#ArbitrageTradingStrategy Mimo że handel arbitrażowy jest uważany za strategię niskiego ryzyka z powodu wykorzystania tymczasowych różnic cenowych, może prowadzić do znacznych strat w warunkach ekstremalnej zmienności rynku. Klasycznym przykładem jest upadek funduszu hedgingowego Long-Term Capital Management (LTCM) w 1998 roku, który aktywnie korzystał z arbitrażu statystycznego. Fundusz stawiał na zbliżenie cen amerykańskich obligacji skarbowych, wykorzystując ogromną dźwignię finansową (pożyczone środki przewyższały kapitał własny ponad 20-krotnie). Nieprzewidziane zdarzenia rynkowe, w tym kryzys długu rosyjskiego, doprowadziły do różnic cenowych, co spowodowało straty w miliardach dolarów i wymagało interwencji rządu USA, aby zapobiec systemowemu kryzysowi finansowemu. Pokazuje to, że nawet "bezpieczne" strategie arbitrażowe mogą być podatne na rzadkie, ale katastrofalne zmiany rynkowe.