamente fermato, attualmente scambiato intorno a 78.500 dollari. Le analisi indicano che 80.000 dollari è diventato un importante livello di resistenza strutturale, rappresentando se i fondi a rischio sono disposti a tornare nel mercato; mentre 75.000 dollari è una zona di supporto importante, se la chiusura settimanale scende sotto questo livello, potrebbe aprire spazio per un ribasso verso 69.000-70.000 dollari.

L'incertezza macroeconomica è alta, il rinvio dei dati non agricoli aumenta la confusione: a causa di una parziale chiusura del governo degli Stati Uniti, il rapporto sui dati occupazionali non agricoli di gennaio, previsto per il 6 febbraio, è stato rinviato. L'assenza di questo dato chiave ha fatto perdere al mercato un importante punto di riferimento per valutare l'orientamento della politica della Fed, aumentando significativamente l'incertezza macroeconomica e comprimendo le performance di tutti gli asset a rischio.

Il dollaro forte continua a esercitare pressione sul mercato delle criptovalute: l'indice del dollaro è aumentato dell'1,5% in due giorni, raggiungendo 97,60, il miglior aumento di due giorni in nove mesi. Il rafforzamento del dollaro deriva dalle aspettative del mercato che Kevin Walsh, il prossimo presidente della Fed nominato da Trump, adotterà una posizione più cauta sui tassi di interesse, aumentando il costo opportunità di detenere asset denominati in dollari come Bitcoin e inasprendo le condizioni finanziarie globali.

Ethereum affronta una doppia prova tecnica e di fiducia: il co-fondatore di Ethereum, Vitalik Buterin, ha espresso opinioni secondo cui la roadmap di scalabilità “centrata su Rollup” che ha sostenuto a lungo “non è più ragionevole”, poiché il progresso della decentralizzazione delle reti di secondo livello è lento, mentre la rete principale di Ethereum ha già realizzato un'espansione significativa. Questa importante dichiarazione ha suscitato una nuova riflessione del mercato sulla narrativa tecnica di Ethereum e sul valore ecologico.

📊 Prestazioni delle criptovalute mainstream

Fino al 3 febbraio, le criptovalute principali hanno mostrato lievi differenziazioni nel corso delle oscillazioni:

Bitcoin: prezzo circa $78.500, rimbalzato di circa il 5% dal minimo di questa settimana, ma continua a essere ostacolato dalla resistenza a 80.000 dollari.

Ethereum: prezzo circa $2.280, affronta una notevole pressione di vendita nel giorno e deve mantenere il livello di supporto di $2.120 per evitare ulteriori cali.

BNB: ha mostrato prestazioni relativamente superiori durante il rimbalzo, in parte grazie alle dinamiche legate al fondatore di Binance e all'effetto di spillover di Elon Musk che ha nuovamente menzionato Dogecoin.

🌟 Settori e progetti di tendenza

L'ecosistema Solana mostra un'attività sorprendente: i dati mostrano che la rete Solana ha registrato la scorsa settimana quasi 1 miliardo di transazioni non votate, il cui volume settimanale è quasi equivalente alla somma totale delle transazioni di Ethereum negli ultimi due anni, evidenziando il suo dominio nelle applicazioni ad alta frequenza nei Meme coin e nei bot di trading AI.

Il mercato presenta caratteristiche di “gioco di volume ridotto”: i fondi si stanno spostando da asset come Ethereum verso Bitcoin e alcuni Meme coin con forti narrazioni (come HYPE), mentre il volume complessivo degli scambi del mercato è ai minimi annuali.

🌍 Dinamiche macro e regolatorie

Le istituzioni tradizionali mantengono un atteggiamento cauto nei confronti delle criptovalute: un rapporto di JPMorgan mostra che l'89% degli uffici familiari nel mondo attualmente non ha esposizione alle criptovalute, solo il 17% le considera un tema di investimento prioritario, mentre il 65% degli intervistati è più ottimista sul settore dell'intelligenza artificiale (AI).

Le opinioni degli analisti sono estremamente divergenti: gli analisti di Bernstein ritengono che quando il Bitcoin scende intorno ai 60.000 dollari, il mercato potrebbe smettere di scendere. Gli strategist di Bloomberg, invece, ribadiscono la loro previsione, ritenendo che il Bitcoin quest'anno potrebbe scendere a 10.000 dollari.

🐌 Insight di mercato

Il 3 febbraio, il mercato delle criptovalute ha faticato a trovare un equilibrio nel contesto di nebbia macroeconomica e pressioni tecniche. Un debole rimbalzo si è rapidamente dissipato davanti a un'importante resistenza, indicando chiaramente che attualmente il mercato manca della forza d'acquisto necessaria per invertire la tendenza. L'assenza inaspettata dei dati non agricoli ha tolto al mercato l'ultima stampella decisionale, lasciando gli investitori più confusi nell'ambiente di cambiamenti nella Fed e nel rafforzamento del dollaro.

Le contraddizioni fondamentali del mercato sono evidenti: da un lato, il dollaro si è rafforzato a causa delle aspettative della Fed falchetta, estraendo continuamente liquidità dal mercato delle criptovalute; dall'altro, il mercato interno affronta una “deleveraging” e una “crisi d'identità”, la narrativa del Bitcoin come “oro digitale” è temporaneamente inattiva, e i flussi di fondi mostrano una diversificazione. La riflessione di Vitalik sul percorso di Ethereum ha ulteriormente minato la fiducia di alcuni detentori a lungo termine.

Nel breve termine, il mercato si concentrerà sull'intervallo chiave del Bitcoin tra 75.000 e 80.000 dollari. La capacità di mantenere il supporto di 75.000 dollari determinerà se il mercato entrerà in un aggiustamento profondo più lungo o se sarà in grado di costruire un fondo di fase a questo livello. Prima che le indicazioni macro siano chiare e il mercato mostri un aumento sostenuto del volume, gli investitori dovrebbero rimanere estremamente cauti, ridurre la leva e prestare attenzione all'impatto dell'indice del dollaro e del sentiment del mercato azionario sulle criptovalute.