Cześć wszystkim: Opowiem małą historię

O godzinie 3:00, gdy wykres K nagle przeciął poziom wsparcia w dół, 100-krotna dźwignia Małego Zhang została zlikwidowana w ciągu 0,01 sekundy. Patrząc, jak saldo jego konta spada do zera, zrozumiał prawdziwą krwawą zasadę rynku kontraktów - to nie jest miejsce na inwestycje, lecz starannie zaprojektowana rzeźnia prawdopodobieństw przez dużych graczy.

Istota handlu kontraktami to arena gier o sumie zerowej zbudowana przez platformy. Kiedy otwierasz 100-krotną długą pozycję, Twoim przeciwnikiem nie jest konkretna krótka pozycja, ale cały mechanizm rynkowy. Giełda posiada dane o punktach likwidacyjnych w całej sieci, a kontrolujący rynek potrzebuje jedynie niewielkich funduszy, aby w kluczowych momentach wywołać 1% wahań cenowych, co może doprowadzić do serii likwidacji z dźwignią dziesiątek razy większą. Dane z jednej z wiodących platform pokazują, że w I kwartale 2023 roku średni czas przeżycia użytkowników kontraktów wyniósł zaledwie 17 dni.

Tego rodzaju duszenie jest jeszcze bardziej brutalne w przypadku małych kryptowalut z wysoką kontrolą rynku. Obserwując adresy w łańcuchu, widać, że 10 największych adresów posiada ponad 70% krążącej ilości projektów, a wahania wykresu K to tylko marionetki kontrolowane przez dużych graczy. Pewna kryptowaluta MEME miała 20 razy sytuację "malowania drzwi" w ciągu jednej godziny, a wartość likwidacji kontraktów osiągnęła 3 razy większą wartość niż wolumen handlu na rynku spotowym, co z pewnością nie było wynikiem spontanicznych wahań rynkowych.

Prawdziwe zasady przetrwania kryją się w trzech wymiarach: po pierwsze, kontrola dźwigni; przekroczenie 20-krotności to praktycznie samobójcze hazardowanie; po drugie, unikanie kontraktów na rzecz rynku spotowego, nawet w przypadku strat, aby zachować iskry do odbicia; najważniejsze to dywersyfikacja, alokacja funduszy do głównych kryptowalut BTC/ETH, regulowanych platform inwestycyjnych oraz airdropów z wysokiej jakości projektów, które mają niską korelację. Badania jednego z instytucji inwestycyjnych pokazują, że inwestorzy, którzy mają w swoim portfelu ponad 5 niepowiązanych aktywów, zwiększają swoją zdolność do radzenia sobie z ryzykiem o 300%. Gdy rynek jest przesycony pokusą "mitycznych dziesiątek razy"

Przebudzeni już dostrzegli: na rynku kontraktów platformy zarabiają na opłatach, a duzi gracze czerpią zyski z likwidacji, podczas gdy Ty stawiasz wszystko, co masz. To nie jest skrót do wolności finansowej, lecz otchłań pochłaniająca rozsądek. Pamiętaj, że w tym ciemnym lesie bez regulacji, przeżycie to najwyższa strategia.