W skardze datowanej na 30 lipca 2024 roku, Stany Zjednoczone #securitiesandExchangeCommission twierdziły, że Nader Al-Naji („Al-Naji”) naruszył Ustawę o papierach wartościowych oraz Ustawę o giełdach w związku z jego stworzeniem i prowadzeniem protokołu BitClout #blockchain , który jest teraz znany jako protokół blockchain „DeSo”. Nader Al-Naji rzekomo wprowadził inwestorów w błąd i skierował ponad 257 milionów dolarów na własne konto poprzez skarbca #wallet🔥 kontrolowany przez niego. SEC twierdził również, że Buse Desticioğlu Al-Naji, Joumana Bahouth Al-Naji, Intangible Holdings, LLC, Firestorm Media, LLC, Viridian City, LLC oraz DeSo Foundation (łącznie „Pozwani o odszkodowanie”) otrzymali nielegalnie zdobyte zyski w związku z działalnością Nadera Al-Najiego.

Tło

W odniesieniu do ciągu zdarzeń, SEC dostarczyło następujące tło:

Nader Al-Naji, lat 32, jest obywatelem USA, który mieszka w Los Angeles, Kalifornia.

Osobiście zaprojektował i stworzył protokół blockchain BitClout, który jest teraz znany jako protokół blockchain „DeSo”.

Al-Naji również opracował i stworzył platformę BitClout oraz BTCLT.

Zachęcał inwestorów do zakupu BTCLT w celu finansowania rozwoju platformy BitClout.

Dalej publicznie wprowadzał w błąd na temat wykorzystania i przywłaszczył sobie wpływy inwestorów uzyskane ze sprzedaży BTCLT.

SEC dodał:

W 2019 roku Al-Naji rozpoczął projektowanie BitClout, platformy mediów społecznościowych opartej na sieci i aplikacjach, z interfejsem, który obiecywał być „nowym typem sieci społecznościowej łączącym spekulacje i media społecznościowe”.

Kluczowym punktem sprzedaży BitClout było to, że podobnie jak X, wcześniej znane jako Twitter, użytkownicy BitClout mogli publikować treści oraz „lubić” lub dzielić się własnymi lub treściami innych użytkowników.

Al-Naji również twierdził, że BitClout będzie „zdecentralizowany” i jego treści będą przechowywane oraz indeksowane na blockchainie, zamiast być kontrolowane przez jedną korporację lub osobę. W związku z tym platforma rzekomo miałaby być odporna na cenzurę.

SEC kontynuował:

„Biała Księga” BitClout (materiały marketingowe opisujące projekt BitClout) chwaliła BitClout jako „jak Bitcoin”, ponieważ był „w pełni otwartym projektem” bez „firmy stojącej za nim – to tylko monety i kod.”

Biała Księga dodatkowo wyjaśniła, że BTCLT będzie natywnym tokenem projektu BitClout.

SEC wyjaśnił dalej:

Według dokumentów przygotowanych przez Al-Najiego w związku z projektem BitClout, cena BTCLT automatycznie podwajałaby się za każde milion BTCLT sprzedane bezpośrednio z platformy BitClout, przy czym Al-Naji zarezerwował dwa miliony BTCLT dla siebie jako założyciela projektu.

Al-Naji wyjaśnił, że zakup BTCLT przez platformę BitClout wiązał się z „całkowicie zdecentralizowaną” tzw. „atomową wymianą”, w której inwestorzy wpłacali aktywa kryptograficzne bitcoin do portfela skarbcowego BitClout i otrzymywali BTCLT w zamian.

Ta wymiana jednak działała tylko w jednym kierunku, co oznacza, że inwestorzy BTCLT nie mogli wymieniać swoich tokenów z powrotem na bitcoiny lub walutę fiducjarną (np. dolary amerykańskie) za pośrednictwem platformy BitClout. Fakt ten nie został wyjaśniony w Białej Księdze BitClout.

Platforma BitClout była dodatkowo reklamowana jako pozwalająca inwestorom spekulować, tworząc możliwość monetyzacji swojego profilu w mediach społecznościowych oraz inwestowania w profile innych poprzez „Monety Twórców”.

Monety Twórców zostały opisane w Białej Księdze jako „nowy typ klasy aktywów”, której wartość „jest powiązana z reputacją jednostki” lub ich „statusie w społeczeństwie”.

SEC podsumował:

W rzeczywistości, jak Al-Naji wiedział lub lekkomyślnie zignorował, kontrolował emisję BTCLT z platformy BitClout, w tym kontrolował, którzy inwestorzy mogli nabyć zabezpieczenie aktywów kryptograficznych i po jakiej cenie zostało sprzedane.

Kontrolował również „portfel skarbcowy” na blockchainie, który przechowywał wpływy ze sprzedaży BTCLT i wykorzystywał te wpływy według własnego uznania i dla własnych korzyści...

Aby ułatwić sprzedaż BTCLT inwestorom, Al-Naji założył podmiot, Pozwany o odszkodowanie Intangible Holdings, LLC („IHL”). IHL zawarł umowy sprzedaży BTCLT z inwestorami, otrzymywał od nich fundusze i przechowywał BTCLT dla tych inwestorów oraz/lub przekazywał im BTCLT. IHL ostatecznie przekazał wpływy z tych sprzedaży do portfela skarbcowego BitClout kontrolowanego przez Al-Najiego.

W sumie portfel skarbcowy BitClout zgromadził ponad 257 milionów dolarów w bitcoinach od inwestorów od początku niezarejestrowanych ofert i sprzedaży BTCLT w okresie od listopada 2020 roku do chwili obecnej.

Postawione zarzuty

W tych okolicznościach SEC zażądał od sądu następujących:

(a) ustalenia, że Al-Naji naruszył przepisy dotyczące oszustw i rejestracji federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych, jak tu wskazano;

(b) nałożenia stałego zakazu na Al-Najiego dotyczącego naruszenia sekcji 5(a), 5(c) i 17(a) Ustawy o papierach wartościowych, 15 U.S.C. §§ 77e(a), 77e(c), 77q(a); oraz sekcji 10(b) Ustawy o giełdach, 15 U.S.C. § 78j(b), oraz zasady 10b-5, 17 C.F.R. § 240.10b-5;

(c) nałożenia zakazu zgodnie z sekcją 21(d)(5) Ustawy o giełdach, 15 U.S.C. § 78u(d)(5), na stałe zakazując Al-Najem uczestnictwa, bezpośrednio lub pośrednio, w tym, ale nie ograniczając się do, przez jakikolwiek podmiot kontrolowany przez niego, w jakiejkolwiek ofercie lub sprzedaży papierów wartościowych, w tym jakiegokolwiek zabezpieczenia aktywów kryptograficznych; z zastrzeżeniem, że taki zakaz nie uniemożliwia Al-Najiemu zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych, w tym jakiegokolwiek zabezpieczenia aktywów kryptograficznych, na jego własny rachunek;

(d) nakazania Al-Najiemu oraz Pozwanym o odszkodowanie Buse Desticioğlu Al-Naji, Joumana Bahouth Al-Naji, IHL, Firestorm Media, LLC, Viridian City, LLC oraz DeSo Foundation zwrotu wszystkich nielegalnie zdobytych zysków, powiększonych o odsetki przedprocesowe, niesłusznie uzyskanych w wyniku nielegalnych działań Al-Najiego, zgodnie z sekcją 21(d)(3), (5) i (7) Ustawy o giełdach, 15 U.S.C. §§ 78u(d)(3), (5) i (7);

(e) nakazania Al-Najiemu zapłaty kar cywilnych zgodnie z sekcją 20(d) Ustawy o papierach wartościowych, 15 U.S.C. § 77t(d), oraz sekcją 21(d) Ustawy o giełdach, 15 U.S.C. § 78u(d);

(f) nałożenia stałego zakazu na Al-Najiego zgodnie z sekcją 21(d)(2) Ustawy o giełdach, 15 U.S.C. § 78u(d)(2), oraz sekcją 20(e) Ustawy o papierach wartościowych, 15 U.S.C. § 77t(e), aby nie działał jako oficer lub dyrektor jakiegokolwiek emitenta, który ma klasę papierów wartościowych zarejestrowaną zgodnie z Ustawą o giełdach