Pula płynności to w zasadzie rezerwa składająca się z kryptowalut, które są zablokowane w smart kontrakcie.
Korzyści z dodawania płynności
Płynność jest krwiobiegiem każdego rynku finansowego, niezależnie od tego, czy jest zdecentralizowany, czy nie. W rezultacie, gdy użytkownicy wnoszą swoje aktywa do pul płynności, robią więcej niż tylko ułatwiają płynniejsze transakcje; zasilają ekosystem. Przykłady tego mogą obejmować:
1) Dochód pasywny
a) Opłaty transakcyjne
Za każdym razem, gdy ktoś handluje korzystając z puli płynności, pobierana jest opłata. Ta opłata jest dystrybuowana wśród dostawców płynności.
b) Yield farming
Wiele platform DeFi oferuje możliwości yield farmingu, gdzie dostawcy płynności mogą zarabiać dodatkowe tokeny jako nagrody.
c) Mining płynności
Niektóre platformy oferują dodatkowe tokeny dostawcom płynności jako zachętę.
d) Ekskluzywny dostęp
Niektóre projekty DeFi oferują swoim najlepszym dostawcom płynności wczesny dostęp do nowych funkcji lub produktów, dając im przewagę na rynku.
2) Wzmacnianie DeFi
a) Efektywność rynku
Obfita płynność oznacza mniejsze poślizgi cenowe. To prowadzi do bardziej przewidywalnych i efektywnych transakcji.
b) Wspieranie nowych projektów
Nowe tokeny lub projekty mogą skorzystać z początkowej płynności, zapewniając, że ich tokeny są łatwo wymienialne.
3) Dywersyfikacja portfela
-Ekspozycja na wiele aktywów: Gdy płynność jest dostarczana, szczególnie w parach, istnieje ekspozycja na ruchy cen wielu tokenów. Może to służyć jako strategia dywersyfikacji dla portfela kryptowalut.
4) Wzmacnianie bezpieczeństwa sieci
a) Odporność na manipulację cenami
Większa płynność utrudnia złośliwym aktorom manipulację cenami, zapewniając uczciwszy i bardziej przejrzysty handel.
b) Poduszka przeciwko zmienności
Na rynkach o wysokiej płynności, znaczące transakcje mają mniejszy wpływ na ceny aktywów, co stanowi bufor przeciwko ekstremalnej zmienności.
Ryzyka związane z dodawaniem płynności
Chociaż korzyści są liczne, ryzyka związane z pulami płynności nie powinny być lekceważone. Zapewnienie płynności, choć potencjalnie dochodowe, ma swoje wyzwania.#BinanceHODLerSIGN
a) Straty niepermanentne
To jest unikalne ryzyko dla dostawców płynności w AMM. Gdy cena tokenów w puli różni się od cen na szerszym rynku, pojawia się potencjał do strat niepermanentnych.
b) Luki w smart kontraktach
Przestrzeń DeFi, będąc stosunkowo młodą, doświadczyła swoich problemów z naruszeniem smart kontraktów. Nawet jeśli intencje protokołu są szczere, luki w kodzie mogą prowadzić do haków, a dostawcy płynności ponoszą główny ciężar strat.
c) Zmienność rynku#BinanceAlphaAlert
Chociaż DeFi obiecuje zyski, charakteryzuje się także wysoką zmiennością. Nagłe i ekstremalne ruchy na rynku mogą wpłynąć na rentowność dostarczania płynności.
d) Rug pulls
Bardziej złośliwe ryzyko dotyczy tzw. 'rug pulls', gdzie deweloperzy lub początkowi dostawcy płynności nagle wycofują swoje fundusze, co prowadzi do nagłego załamania dostępnej płynności i wartości tokenów.
e) Ryzyka regulacyjne
W miarę jak przestrzeń DeFi rośnie, przyciąga coraz większą kontrolę regulacyjną. Zmiany w stanowiskach regulacyjnych lub nowe regulacje mogą wpłynąć na operacje niektórych protokołów lub nagrody, jakie otrzymują dostawcy płynności.
