Bitcoin doświadczył znaczącego spadku dziś rano, według ChainCatcher. Spadek kryptowaluty osiągnął -5.65 odchyleń standardowych w okresie 200 dni. W produkcji, standard Six Sigma dopuszcza tylko 3.4 defekty na milion, definiując takie zdarzenie jako niemal niemożliwe. Wczorajsza zmienność Bitcoina była zaledwie 0.35 odchyleń standardowych od tej przemysłowej nieprawdopodobności.
Teoretyczna prawdopodobieństwo zdarzenia -5.65σ w rozkładzie normalnym wynosi około jedno na miliard. Pomimo obecności efektów grubej ogonów na rynkach finansowych, taka zmienność wystąpiła tylko cztery razy od momentu rozpoczęcia handlu Bitcoinem w lipcu 2010 roku, co stanowi około 0.07% wszystkich dni handlowych. Nawet podczas głębokich rynków niedźwiedzia w 2018 i 2022 roku, nie zaobserwowano tak szybkich spadków w okresie 200 dni, co stanowiło znaczące wyzwanie dla strategii ilościowych.
Większość obecnych modeli ilościowych opiera się na danych z lat 2015 i później. Historyczne próbki przekraczające 5,65σ, poza anomalią błyskawicznego krachu '312' w 2020 roku, miały miejsce przed 2015 rokiem, co pozostawia mało precedensów do odniesienia.
Strategia ilościowa CoinKarma napotkała papierową stratę podczas tego wydarzenia rynkowego. Jednak dzięki utrzymywaniu niskiego dźwigni (około 1,4 razy), ogólny wpływ pozostaje zarządzalny, z maksymalnym spadkiem wynoszącym około 30%. Chociaż ekstremalne warunki rynkowe są kosztownymi doświadczeniami edukacyjnymi, dane z umów i blockchainu będą kluczowe dla przyszłych modeli kontroli ryzyka.