crypto

Jestem w kryptowalutach wystarczająco długo, aby rozpoznać, kiedy rynek wydaje się znajomy, ale zachowuje się inaczej. Ten cykl jest dokładnie taki. Na powierzchni wygląda jak każda inna odbudowa po rynku niedźwiedzia. Pod spodem struktura cicho się zmieniła.
I dlatego tak wiele osób jest rozdrabnianych.
W poprzednich cyklach momentum było proste. Płynność przychodziła w falach, Bitcoin biegł pierwszy, Ethereum podążał za nim, a altcoiny eksplodowały w przewidywalnej kaskadzie. Można było się spóźnić i nadal zarobić. Ten luksus już nie istnieje.

Cena: 0.09555 USDC (-0.88%)
DOGE porusza się w wąskim zakresie 0.09237 - 0.09695, ale najważniejsze - na mapie płynności widoczny jest gęsty klaster zleceń między 0.091 - 0.0947. Takie strefy często stają się magnesem dla ceny przed nagłym ruchem.

📊 Co jest ważne:
Wsparcie: 0.09237 (minimalny dzienny + strefa płynności)
Opór: 0.09695 (maksimum dzienne)

O pulso entre a banca tradicional e o ecossistema das criptomoedas nos Estados Unidos chegou a um ponto crítico.
A recente reunião na Casa Branca, sob o olhar da administração Trump, deixou algo muito claro: ninguém está disposto a ceder terreno facilmente.
Aqui te conto do que se trata este "lío" e por que deveria importar se você usa ativos digitais.
O conflito: Juros ou sobrevivência?
🔥 O grande debate gira em torno das recompensas (ou juros) que geram as stablecoins como USDT ou USDC. Para as plataformas cripto, essas recompensas são uma mostra de eficiência financeira. Para os bancos, são uma "ameaça existencial".
🔥 Os bancos tradicionais, representados por gigantes como a ABA (American Bankers Association), argumentam que se os usuários puderem obter rendimentos de 3% a 5% simplesmente guardando seus dólares digitais em uma exchange, deixarão de colocar seu dinheiro em contas de poupança bancárias que oferecem migalhas. Segundo eles, isso drenaria a liquidez necessária para conceder empréstimos locais, colocando em risco a estabilidade do sistema.
🔶 Visões opostas
A postura bancária: Querem proibir que qualquer terceiro pague juros por manter stablecoins. Dizem que as empresas de cripto estão usando "caminhos alternativos" para contornar as leis que impedem os emissores de moedas de pagar juros diretos.
A defesa cripto: Líderes como o CEO da BitGo e executivos da Coinbase afirmam que proibir esses incentivos é uma medida anticompetitiva. Advertindo que, se os EUA impuserem muitas restrições, a inovação e o capital irão para lugares como Cingapura ou até beneficiarão o yuan digital da China.
🤔 O que vem a seguir?
A administração atual estabeleceu um prazo: final de fevereiro. Querem um marco regulatório claro antes que o calendário eleitoral paralise o Congresso. Se não houver acordo, o setor pode ficar em um limbo jurídico que obrigaria muitas empresas a olhar para o exterior.
Para o usuário comum, isso é uma luta pelo rendimento do seu dinheiro.
E a pergunta é: Você poderá continuar ganhando juros por suas economias digitais ou os bancos vencerão sua batalha para manter o modelo tradicional?
Você acha que os bancos estão certos em proteger seu modelo ou estão apenas tentando frear o futuro?
Se você está interessado em proteger suas finanças e ficar por dentro de como essas leis afetarão seu bolso, inscreva-se em nosso boletim ou compartilhe esta postagem com alguém que ainda tenha suas economias "dormindo" no banco.
A conversa está pegando fogo, lembre-se de comentar! 💥
#TrumpEndsShutdown #crypto #USCryptoMarketStructureBill #KevinWarshNominationBullOrBear #TRUMP $BTC $ETH $BNB

Isenção de Responsabilidade ⚠️
As informações fornecidas na postagem anterior são apenas para fins informativos e educacionais. Não devem ser interpretadas como aconselhamento financeiro, de investimento, legal ou fiscal.🚫
Os investimentos em criptomoedas e finanças descentralizadas (DeFi) envolvem riscos significativos, incluindo a possível perda total do capital investido.⚠️
Sempre faça sua própria pesquisa (DYOR - Do Your Own Research) 🫵🏻

🧭 1. Métricas Fundamentais de Mercado On-Chain

📌 MVRV (Market Value to Realized Value)

O que é: compara o valor de mercado (preço atual × supply circulante) com o valor realizado (preço médio ao qual cada moeda foi comprada).

Interpretação:

MVRV baixo → investidores estão, em média, em prejuízo → possível zona de acumulação.
MVRV alto → lucro não realizado elevado → potencial topo de ciclo.

📌 Puell Multiple

O que é: razão entre a receita diária de mineração (em USD) e sua média móvel de 365 dias.

Interpretação:

Baixos valores (ex.: < 1 ou < 0,5 historicamente) tendem a coincidir com fundos de mercado ou capitulação.
Altos valores podem sinalizar pressão de venda de mineradores e sobreaquecimento.

📌 SOPR (Spent Output Profit Ratio)

O que é: mede se as moedas movidas na blockchain estão sendo vendidas com lucro (> 1) ou prejuízo (< 1).

Uso: SOPR abaixo de 1 e a seguir recuperação pode indicar exaustão dos vendedores e início de reversão de preço.

📌 NUPL (Net Unrealized Profit/Loss)

O que é: mostra o equilíbrio entre lucro e prejuízo não realizado dos detentores.

Interpretação:

Valores positivos moderados ↔ sentimento crescente.
Altos demais ↔ possível topo por excesso de ganância.

💹 2. Métricas de Fluxo de Supply (Dinâmica de Oferta)

📌 Fluxo de moedas para/fora de Exchanges

O que observar:

Saídas de exchanges → indica acumulação por holders/instituições → menor oferta disponível para venda.
Entradas em exchanges → possíveis pressões vendedoras em curto prazo.

📌 Supply Ilíquido / HODL Waves

O que é: tempo em que uma moeda ficou sem movimentação.

Aumento de moedas ilíquidas → convicção de longo prazo.

📌 Distribuição de supply por tamanho de holder

Observação de categorias (ex.: 100–1 000 BTC, 10 000+ BTC) ajuda detectar acumulação ou distribuição por baleias ao longo do tempo.

📊 3. Métricas de Rede e Sentimento On-Chain

📌 Endereços ativos e novos

Crescimento sustentado → adoção e uso real da rede em expansão.
📌 Hash Rate / Dificuldade (para PoW)

Hash rate em alta → mineradores confiantes na rede; queda abrupta pode sinalizar capitulação de mineradores.

📌 Fear & Greed Index (Sentimento de Mercado)

Associado ao humor geral do mercado: medo extremo pode sinalizar oportunidade de entrada; ganância alta pode preceder correções.

🧠 4. Combinações Poderosas de Métricas (Checklist de Sinais)

🟢 Sinais de Acumulação / Potencial Bullish

Combine 4+ dos seguintes:

✔ Oferta em exchanges caindo

✔ MVRV abaixo de zonas históricas altas

✔ SOPR cruzando para cima de 1 após período baixo

✔ Aumento de supply ilíquido / HODL Waves

✔ Crescimento de endereços ativos

(conforme frameworks de análise on-chain)

🔴 Sinais de Distribuição / Atenção de Topo

Combine 4+ dos seguintes:

⚠ MVRV muito alto

⚠ Puell Multiple em zonas historicamente altas

⚠ Forte entrada de moedas em exchanges

⚠ NUPL em zona de ganância extrema

⚠ SOPR consistentemente acima de 1 (lucros realizados)

(pode indicar pressão de realização de lucros)

🧩 5. Métricas Complementares que Toda Baleia Observa

Aqui estão métricas adicionais que costumam aparecer em dashboards profissionais e são amplamente rastreadas por grandes holders e instituições:

Concentração por grandes holders
Transações > $100k (volume de baleias)
Contagem de transações e volume de ordens grandes
Mudança líquida de posições em exchanges (net)
Fluxos por exchange específicos (Binance, Coinbase, etc.)

(indicadores listados em análises on-chain profundas)

🛠️ 6. Ferramentas On-Chain Recomendadas

Para extrair e combinar esses dados em tempo real — especialmente para traders e baleias — use plataformas de análise especializadas:

Glassnode (indicadores Z-Score, MVRV, supply on/off exchange)

CryptoQuant (Puell Multiple, SOPR, miner flows)
Santiment (NUPL, sentimento e whale transactions)
Nansen (dados de wallet labels e atividade de smart money)
IntoTheBlock, CoinMetrics (análise avançada de supply e on-chain)

🧠 7. Dica de Estratégia Integrada (Exemplo Prático)

⚫️ Entrada acumulativa

✔ MVRV abaixo de médias históricas

✔ SOPR < 1 seguido de cruzamento para > 1

✔ Saída de BTC de exchanges aumentando

✔ Crescimento de HODL Waves

→ Sinal combinado de que smart money acumula e oferta vendível diminui.

⚫️ Atenção de topo / realização de lucro

⚠ MVRV > níveis históricos de topo

⚠ Puell Multiple elevado

⚠ NUPL indicando ganância extrema

⚠ Grandes entradas líquidas em exchanges

→ Prepara redução de exposição e realização estratégica de lucros.

Summary

This article delivers an advanced on-chain framework designed for experienced crypto traders and long-term whales. It breaks down key metrics such as MVRV, SOPR, Puell Multiple, NUPL, exchange flows, and supply dynamics to identify accumulation, distribution, and market turning points. By combining on-chain data with institutional flows and macro context, the guide helps investors read smart-money behavior, manage risk, and make high-conviction decisions in volatile crypto markets.
#crypto #BTC $BTC
$ETH
$BNB

Od 9 lutego 2026 roku, czołowi instytucjonalni posiadacze aktywnie "kupują $BTC dip" po znaczącej korekcie rynku kryptowalut, która spowodowała spadek Bitcoina z 90 000 $ do blisko 63 000 $ na początku lutego. Binance, MicroStrategy i BitMine przeprowadziły ogromne przejęcia w ciągu ostatniego tygodnia, aby zwiększyć swoje zasoby pomimo znacznych niezrealizowanych strat.
Strategiczny zwrot Binance: Binance przekształca 1 miliard dolarów z Funduszu Zabezpieczeń dla Użytkowników (SAFU) z stablecoinów na Bitcoina. Na dzień dzisiejszy fundusz posiada 10 455 BTC o wartości około 740 milionów dolarów.

1. “Siêu chu kỳ” thực sự đang nói về điều gì?
Khái niệm siêu chu kỳ trong crypto thường bị hiểu sai là:
“Giá sẽ tăng mãi và không còn bear market nữa”.
Tuy nhiên, nếu tiếp cận vấn đề theo hướng cấu trúc hệ thống, thì siêu chu kỳ nên được hiểu là:
Một giai đoạn mà crypto chuyển từ hiện tượng đầu cơ theo chu kỳ sang một lớp hạ tầng kinh tế – xã hội có vai trò bền vững, từ đó làm thay đổi biên độ và bản chất của các chu kỳ giá.
Nói cách khác, câu hỏi không phải là:
“Crypto có còn sập mạnh không?”
Mà là:
“Những gì trong crypto đáng để không sập nữa?”
2. Chu kỳ giá hay chu kỳ công nghệ?
Một sai lầm phổ biến là gộp chu kỳ giá và chu kỳ công nghệ làm một.
Trong thực tế:
Giá phản ứng nhanh với kỳ vọngCông nghệ thay đổi chậm, tích lũy theo thời gian
Ví dụ:
Internet năm 2000 có bong bóng vỡNhưng TCP/IP không biến mất
Crypto có thể đang đi theo quỹ đạo tương tự:
Giá lên xuống theo chu kỳNhưng các primitive cơ bản (smart contract, rollup, zk, staking, stablecoin) tiếp tục được cải tiến
Nếu gọi đây là “siêu chu kỳ”, thì nó là:
Siêu chu kỳ của khả năng sử dụng, không phải siêu chu kỳ của giá token.
3. Điều gì có thể làm chu kỳ truyền thống suy yếu?
Có ba yếu tố mang tính cấu trúc có thể làm các chu kỳ crypto trong tương lai ít cực đoan hơn.
3.1 Stablecoin và sự ổn định tương đối
Stablecoin đã:
Trở thành phương tiện thanh toán xuyên biên giớiLà “đơn vị kế toán” trong DeFi
Khi người dùng:
Giao dịchVayTiết kiệm
… mà không cần rời khỏi hệ sinh thái, áp lực “thoát về fiat” giảm đi.
Điều này không loại bỏ biến động, nhưng có thể:
Giảm panic sellGiảm các cú sập dây chuyền
3.2 Hạ tầng tài chính on-chain ngày càng hoàn chỉnh
DeFi hiện tại vẫn còn nhiều rủi ro, nhưng đã hình thành:
Thị trường vay mượnPhái sinhThanh khoản xuyên chain
Theo thời gian, nếu:
Risk management tốt hơnĐòn bẩy được kiểm soátCơ chế thanh lý minh bạch hơn
→ các cú sập kiểu “Lehman on-chain” sẽ ít gây sụp đổ toàn hệ thống hơn.
3.3 Tổ chức tham gia với vai trò khác retail
Tổ chức không giao dịch như retail:
Không FOMO theo tweetCó mandate, risk limit, chiến lược phân bổ
Điều này tạo ra:
Lực cầu dài hạnNhưng cũng tạo ra áp lực bán có kế hoạch
Kết quả là:
Giá có thể bớt “điên”, nhưng cũng khó tăng thẳng đứng như các chu kỳ đầu.
4. Vì sao “siêu chu kỳ” có thể không xảy ra?
Một cách tiếp cận đúng tinh thần Vitalik là: luôn xét điều kiện thất bại.
4.1 Token ≠ protocol
Một protocol có thể:
Rất hữu íchRất được sử dụng
Nhưng token của nó vẫn có thể:
Không capture valueBị inflationBị governance làm loãng
Siêu chu kỳ công nghệ không đảm bảo siêu chu kỳ token.
4.2 Complexity risk
Hệ thống càng phức tạp:
Càng khó auditCàng nhiều “unknown unknowns”
DeFi + cross-chain + AI + RWA
→ rủi ro lan truyền có thể lớn hơn ta tưởng.
Một cú lỗi nghiêm trọng có thể:
Không giết cryptoNhưng đủ để phá vỡ narrative “ổn định vĩnh viễn”
4.3 Áp lực chính sách
Crypto tồn tại trong thế giới thực:
Pháp lýThuếChính sách tiền tệ
Nếu crypto:
Đe dọa quyền kiểm soát tài chính quá nhanhMà chưa đủ phân tán
→ phản ứng chính sách có thể làm chậm “siêu chu kỳ”.
5. Thay vì hỏi “siêu chu kỳ có đến không?”, nên hỏi gì?
Một câu hỏi có giá trị hơn là:
Những phần nào của crypto đã vượt qua ngưỡng không thể đảo ngược?
Ví dụ:
Stablecoin trong thanh toán quốc tếSmart contract trong settlementBlockchain trong minh bạch dữ liệu
Những phần này:
Có thể không làm token x100Nhưng rất khó bị xóa sổ
6. Một định nghĩa thực tế hơn về “siêu chu kỳ”
Nếu buộc phải dùng thuật ngữ này, thì một định nghĩa hợp lý là:
Siêu chu kỳ là giai đoạn mà crypto ngừng tồn tại chủ yếu như một công cụ đầu cơ, và bắt đầu được định giá như một lớp hạ tầng dài hạn – với mức tăng trưởng chậm hơn, nhưng bền hơn.
Trong kịch bản đó:
Sẽ vẫn có bull & bearNhưng “mùa đông” không còn đóng băng toàn bộ hệ sinh thái
7. Kết luận
Crypto có thể không bước vào một siêu chu kỳ theo nghĩa “giá tăng mãi”.
Nhưng nó đã bước vào một chu kỳ trưởng thành.
Và trong dài hạn, điều đó quan trọng hơn rất nhiều so với việc:
Đỉnh chu kỳ này ở đâuHay altcoin nào pump mạnh nhất
#crypto