[ Jeśli chcesz się dowiedzieć, jak kupować amerykańskie akcje i obligacje, dołącz do mnie w tej eksploracji ʚ🍍ɞ ]

Zauważyłem, że dzisiaj Ondo wystartowało @RobinhoodApp, więc skorzystam z okazji, aby przeanalizować doświadczenie gry w @OndoFinance.

Podsumowując, kupowanie amerykańskich obligacji na łańcuchu może również umożliwić grę w Defi z dźwignią (jest próg 500u)

Strona Ondo od razu otwiera się na One World Trade Center w Manhattan, za pierwszym razem myślałem, że wszedłem do jakiejś firmy obligacyjnej na Wall Street, nie bez powodu to pierwsza zgodna RWA w świecie kryptowalut.

Ondo rzeczywiście przenosi Wall Street na łańcuch. Czy można jednocześnie czerpać stabilny zysk z aktywów takich jak obligacje i akcje, a jednocześnie cieszyć się wolnością łańcucha? To jest problem, który Ondo stara się rozwiązać

🍍 1️⃣ Pozycjonowanie projektu: zbudować most łączący dwa końce

Ambicją Ondo nie jest bycie wyspą, ale „kompletną” platformą finansową RWA. W tym ekosystemie można zobaczyć funkcje skierowane do profesjonalnych instytucji - zgodność, depozyt, przejścia cross-chain, a także zyskowne stablecoiny, w których mogą uczestniczyć zwykli użytkownicy. Jej główną wizją jest:

Przenosimy wysokiej jakości aktywa, takie jak obligacje skarbowe i akcje, na łańcuch, przekształcając je w zgodne tokeny, które można swobodnie łączyć i weryfikować.

Jednocześnie budując niezależny łańcuch Layer-1 (Ondo Chain), aby te aktywa mogły swobodnie krążyć między łańcuchami, bez ograniczeń pojedynczego łańcucha.

Dzięki Global Markets, Flux, USDY/OUSG i innym modułom, osiągamy kompleksowe doświadczenie w zakresie emisji aktywów, pożyczek, płynności i zarządzania zyskami.

Jednym zdaniem: pakujemy funkcje bankowe i DeFi na łańcuchu, uwzględniając regulacje i efektywność łańcucha.

🍍 2️⃣ Ondo Chain: zarówno otwarty, jak i zgodny

Musimy być jednocześnie otwarci i zgodni, co brzmi jak pełne sprzeczności. Podejście Ondo Chain polega na wprowadzeniu systemu licencjonowania na poziomie L1: weryfikatorzy pochodzą głównie z instytucji zarządzających aktywami, przyjaznych KYC i regulacjom. Jej cechy obejmują:

Dywersyfikacja aktywów: wspiera zarówno RWA (obligacje skarbowe, akcje itp.), jak i aktywa DeFi.

Rodzimy cross-chain: kompatybilność z EVM/nietypowymi wieloma łańcuchami, co czyni transfery aktywów bardziej efektywnymi.

Otwarte ekosystemy: deweloperzy i użytkownicy mogą swobodnie emitować aktywa, rozwijać aplikacje oraz uczestniczyć w pożyczkach i stawkach.

Bezpieczne i przejrzyste: automatyczna weryfikacja cen aktywów i dowodów rezerw na łańcuchu, aby zapobiec asymetrii informacji.

Ogólna pozycja to znalezienie równowagi między „zgodnością a płynnością”, mając zarówno wsparcie regulacyjne, jak i zapewniając doświadczenie na łańcuchu.

🍍 3️⃣ RWA produkty: kombinacja GM i Flux

Przechodzimy do drugiego poziomu: jak sprawić, aby prawdziwe aktywa na łańcuchu „ożyły”? Istnieją dwa kluczowe moduły:

Global Markets (GM): to platforma „przeniesienia głównych aktywów papierów wartościowych na łańcuch”. Obsługuje tysiące akcji, obligacji, ETF-ów w tokenach 1:1, które możesz kupować, sprzedawać, zabezpieczać i rozliczać jak w DeFi. Globalnie 7×24, niskie koszty. Istnieje również interfejs API, który ułatwia integrację portfeli i platform.

Flux: to moduł pożyczkowy RWA Ondo. Możesz zabezpieczyć tokeny papierów wartościowych na GM, aby uzyskać płynność stablecoinów. GM odpowiada za „emisję i konfigurację aktywów”, a Flux za „pożyczki zabezpieczone i uwalnianie płynności”, oba połączone tworzą zamkniętą pętlę finansową.

Ten zestaw strategii pozwala tradycyjnym aktywom nie tylko na obrót na łańcuchu, ale także na uczestnictwo w zyskach DeFi i dźwigni, maksymalizując efektywność kapitałową.

🍍 4️⃣ Zyskowny dolar: umożliwia zwykłym użytkownikom czerpanie korzyści z obligacji skarbowych USA.

Dla większości ludzi „zyskowny dolar” jest najprostszym wejściem. Ondo wprowadza:

USDY: podstawowe aktywa to krótkoterminowe obligacje skarbowe USA i depozyty bankowe, skierowane do większości regionów na świecie, z widocznymi zyskami, odpowiednimi do długoterminowego posiadania i zabezpieczeń w DeFi.

rUSDY: związany z 1 dolarem, codziennie przydziela nowe tokeny na podstawie zysków, odpowiedni do częstego obrotu i rozliczeń korporacyjnych. Można go wymieniać na USDY.

OUSG：platforma „Balansowa Skarbnica”, skierowana do instytucji i klientów zamożnych, z wysokim progiem wejścia, oparta na funduszach obligacji skarbowych USA oraz funduszach rynku pieniężnego.

Użytkownicy po zakończeniu KYC mogą kupować USDY/OUSG za pomocą USDC/dolara amerykańskiego

W porównaniu do tradycyjnych funduszy obligacji skarbowych, USDY ma niższy próg wejścia, intuicyjny zysk i jest bezpośrednio dostępny na łańcuchu, umożliwiając zarówno transfery, jak i DeFi zabezpieczenia.

🍍 5️⃣ Zalety i wyzwania

Zalety konkurencyjne Ondo są oczywiste: USDY/rUSDY dają zwykłym użytkownikom możliwość uczestnictwa w zyskach z obligacji skarbowych USA, a także zapewniają mur ochronny dla instytucji/zgodności oraz wsparcie płynności.

Jednak wyzwania również istnieją:

Na przykład wysokie złożoności zgodności: emisja aktywów na różnych rynkach i pod różnymi regulacjami wymaga ciągłych inwestycji w zasoby zgodności.

Doświadczenie opóźnienia w emisji: po zgłoszeniu użytkownik musi czekać 45 dni, aby otrzymać tokeny USDY, co stanowi wyzwanie dla użytkowników DeFi przyzwyczajonych do natychmiastowych doświadczeń.

Musimy sprostać szybkim iteracjom DeFi, jednocześnie dostosowując się do regulacji, co nie jest łatwą drogą.

🍍 6️⃣ Perspektywy: następna generacja infrastruktury finansowej?

Ogólnie rzecz biorąc, Ondo stara się stworzyć kompletną infrastrukturę finansową RWA: od podstawowego łańcucha (Ondo Chain) po emisję aktywów (GM), płynność pożyczkową (Flux), zarządzanie zyskami (USDY/OUSG), każdy element jest ze sobą połączony. W obliczu zaostrzonych regulacji i rosnących wymagań użytkowników dotyczących bezpieczeństwa aktywów, niewątpliwie ma przewagę pierwszeństwa.

Dziękujemy za obejrzenie dzisiejszego odcinka kanału flying pineapple :-\u003e