Rynek kryptowalut, znany ze swojej zmienności, był świadkiem historycznego i szokującego wydarzenia 23 listopada 2024 roku. Wrapped Bitcoin ($WBTC), token oparty na Ethereum powiązany z Bitcoinem, doświadczył ogromnego załamania cenowego w ciągu kilku sekund, tracąc miliony kapitału i uruchamiając zlecenia stop-loss (SL) na szeroką skalę. Przyjrzyjmy się, co się stało, dlaczego się stało i jakie były skutki tego ekstremalnego ruchu.
Czym jest WBTC?
Wrapped Bitcoin (WBTC) to token ERC-20 na blockchainie Ethereum, który reprezentuje Bitcoin (BTC) na zasadzie 1:1. Umożliwia posiadaczom Bitcoinów uczestnictwo w ekosystemie DeFi Ethereum, co pozwala na szybsze transakcje i płynność na zdecentralizowanych giełdach i platformach pożyczkowych.
Każdy WBTC jest zabezpieczony 1 BTC, przechowywanym w rezerwie przez powierników.
WBTC umożliwia BTC interakcję z inteligentnymi kontraktami na Ethereum, tworząc dodatkowe możliwości finansowe.
Jednak wydarzenie 23 listopada postawiło kluczowe pytania dotyczące płynności, dźwigni i dużych graczy rynkowych.
Co tak naprawdę się stało❓❓
23 listopada 2024 roku cena WBTC na Binance doświadczyła natychmiastowego załamania z około 102,000 USD do około 5,200 USD.
Ten bezprecedensowy spadek, prawie 95%, trwał tylko przez chwilę. Mimo szybkiego odbicia, skutki były katastrofalne.
Oto podział wydarzenia:
1. Cena początkowa: ~ 102,000 USD.
2. Najniższy punkt: ~ 5,200 USD.
3. Czas trwania: Zaledwie kilka sekund.
4. Odbicie: WBTC szybko wrócił do ~ 102,000 USD, ale szkody już były wyrządzone.
Dlaczego doszło do załamania cen? (Katalizator: Usunięcie WBTC przez Coinbase)
Głównym wydarzeniem, które przyczyniło się do ogromnego ruchu WBTC 23 listopada 2024 roku, było ogłoszenie Coinbase o usunięciu Wrapped Bitcoin (WBTC) z giełdy. Coinbase ogłosił 20 listopada, że handel WBTC zakończy się do 19 grudnia 2024 roku z powodu obaw o płynność. To ogłoszenie spowodowało niepewność na rynku, prowadząc do gwałtownego załamania, podczas którego WBTC na chwilę spadł poniżej 6,000 USD na Binance, co oznaczało prawie 95% spadek wartości, zanim szybko się odbił.
Dodatkowo, sytuacja była pogorszona przez dynamikę konkurencyjną na rynku wrapped Bitcoin. Coinbase wprowadził swoją własną wersję wrapped Bitcoin, cbBTC, co stworzyło napięcia z powiernikami i partnerami WBTC. Krytykowano również brak procesu dowodu rezerw dla cbBTC, co zwiększyło niestabilność rynku.
Ogólnie rzecz biorąc, połączenie decyzji Coinbase o usunięciu, obaw o płynność oraz rosnącej konkurencji na rynku wrapped Bitcoin spowodowało znaczną zmienność WBTC w tym okresie.
--------------------------------------------------
Wpływ na inwestorów i traderów
Upadek WBTC miał efekt domino:
Miliony zleceń stop-loss uruchomione: Zlecenia stop-loss zostały zrealizowane po nienormalnie niskich cenach, powodując ogromne straty.
Likwidacja traderów z dźwignią: Traderzy, którzy mocno pożyczyli na marży, zobaczyli, jak ich pozycje zostały zlikwidowane.
Zaskoczeni Duzi Gracze: Inwestorzy z pozycjami na kluczowych poziomach, takich jak 25,000 USD i 49,000 USD (pokazane na wykresie), zostali zaskoczeni.
Kluczowe oszacowania:
Straty kapitałowe: Milardy dolarów w likwidacjach.
Poziomy SL uruchomione: Inwestorzy na poziomach wsparcia (~49,000 USD i ~25,000 USD) zobaczyli, jak ich transakcje zostały przymusowo zamknięte.
Jak to się stało w ciągu kilku sekund❓
Szybkość załamania można przypisać:
Dźwignia Rynkowa: Wysoka dźwignia zwiększa kruchość rynku.
Reakcja łańcucha Stop-Loss: Gdy kluczowe poziomy cenowe zostaną przełamane, automatyczne wyprzedaże szybko obniżają ceny.
Brak płynności: Głębokość rynku była niewystarczająca, aby wchłonąć presję sprzedaży.
Handel algorytmiczny: Boty zaostrzyły spadek, gdy ceny zaczęły gwałtownie spadać.
Gwałtowne załamanie WBTC 23 listopada 2024 roku przypomina o ryzykach związanych z handlem kryptowalutami. Choć cena szybko się odbiła, miliony detalicznych i instytucjonalnych inwestorów poniosły ogromne straty. Takie wydarzenia podkreślają znaczenie zarządzania ryzykiem, unikania wysokiej dźwigni i zrozumienia roli płynności w handlu.
Czy WBTC ujawnił kruchość DeFi, czy też był to celowy ruch ze strony dużych graczy?