Dla wielu średniozaawansowanych traderów rynek kryptowalut stawia ciągły dylemat: trzymanie aktywów na długi termin versus ochrona kapitału w czasie krótkoterminowej zmienności. Podczas gdy większość traderów postrzega rynki Spot i Futures jako oddzielne place zabaw, ich połączenie odblokowuje potężną strategię stosowaną przez inwestorów instytucjonalnych. Jest to znane jako hedging lub tworzenie pozycji Delta Neutral.
Zrozumienie koncepcji
Aby zrozumieć tę strategię, musisz najpierw rozpoznać fundamentalną różnicę między tymi dwoma rynkami. Kiedy kupujesz na rynku Spot, posiadasz rzeczywisty aktyw. Kiedy handlujesz kontraktami terminowymi (Futures), handlujesz kontraktem opartym na cenie tego aktywu. Hedging polega na otwieraniu przeciwnych pozycji na tych dwóch rynkach, aby zneutralizować ruchy cenowe.
Jak działa wykonanie
Wyobraź sobie, że posiadasz 1 BTC na Spot, a cena wynosi 50 000 USD. Obawiasz się krótkoterminowego załamania, ale nie chcesz sprzedawać swojego Bitcoina z powodu implikacji podatkowych lub długoterminowego przekonania. Aby się zabezpieczyć, otworzyłbyś krótką pozycję 1 BTC na rynku Futures (używając 1x dźwigni, aby zminimalizować ryzyko likwidacji).
Oto matematyka kryjąca się za magią:
1. Scenariusz A: Bitcoin spada do 40 000 USD. Twoje posiadanie Spot traci 10 000 USD wartości. Jednak twoja pozycja Short na Futures zyskuje 10 000 USD zysku. Wartość netto twojego portfela pozostaje niezmieniona.
2. Scenariusz B: Bitcoin wzrasta do 60 000 USD. Twoje posiadanie Spot zyskuje 10 000 USD wartości. Twoja pozycja Short traci 10 000 USD. Ponownie, wartość netto twojego portfela pozostaje zablokowana w USD.
Ukryta korzyść: opłaty za finansowanie
Poza prostą ochroną, ta strategia często generuje pasywny dochód poprzez stawki finansowania. W warunkach rynku byka, traderzy z pozycjami Long płacą traderom z pozycjami Short. Ponieważ trzymasz pozycję Short, aby zabezpieczyć swoje zasoby Spot, często zbierasz te płatności co osiem godzin. To skutecznie pozwala ci zarabiać na swoim portfelu, pozostając całkowicie odpornym na zmienność cen.
---------------------------------------------------------------------
Łączenie Spot i Futures nie polega tylko na spekulacji; chodzi o zarządzanie ryzykiem. Ucząc się zabezpieczać, przechodzisz od gracza, który ma nadzieję, że cena wzrośnie, do stratega, który pozostaje rentowny niezależnie od kierunku rynku. Zawsze pamiętaj, aby monitorować swoją marżę po stronie Futures, aby uniknąć likwidacji podczas ekstremalnych ruchów, nawet przy użyciu niskiej dźwigni.
#futurestraders #futures $BTC #bitcoin
