📖Na tym wątku wyjaśnię wszystko, co musisz wiedzieć o pulach płynności, ich zaletach i ryzykach.
Zanurz się🧵👇
-Pule płynności są kluczowym składnikiem zdecentralizowanych finansów (DeFi), szczególnie w protokołach automatycznych animatorów rynku (AMM) takich jak Uniswap, SushiSwap czy PancakeSwap.
Są to oparte na smart kontraktach pule sparowanych tokenów, które ułatwiają zdecentralizowany handel, pożyczanie i inne działania finansowe bez tradycyjnych pośredników, takich jak banki czy scentralizowane giełdy.
-KLUCZOWE PUNKTY DOTYCZĄCE PUL PŁYNNOŚCI.
1-Cel.
Pule płynności zapewniają niezbędną płynność, aby użytkownicy mogli natychmiastowo handlować tokenami. Zamiast dopasowywać kupujących i sprzedających jak w tradycyjnych transakcjach P2P na giełdach, AMM używają algorytmów do określania cen na podstawie stosunku tokenów w puli.
2-Jak działają: (Pary tokenów)
Pule zazwyczaj składają się z dwóch tokenów, np. BTC/USDT.
Użytkownicy wpłacają równą wartość obu tokenów, aby utrzymać równowagę.
Np. $BTC-$500 / $USDT-$500, jeśli $1000 to wartość, którą chcesz dostarczyć do puli płynności.
3-Dostawcy płynności (LPs)
Użytkownicy, którzy wpłacają tokeny do puli, nazywani są dostawcami płynności.
LP zarabiają nagrody w postaci opłat handlowych (np. 0,3% za transakcję na Uniswap) proporcjonalnie do swojego udziału w puli.
- W zamian, LP otrzymują tokeny LP, które reprezentują ich udział i mogą być wymieniane na wycofanie ich funduszy oraz zarobionych opłat.
4-Zalety.
Dostępność: Każdy może zostać dostawcą płynności (LP) bez potrzeby uzyskiwania zgody lub centralnej władzy.
Pasywny dochód: LP zarabiają na opłatach z transakcji.
Zdecentralizowane: Brak zależności od pośredników, co zmniejsza ryzyko kontrahenta.
5-Teraz porozmawiajmy o ryzyku związanym z LP.
-Nietrwała strata: Gdy cena tokenów w puli różni się od ich początkowego stosunku wpłaty, LP mogą ponieść straty w porównaniu do po prostu trzymania tokenów.
Rozłóżmy to na części
Nietrwała strata to różnica w wartości między trzymaniem tokenów w puli płynności a trzymaniem ich w portfelu, spowodowana rozbieżnością cen między sparowanymi tokenami w puli.
Dlaczego nietrwała strata?
Strata jest nietrwała, ponieważ staje się zrealizowana tylko wtedy, gdy wycofujesz swoje tokeny z puli. Jeśli ceny tokenów wrócą do swojego pierwotnego stosunku, strata może zniknąć.
Błędy smart kontraktów lub ataki w protokole mogą prowadzić do utraty funduszy.
Oszustwa typu Rug Pull: W niektórych przypadkach złośliwe projekty mogą wyczerpać pule płynności.
Wysoka zmienność: Pule z niestabilnymi tokenami mogą prowadzić do znacznych strat cenowych lub strat.
Zmienność rynku: Szybkie wahania cen mogą zwiększać straty lub zmniejszać nagrody.
⚠️Niska płynność: Mniejsze pule mogą nadal cierpieć na wysoką slippage.
Pule płynności są fundamentem DeFi, napędzając zdecentralizowany handel i umożliwiając innowacyjne usługi finansowe, ale wymagają starannego zarządzania ryzykiem.
Zawsze upewnij się, że przeprowadziłeś własne badania.