Pierwsza połowa 2025 roku była okresem umiarkowanego wzrostu i wysokiej zmienności dla rynków kryptowalut, mimo znacznego wzrostu w 2024 roku. Całkowita kapitalizacja rynku wzrosła o 1.99% w bieżącym roku, z spadkiem o 18.61% w pierwszym kwartale i odbiciem o 25.32% w drugim kwartale.
Bitcoin zachowywał się jak aktywo o wysokiej becie, a nie jako bezpieczna przystań, ale osiągnął imponujący +13% w pierwszej połowie 2025 roku. To pokazuje jego dojrzałość jako makroaktywum instytucjonalnego, z ponad 2 bilionami dolarów kapitalizacji i 65.1% dominacji. ETF-y BTC napędzały inwestycje instytucjonalne, a adopcja korporacyjna wzrosła (848.1K BTC w >140 firmach) dzięki jasności regulacyjnej. Model Bitcoina ewoluował z poprawą skalowalności i silnym wzrostem TVL w Bitcoin DeFi (BTCFi).
dlatego jest to dobre moment do inwestowania i handlu na $BTC
Wyniki protokołów warstwy 1 (L1) i warstwy 2 (L2)
L1: Ethereum utrzymało dominację dzięki przyjęciu instytucjonalnemu i aktualizacjom. Solana poprawiło wydajność i niezawodność. BNB Chain osiągnął rekordową aktywność na DEX i rozszerzył się na memecoins oraz aktywa rzeczywistego świata (RWA) $BNB
BNB859.45-3.15%L2: Zaznaczyły się oznaki przepełnienia i wzrost konkurencji, zwłaszcza w "przeciążeniu kosztów blob". Rollupy optymistyczne (Base i Arbitrum) prowadziły pod względem płynności i użytkowników, podczas gdy rollupy ZK postępowały technicznie, ale ustąpiły pod względem TVL. Fragmentacja oraz niejednolity postęp w dezentralizacji sequencerów nadal stanowią wyzwania dla ich długoterminowego dojrzewania.
DeFi i stablecoins
Sektor DeFi dojrzał i wykazał odporność, przechodząc od spekulacji do przyjęcia instytucjonalnego. Wartość TVL ustabilizowała się na poziomie 151,5 miliarda dolarów, a liczba aktywnych użytkowników miesięcznie wzrosła o 240% rok do roku. Restaking, prowadzony przez EigenLayer, stał się kluczowym elementem ekosystemu.
Stablecoins doświadczyły znaczącego wzrostu, przekraczając 250 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej. Tether (USDT) zachował liderstwo, a USDC od Circle był najbardziej dynamicznie rozwijającą się. Jasnosc regulacyjna, z aprobacją закonu GENIUS w USA oraz zasad MiCA w UE, wzmacniała zaufanie instytucjonalne i umocniła pozycję stablecoin jako konwencjonalnych narzędzi finansowych.
Innowacja i przyjęcie przez konsumentów
Pierwsze półrocze 2025 roku wyróżniło się rozdrobnieniem kierunku rozwoju kryptowalut: przyspieszenie przyjęcia instytucjonalnego wraz z innowacjami na poziomie użytkownika końcowego. Portfele ewoluowały w kierunku "superaplikacji", DeFi połączyło się z tradycyjną neobankowością, a gry przypadkowe i memecoins zwróciły uwagę ogółu. Zderzenie technologii dezentralizowanych z AI oraz infrastrukturą rzeczywistego świata (DePIN, DeFAI, DePAI, DeSci) napędza nową falę innowacji.
Globalny obraz regulacyjny
Obraz regulacyjny doświadczył znaczących zmian: korzystne kroki w kierunku kryptowalut w USA pod prezydenturą Donalda Trumpa, bardziej surowe zastosowania w Europie oraz kontrastowy obraz w Azji (Hongkong promując innowacje, Singapur wprowadzając surowe środki). Zaszły postępy w standaryzacji przejrzystości podatkowej i współpracy regulacyjnej na poziomie międzynarodowym.
Perspektywy dla drugiej połowy 2025 roku
W drugiej połowie 2025 roku oczekuje się znaczących postępów w dziesięciu kluczowych kwestiach, w tym w makrośrodowisku, polityce i regulacji, ekosystemie Bitcoin, stablecoinach oraz RWA, co sugeruje cykl cenowy Bitcoin jako wczesny wskaźnik cyklu produkcji globalnej.