Jedno, przegląd rynku: Wzrost w czasie wahań
- Krótkoterminowa zmienność: W ciągu ostatniego tygodnia BTC wahał się w przedziale 82 000 - 86 000 USD, spadek wolumenu, wykres słupkowy MACD pokazuje osłabienie siły byków, ale poziom tygodniowy nadal utrzymuje się powyżej 200-dniowej średniej (kluczowe wsparcie na poziomie 78 000 USD)
- Wzrost posiadania przez wieloryby: W ciągu ostatnich 7 dni ponad 12 000 BTC zostało przeniesionych z giełdy do portfela zimnego, koszt posiadania koncentruje się na poziomie 87 000 USD (koszt posiadaczy krótkoterminowych), jeśli utrzyma się, może to wywołać zjawisko short squeeze.
- Różnice w zyskach: Długoterminowi posiadacze mają zyski na poziomie 347%, krótkoterminowi tracą 6%, dane historyczne pokazują, że ten sygnał często zwiastuje możliwość odbicia w średnim terminie.
Dwa, kluczowe czynniki: Trzy silniki rynku byków w 2025 roku
1. Przyspieszenie wejścia instytucji
- ETF nadal przyciąga kapitał: amerykański rynek BTC Udział ETF w całkowitej pozycji wynosi 31%, netto napływ w Q4 wyniósł 17,5 miliarda USD, BlackRock IBIT w ciągu tygodnia przyciągnął 1,45 miliarda USD, instytucjonalny popyt stanowi „balast” dla ceny.
- Krajowe rezerwy strategiczne: Salwador planuje zwiększyć swoje zbiory o 20 000 BTC, Trump planuje promować „plan rezerwy BTC”, korzystna polityka może stać się katalizatorem przełamania.
- Historyczne dane pokazują, że 18-24 miesiące po halvingu to okres szczytów rynku byków. Obecny cykl (halving w kwietniu 2024) wskazuje na cel cenowy 125 000 - 200 000 USD na koniec 2025 roku.
- Ograniczenie podaży w połączeniu z popytem na ETF, wskaźnik MVRV (obecnie 2,56) jeśli przekroczy 3,2 może wywołać FOMO.
- Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed: W czerwcu może rozpocząć się cykl obniżek stóp, osłabienie dolara prowadzi do przewartościowania aktywów ryzykownych, a BTC wzmacnia swoje właściwości zabezpieczające przed inflacją.
- Regulacje stają się jasne: postępy w amerykańskim prawodawstwie dotyczącym kryptowalut, przyznawanie licencji w takich krajach jak ZEA, zmniejsza niepewność regulacyjną.
Trzy, analiza techniczna: kluczowe poziomy i walka byków i niedźwiedzi
- Linia oporu byków: 78 000 USD (200-dniowa średnia), 87 000 USD (strefa kosztów na łańcuchu).
- Cel przełamania: Utrzymanie powyżej 92 000 USD lub testowanie wcześniejszego szczytu 110 000 USD, teoria fal Elliotta wskazuje na średni cel 125 000 USD.
- Sygnał z rynku instrumentów pochodnych:
- Stawki finansowe dla kontraktów wieczystych przeszły na dodatnie, ale nie wystąpiły ekstremalne dźwignie, sentyment rynkowy jest „neutralnie byczy”.
- IV opcji spadła do 45%, co sugeruje, że po skompresowaniu zmienności może nastąpić przełamanie kierunkowe.
-Cztery, strategia handlowa: optymalna konfiguracja stosunku ryzyka do zysku
| Pozycje na rynku spot | Kupuj na korekcie do 82 000 - 84 000 USD w partiach | Zatrzymaj straty poniżej 78 000 USD
| Zestaw hedgingowy | Kupuj opcje call na BTC + sprzedawaj krótkoterminowe altcoiny o wysokim beta | Dynamiczna równowaga pozycji, unikaj jednostronnej ekspozycji !
1. Czarny łabędź polityczny: Opóźnienia w wprowadzeniu polityki kryptowalutowej Trumpa, wypływ kapitału z ETF przekracza oczekiwania.
2. Przełamanie w analizie technicznej: Jeśli wsparcie na poziomie 78 000 USD zostanie złamane, może to wywołać panikę i sprzedaż do 70 000 USD (prognoza byłego CEO Bitmex!)
3. Kryzys płynności: Znaczna korekta na rynku amerykańskim może prowadzić do spadków na rynku kryptowalut.
