Cześć wszystkim! Akcje w USA są gotowe na pozytywny początek tygodnia, a rynki futures sygnalizują kolejny znaczący tydzień odbicia. Tymczasem słaby raport o zatrudnieniu z piątku zwiększył obawy przed recesją i umocnił prawdopodobieństwo cięcia stóp procentowych przez Fed w tym miesiącu. Jednak nieoczekiwany wzrost danych o inflacji w nadchodzącym tygodniu może wzbudzić pewne wątpliwości co do planów Fed dotyczących cięcia stóp procentowych.
Futures na akcje wzrosły w niedzielę wieczorem, gdy inwestorzy przygotowywali się na nowe dane o inflacji i zagraniczne zawirowania polityczne, które mogą wpłynąć na rynek obligacji.
Piątkowy fatalny raport o zatrudnieniu zwiększył obawy przed recesją i umocnił prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w tym miesiącu.
Futures na indeks Dow Jones Industrial Average wzrosły o 94 punkty, czyli 0,21%. Futures na S&P 500 wzrosły o 0,23%, a futures na Nasdaq wzrosły o 0,38%.
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA pozostała na poziomie 4,091%. Dolar wzrósł o 0,05% w stosunku do euro i o 0,65% w stosunku do jena po ogłoszeniu, że premier Japonii poda się do dymisji po mniej niż roku urzędowania.
Więcej zawirowań politycznych w czwartej co do wielkości gospodarce świata może zakłócić rynki obligacji, gdy inwestorzy ocenią, czy kolejny lider skłoni się ku dyscyplinie fiskalnej czy większemu rozrzutności.
Podobnie, gołębie obligacyjne podniosły francuskie rentowności obligacji w oczekiwaniu na pogłębiający się impas i brak postępów w kontrolowaniu deficytu. Francuski rząd stoi także przed głosowaniem nad wotum zaufania w poniedziałek.
Ceny ropy w USA wzrosły o 0,32% do 62,07 USD za baryłkę, podczas gdy ropa Brent wzrosła o 0,40% do 65,76 USD za baryłkę. Zyski przyszły mimo zgody głównych członków OPEC+ na ponowne zwiększenie produkcji, aby zdobyć większy udział w rynku.
Złoto spadło o 0,64% do 3,630 USD za uncję, ale pozostało w pobliżu rekordowych poziomów po tym, jak obawy przed recesją podniosły aktywa uważane za bezpieczne w ubiegłym tygodniu.
Więcej sygnałów recesyjnych ukrytych było w najnowszych danych o zatrudnieniu. W niedzielę Mark Zandi, główny ekonomista w Moody's Analytics, zauważył, że większość branż w USA od miesięcy redukuje miejsca pracy, a nie je zwiększa, ostrzegając, że "ta sytuacja występuje tylko w recesji."
Taka słabość rynku pracy zasadniczo predestynuje obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Według narzędzia FedWatch Chicago Mercantile Exchange (CME), Wall Street jest pewna, że Fed wdroży jakiś rodzaj obniżki stóp, gdy ogłosi swoją decyzję polityczną 17 września. Jedynym pytaniem jest, czy będzie to obniżka o 25 punktów bazowych, czy o 50 punktów bazowych. Obecnie rynek wycenia 92% prawdopodobieństwo obniżki o 25 punktów bazowych.
Być może jedyną możliwością, która mogłaby wzbudzić wątpliwości co do perspektywy obniżki stóp, jest niespodziewany wzrost inflacji. Chociaż wpływ taryf Prezydenta Donalda Trumpa na inflację był znacznie mniejszy niż przewidywano, inwestorzy otrzymają kluczowe nowe informacje.
