Hej wszystkim,
Wcześniej rozmawiałem z wami o rodzajach kontraktów opcyjnych. Jako przypomnienie, istnieją 4 rodzaje kontraktów:
Kup Zadzwoń
Sprzedaj Zadzwoń
Kup Put
Sprzedaj Put
W najprostszym ujęciu można je nazwać Call (Long) i Put (Short). Jeśli uważasz, że produkt wzrośnie, kupujesz kontrakt Call. Abyś mógł kupić ten kontrakt, ktoś inny musi go sprzedać. Ta osoba staje się częścią Sell Call kontraktu. Jeśli uważasz, że spadnie, kupujesz kontrakt Put, a następnie musi być ktoś sprzedający Put. Aby sprzedać kontrakty Call i Put, musisz posiadać określoną ilość produktu spot. Jeśli masz produkt spot i chcesz na nim zarobić, możesz użyć tej metody. Przykład tabeli transakcji opcyjnych można zobaczyć tutaj.
Aby zrozumieć tę tabelę, przyjrzyjmy się koncepcjom. Najpierw lewa strona pokazuje kontrakty Call, a prawa strona pokazuje kontrakty Put. Ceny, które widzisz na środku tabeli, nazywane są cenami Strike. Jest to cena uzgodniona między dwiema stronami dla kontraktu, a nie bieżąca cena produktu. Data wygaśnięcia wskazuje, kiedy kontrakt się kończy. Premia opcyjna reprezentuje cenę kontraktu. Te oznaczone jako At The Money (ATM) pokazują kontrakty zbliżone do bieżącej ceny.
Szare obszary w lewym górnym rogu i prawym dolnym rogu to In The Money (ITM), więc ich premia zawsze będzie wyższa. Co to oznacza?
Obecnie BTC wynosi 59 400 USD, a jeśli chcesz kupić kontrakt Call za 58 000 USD, kontrakt będzie droższy, ponieważ cena jest już wyższa od ceny Strike. Na przykład, gdy kupisz ten kontrakt, zarobisz 1400 USD. Dlatego cena tych kontraktów wzrasta o tę kwotę zysku. Zobaczmy, co się stanie, gdy kupisz ten kontrakt. Jeśli BTC będzie wynosić 80 000 USD na koniec kontraktu 27 grudnia 2024 r., będziesz mieć prawo kupić 1 bitcoina za 58 tys. USD, zarabiając 22 000 USD. Jak widać w tabeli, cena kontraktu 58 tys. USD wynosi 5440 USD, Twój zysk to 22 tys. USD, co oznacza zysk netto w wysokości 16 560 USD.
Po stronie Put, jeśli kupisz kontrakt z ceną wykonania 65 tys., ten niedźwiedzi kontrakt będzie ITM. Ponieważ sprzedałeś BTC po 65 tys., a cena wynosi 59 tys. Możemy powiedzieć, że zysk 6 tys. jest bezpośrednio odzwierciedlony w cenie kontraktu. Ta różnica cen nazywana jest wartością wewnętrzną.
Kontrakty Out of The Money (OTM) to takie, których cena wykonania jest poza ceną produktu. ETH wynosi obecnie 2660 USD, a jeśli chcesz kupić kontrakt call 3k, cena będzie znacznie niższa, ponieważ cena jest daleka od kontraktu, który kupujesz. Kontrakty ITM można zobaczyć w jasnoszarym kolorze, a kontrakty OTM w ciemnoszarym.
A tak przy okazji, jeśli zauważyłeś, są dwa ważne czynniki wpływające na cenę kontraktu. Data wygaśnięcia kontraktu i to, czy kontrakt jest ITM czy OTM. Innym kluczowym czynnikiem jest delta kontraktu. Aby to wyjaśnić na przykładzie, powiedzmy, że kupiłeś kontrakt 62k, gdy $BTC był na poziomie 60 000, a cena wzrosła do 60 100. Jest wzrost o 100 USD, jeśli delta Twojego kontraktu wynosi 0,5, wartość kontraktu wzrasta o 50 USD. Delta zawsze zaczyna się blisko 0 w kontrakcie kupna i zbliża się do 1 w miarę zbliżania się daty. W kontrakcie sprzedaży zaczyna się blisko 0 i zmierza do -1. Delta zawsze postępuje logarytmicznie. Ponadto współczynnik delta w pewnym stopniu pokazuje prawdopodobieństwo, że cena osiągnie ten punkt. Jeśli delta wynosi 0,25, można powiedzieć, że prawdopodobieństwo, że cena osiągnie ten punkt, wynosi 25%.
Tak więc jednym z głównych pytań jest, w jaki sposób ustalane są delty i ceny kontraktów? Odpowiedzią jest równanie Blacka-Scholesa, technika wyceny opcji po raz pierwszy wspomniana w artykule z 1973 r. „The Pricing of Options and Corporate Liabilities” autorstwa Fischera Blacka i Myrona Scholesa. Jest to najlepszy model stworzony do tej pory i nadal jest używany. Za ten artykuł otrzymali Nagrodę Nobla.
Po tych wszystkich technicznych informacjach wspomnę o dwóch prostych metodach korzystania z opcji i zakończę ten post. Podczas handlu opcjami możesz początkowo używać tych dwóch modeli zgodnie ze swoją strategią handlową.
Możesz handlować na podstawie ceny kontraktu opcyjnego. Oznacza to, że możesz kupić kontrakt 2-4 tygodniowy, określić swój pogląd na temat kierunku, w którym pójdzie cena, i handlować nim, ponieważ cena kontraktu znacznie wzrośnie, gdy nastąpi ruch w tym kierunku. Przykład transakcji, który pokazałem w poprzednim poście, jest tego przykładem.
Należy jednak pamiętać, że w miarę zbliżania się daty zawarcia umowy (o ile nie jest to ITM), cena kontraktowa ulegnie dalszemu obniżeniu.
Jeśli chodzi o obszary zastosowań, jeśli masz produkt spot i uważasz, że może nastąpić spadek, możesz utworzyć zabezpieczenie, kupując kontrakt put. Jeśli otworzysz pozycję na rynku perp dla tego zabezpieczenia, będą możliwości, takie jak szansa na zatrzymanie, ale nie ma takiego ryzyka w opcjach.
Bezpośrednie korzystanie z opcji jako produktu spot. Powiedzmy, że masz 10 tys. dolarów i uważasz, że zaraz zacznie się trend wzrostowy. Powiedzmy, że $ETH wynosi 2500, możesz kupić tylko 4. Jeśli spróbujesz podzielić to na inne monety, pojawią się inne problemy. Jeśli zajmiesz pozycję na rynku perpetual, istnieje wiele ryzyk, takich jak opłata za finansowanie, likwidacja, zatrzymanie. Pozwól, że wyjaśnię sytuację na przykładzie bezpośrednio na rynku.
Jeśli uważamy, że ETH wzrośnie o 50% w ciągu 2 miesięcy, oznacza to, że będzie wynosić 3750 USD. Jeśli kupimy spot za wszystkie nasze pieniądze, możemy zarobić 15 tys. USD z 50% zyskiem.
Kontrakt kupna ETH 27 września 2600 wynosi 200 USD. Jeśli kupisz 5, zapłacisz 1000 USD. Zostało Ci jeszcze 9000 USD. Co się stanie z tymi 5 kontraktami, które kupiliśmy, gdy ETH osiągnie 3750? 3750-2600=1150. Zarabiamy 1150 USD za kontrakt, łącznie 5750 USD. Wydaliśmy 1000 USD na kontrakty, więc zysk netto wynosi 4750 USD. Kiedy kupiliśmy spot, zaryzykowaliśmy wszystkie swoje pieniądze, w opcjach zaryzykowaliśmy tylko 1000 USD i zarobiliśmy prawie tyle samo pieniędzy. I to tylko wtedy, gdy zamknie się w tym dniu pod koniec daty kontraktu, jeśli cena osiągnie ten poziom wcześniej niż oczekiwano, wartość Twojego kontraktu może wzrosnąć jeszcze bardziej.
To wszystko na dziś, do zobaczenia w następnym poście.
#OptionsVsPerp #OptionsTrading #option2trade #MaximizeProfits #Volatility $BNB