Doniesienia o sprzedaży 15,000 BTC przez Chiny, aby kupić złoto, w połączeniu z groźbami Trumpa dotyczącymi niezależności Fedu, wywołały gorączkę złota. Czy pary tokenizowanego złota, takie jak PAXG/USDT i XAUT/USDT, są przyszłością inwestowania w aktywa bezpiecznej przystani?

Złoto od dawna jest ostatecznym aktywem bezpiecznej przystani, latarnią stabilności w czasach zawirowań gospodarczych. W 2025 roku ten cenny metal znów przyciąga uwagę, a ceny spot osiągają wysokość 3,300 USD za uncję, a analitycy przewidują potencjalny wzrost do 4,500 USD do końca roku. Przyczynami tego wzrostu są napięcia geopolityczne, doniesienia o sprzedaży 15,000 BTC (~1,25 miliarda USD) przez Chiny w celu wzmocnienia rezerw złota oraz rosnące obawy dotyczące niezależności amerykańskiego Fedu po prowokacyjnych wypowiedziach prezydenta Donalda Trumpa na temat przewodniczącego Jerome'a Powella. Dla inwestorów kryptowalutowych, pary handlowe tokenizowanego złota, takie jak PAXG/USDT i XAUT/USDT, oferują most między tradycyjnymi finansami a światem aktywów cyfrowych. Ale czy te aktywa mogą wykorzystać momentum złota, a co przyniesie przyszłość? Rozpakujmy katalizatory, przeanalizujmy rynek i zbadajmy potencjał tokenizowanego złota.


Wzrost złota w latach 2024-2025: Perspektywa historyczna

Rally złota zaczęło się na poważnie w 2024 roku, a ceny spot wzrosły o 27% na koniec roku, osiągając około 2,800 USD za uncję. Do kwietnia 2025 roku ceny wzrosły o kolejne 20%, osiągając rekordową wysokość 3,357.40 USD 16 kwietnia, napędzane rosnącymi napięciami handlowymi między USA a Chinami oraz niepewnością gospodarczą wywołaną taryfami. Banki centralne, szczególnie w krajach rozwijających się, takich jak Chiny, odgrywają kluczową rolę, a globalny popyt przekracza 1,000 ton rocznie od 2022 roku.


Tokenizowane aktywa złota, takie jak Paxos Gold (PAXG) i Tether Gold (XAUT), odzwierciedlają ten trend. PAXG/USDT i XAUT/USDT, handlowane na głównych giełdach takich jak Binance i Kraken, śledzą cenę spot złota, oferując inwestorom ekspozycję bez logistycznych wyzwań związanych z fizycznym złotem. W 2024 roku PAXG/USDT wzrosło z 2,050 USD do 2,750 USD, podczas gdy XAUT/USDT podążało podobną ścieżką, korzystając z niskich opłat i płynności 24/7. Te pary zyskały na popularności wśród traderów kryptowalut szukających dywersyfikacji, szczególnie w obliczu zmienności Bitcoina w kontraście do stabilnego wzrostu złota.


Strategiczny zwrot Chin: Sprzedaż 15,000 BTC za złoto

Niedawny post na X twierdził, że Chiny sprzedały 15,000 BTC (~1.25 miliarda USD) za pośrednictwem podmiotów offshore, aby kupić złoto, co wzmacnia jego status jako aktywa bezpiecznej przystani. Chociaż to twierdzenie nie ma oficjalnego potwierdzenia, wpisuje się w szerszą strategię Chin. Ludowy Bank Chin (PBoC) wznowił zakupy złota w listopadzie 2024 roku po sześciomiesięcznej przerwie, dodając 330,000 uncji trojańskich tylko w grudniu, co zwiększyło rezerwy do 73.29 miliona uncji. Ten ruch odzwierciedla świadome odejście od aktywów denominowanych w dolarach amerykańskich w obliczu wojen handlowych i obaw przed sankcjami finansowymi, co zostało przyspieszone przez zamrożenie rezerw rosyjskiego banku centralnego w 2022 roku.


Jeśli to prawda, zamiana BTC na złoto przez Chiny podkreśla krytyczną narrację: złoto pozostaje ostatecznym „neutralnym” aktywem, nieograniczonym przez ryzyko polityczne czy kontrahenta. Dla rynków tokenizowanego złota może to napędzać popyt, ponieważ inwestorzy instytucjonalni i detaliczni szukają cyfrowych odpowiedników, takich jak PAXG i XAUT, aby skorzystać z tego trendu. Jednak brak zweryfikowanych danych dotyczących sprzedaży BTC wymaga ostrożności — rynki kryptowalut są pełne spekulacji, a niepotwierdzone doniesienia mogą napędzać zmienność.


Trump, Powell i Rezerwa Federalna: Tykająca bomba dla złota

Najbardziej eksplozjogenny katalizator potencjalnego wzrostu złota pochodzi z amerykańskiej dynamiki politycznej. Według Odaily, prezydent Trump zasugerował odwołanie przewodniczącego Fedu Jerome'a Powella, jeśli stopy procentowe nie zostaną obniżone, co wzbudza obawy dotyczące niezależności banku centralnego. Analitycy Goldman Sachs ostrzegają, że jakiekolwiek osłabienie autonomii Fedu może uwolnić „znaczną zmienność na rynku”, zwiększając popyt na złoto jako zabezpieczenie przed niepewnością.


Goldman Sachs prognozuje, że w scenariuszu wzmożonych obaw dotyczących polityki Fedu lub zmian w polityce rezerw USA, popyt na złoto ze strony banków centralnych może wzrosnąć do 110 ton miesięcznie, w porównaniu do ich obecnej prognozy wynoszącej 80 ton. Recesja w USA — obecnie z 45% prawdopodobieństwem w ciągu 12 miesięcy — może dodatkowo wzmocnić ten trend, popychając aktywa ETF do najwyższych poziomów od czasów pandemii i pozycje spekulacyjne do rekordowych poziomów. W tym scenariuszu "wysokiej niepewności" Goldman przewiduje, że złoto osiągnie 4,500 USD za uncję do grudnia 2025 roku, a niektórzy analitycy nawet przewidują 4,880 USD w ekstremalnych warunkach.


Dla tokenizowanego złota to zmiana reguł gry. PAXG i XAUT, wspierane 1:1 przez fizyczne złoto, oferują płynna, oparte na blockchainie alternatywę dla ETF-ów takich jak SPDR Gold Shares (GLD), które w lutym 2025 roku zwiększyły swoje aktywa do 907.82 ton, najwyższym poziomie od sierpnia 2023 roku. W miarę jak tradycyjni inwestorzy uciekają do ETF-ów złota, traderzy z doświadczeniem w kryptowalutach mogą preferować PAXG/USDT i XAUT/USDT ze względu na ich dostępność i potencjał integracji z DeFi.


Tokenizowane złoto: Mocne strony i wyzwania

PAXG i XAUT mają unikalne zalety w obecnym środowisku:

• Płynność i dostępność: Handlowane 24/7 na giełdach kryptowalut, te pary oferują natychmiastową ekspozycję na złoto bez kosztów przechowywania lub problemów z fizyczną dostawą.

• Przejrzystość: Oba są wspierane przez audytowane rezerwy złota, przy czym PAXG jest powiązane z złotem certyfikowanym przez LBMA, a XAUT oferuje możliwość wykupu na fizyczne złoto (podlega opłatom).


• Potencjał DeFi: Tokenizowane złoto może być używane w protokołach zdecentralizowanych finansów, umożliwiając yield farming lub pożyczki zabezpieczone, w przeciwieństwie do tradycyjnych inwestycji w złoto.


Jednak wyzwania pozostają:

• Głębokość rynku: PAXG/USDT i XAUT/USDT mają niższe wolumeny handlowe niż pary Bitcoin lub Ethereum, co może prowadzić do poślizgów cenowych podczas okresów dużej zmienności.


• Ryzyko kontrahenta: Chociaż są wspierane przez złoto, oba aktywa polegają na wypłacalności swoich emitentów (Paxos i Tether), co wprowadza dodatkową warstwę zaufania, której nie ma w przypadku fizycznego złota.


• Niepewność regulacyjna: Jako aktywa cyfrowe, PAXG i XAUT mogą podlegać potencjalnej kontroli w jurysdykcjach zaostrzających regulacje dotyczące kryptowalut, co może wpłynąć na płynność.


Krytyczna analiza: Czy złoto może osiągnąć 4,500 USD?

Prognoza Goldman Sachs na poziomie 4,500 USD jest ambitna, ale możliwa. Historyczne dane wspierają rolę złota jako zabezpieczenia przed recesją — podczas kryzysu finansowego w 2008 roku ceny wzrosły o 25% z 700 do 875 USD, a w 2020 roku wzrosły o 24% do 2,067 USD w obliczu niepewności związanej z pandemią. Obecne warunki — wojny handlowe, obawy inflacyjne i ryzyko polityki Fedu — odzwierciedlają te okresy. Narzędzie GDPNow Fedu w Atlancie prognozuje negatywny wzrost PKB o 2.4% na Q1 2025, a 145% taryfy Trumpa na importy z Chin mogą wywołać stagflację, co dodatkowo zwiększy atrakcyjność złota.


Jednak ryzyka się pojawiają. Silniejszy dolar amerykański, który wzrósł w stosunku do głównych walut w 2025 roku, zazwyczaj obniża ceny złota, czyniąc je droższym dla zagranicznych nabywców. Sprzedaż spekulacyjna, jak miało to miejsce na początku kwietnia 2025 roku, może również wywołać krótkoterminowe spadki. W przypadku tokenizowanego złota poleganie na parach stablecoinów, takich jak USDT, wprowadza dodatkową zmienność, jeśli Tether napotka presję regulacyjną lub wykupu.


Implikacje dla inwestorów kryptowalutowych

Dla inwestorów w PAXG/USDT i XAUT/USDT perspektywy są ostrożnie optymistyczne:

1. Wykorzystaj zmienność: Użyj strategii uśredniania kosztów, aby wchodzić w pozycje podczas spadków, ponieważ długoterminowa trajektoria złota pozostaje wzrostowa.

2. Monitoruj rozwój Fedu: Śledź retorykę Trumpa i odpowiedzi Powella, ponieważ jakiekolwiek wskazanie na podporządkowanie Fedu może zwiększyć ceny złota.

3. Dywersyfikuj między aktywami: Połącz tokenizowane złoto z Bitcoinem lub stablecoinami, aby zabezpieczyć się przed zmiennością rynku kryptowalut, jednocześnie utrzymując ekspozycję na aktywa bezpiecznej przystani.


4. Eksploruj możliwości DeFi: Zbadaj opcje pożyczek lub stakingu dla PAXG i XAUT na platformach takich jak Aave lub Compound, aby zwiększyć zyski.


5. Bądź na bieżąco z Chinami: Obserwuj oficjalne ogłoszenia PBoC dotyczące zakupów złota lub sprzedaży kryptowalut, ponieważ mogą one wpłynąć na rynki.


Podsumowanie

Rally złota w latach 2024-2025, napędzane przez strategiczne gromadzenie rezerw przez Chiny i niepewność polityki USA, stawia je jako fundament inwestycji w aktywa bezpiecznej przystani. Pary tokenizowanego złota, takie jak PAXG/USDT i XAUT/USDT, oferują inwestorom kryptowalutowym unikalną możliwość skorzystania z tego trendu, łącząc stabilność złota z elastycznością blockchainu. Chociaż cel Goldman Sachs wynoszący 4,500 USD jest w zasięgu ręki, inwestorzy muszą zrozumieć ryzyka, takie jak siła dolara i przeszkody regulacyjne. W miarę jak świat przygotowuje się na potencjalną recesję i zawirowania w Fedzie, jedno jest pewne: złoto, zarówno w formie fizycznej, jak i cyfrowej, świeci jaśniej niż kiedykolwiek.


Zastrzeżenie: Ten artykuł ma charakter informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Zawsze prowadź własne badania przed inwestowaniem w kryptowaluty lub aktywa tokenizowane.

Daj mi znać, czy trzymasz BTC lub PAXG? 👇