Efekt wrześniowy to rzekoma anomalia rynkowa, w której zyski z rynku akcji są stosunkowo słabe w miesiącu wrześniu. Uważa się to za anomalię, ponieważ narusza to założenie o efektywności rynku. Niektórzy uważają, że zaobserwowana słabość we wrześniu jest przypisywana sezonowym uprzedzeniom behawioralnym, ponieważ inwestorzy dokonują zmian w portfelach, aby zrealizować zyski na koniec lata.

Chociaż mogą istnieć pewne statystyczne dowody na Efekt wrześniowy, będzie to zależało od okresu, który się analizuje. Większość ekonomistów i profesjonalistów rynkowych odrzuca istnienie Efektu wrześniowego.

Ogólnie uważa się, że inwestorzy wracają z wakacji w wrześniu gotowi do realizacji zysków, a także strat podatkowych przed końcem roku. Istnieje również przekonanie, że indywidualni inwestorzy wyprzedają akcje na początku września, aby zrównoważyć koszty szkolne dla dzieci. Inna teoria sugeruje, że ponieważ inwestorzy oczekują, że Efekt wrześniowy wystąpi, psychologia rynku przejmuje kontrolę, a nastroje stają się negatywne, aby dostosować się do tych oczekiwań. Ponadto inwestorzy instytucjonalni mogą również sprzedawać pod koniec września, gdy trzeci kwartał handlowy dobiega końca. Mogą zrealizować pewne zyski przed końcem roku. Innym powodem może być to, że wiele dużych funduszy inwestycyjnych sprzedaje swoje aktywa, aby zrealizować straty podatkowe na koniec kwartału.

Niemniej jednak, efekt ten został przez większość ekonomistów przypisany przypadkowi. Badania obejmujące jeszcze dłuższy horyzont czasowy, trwający ponad 300 lat (używając danych z Wielkiej Brytanii od 1693 roku) nie pokazują żadnych dowodów na ten Efekt.

Tak czy inaczej,

Obudź mnie, gdy #September Koniec. 😉