3 rodzaje pułapek likwidacyjnych: ślepe podążanie za wzrostami na rynku byka, kupowanie na dnie rynku niedźwiedzia, częste operacje na rynku oscylacyjnym, która z nich jest najbardziej śmiertelna?

Na rynku inwestycyjnym, likwidacja pozycji często kryje się w "pozornie bezpiecznych" warunkach rynkowych. Szaleństwo rynku byka, "niskie ceny kuszenia" na rynku niedźwiedzia, "szanse na wahania" na rynku oscylacyjnym, wydają się mieć różne przestrzenie zysku, ale kryją niewidzialne pułapki. Wiele osób inwestujących w wyniku błędnej oceny logiki rynku wpada w pułapki operacyjne, ostatecznie doświadczając likwidacji w pozornie kontrolowanych warunkach rynkowych. Poniżej podzielimy pułapki według typów rynków, łącząc "cechy rynku + błędy operacyjne + plany unikania pułapek", aby pomóc ci uniknąć śmiertelnego ryzyka.

1. W rynku byka: „strach przed przegapieniem” prowadzi do maksymalnego zaangażowania, co jest najszybszą drogą do likwidacji.

Cechy rynku

W rynku byka rynek ogólnie jest w trendzie wzrostowym, popularne sektory naprzemiennie osiągają szczyty, efekt zarabiania jest znaczący, emocje inwestorów są wzmożone, atmosfera „wszyscy są guru akcji” jest silna, a nawet pojawia się krótki wzór „pogoń za wzrostem = zysk”, co łatwo prowadzi do ignorowania ryzyka.

Błąd operacyjny: pełne zaangażowanie w pogoń za wzrostem, zakładanie, że „jeszcze wzrośnie”

Większość inwestorów w rynku byka wpada w „strach przed przegapieniem”, widząc zyski innych obawia się, że straci okazję, rezygnuje z kontroli pozycji i decyduje się na pełne zaangażowanie, a nawet dźwignię, aby podążać za popularnymi aktywami. Na przykład w rynku kryptowalut w 2021 roku, wielu inwestorów, widząc ciągły wzrost Bitcoina i Ethereum, ignorując swoją zdolność do ponoszenia ryzyka, wchodziło na rynek z pełnym zaangażowaniem, wierząc, że „może wzrosnąć o 50%”, nie dostrzegając ryzyka zwiększonej zmienności i szybkich korekt w późnej fazie rynku byka. Gdy rynek doświadcza krótkoterminowej korekty, inwestorzy z pełnym zaangażowaniem, z brakiem funduszy na dokupienie, a dźwignia powiększa straty, łatwo mogą wywołać likwidację.

Plan unikania pułapek

Ściśle przestrzegaj czerwonej linii zaangażowania: w rynku byka zaangażowanie nie przekracza 70%, zachowaj 30% środków na ewentualne korekty, unikaj pełnego zaangażowania lub dźwigni;

Odmów „pogoń za popularnością”: priorytetowo wybieraj aktywa o rozsądnej wycenie i wsparciu wyników, a nie „demonicznych akcji” lub „demonicznych monet”, które podwoiły się w krótkim czasie;

Ustaw dynamiczny stop loss: ustal stop loss na poziomie 10%-15% ceny zakupu, jeśli korekta dotknie poziomu stop loss, natychmiast wycofaj się, aby uniknąć powiększania strat.

2. W rynku niedźwiedzia: „łapanie w połowie wzgórza” to trudna do zniesienia pułapka likwidacyjna

Cechy rynku

W rynku niedźwiedzia, rynek stale spada, wiele aktywów traci połowę wartości lub nawet więcej niż 70%, „niskie ceny” stają się normą, wielu inwestorów uważa, że „już spadło do poziomu”, emocje związane z łapaniem dołków rosną, ale rynek często wydłuża cykl spadku w pesymistycznym nastroju, a dno jest trudne do przewidzenia.

Błąd operacyjny: mocne zaangażowanie w łapanie dołków, wierząc, że „już osiągnięto dno”

Inwestorzy w rynku niedźwiedzia łatwo wpadają w pułapkę „przywiązania do ceny”, porównując bieżącą cenę do historycznych szczytów, myśląc, że „spadło tak dużo, na pewno dotarło do dna”, a następnie angażują się mocno lub całkowicie. Na przykład, w rynku niedźwiedzia A-shares w 2018 roku, pewien inwestor zobaczył, jak akcje spadły z 50 juanów do 20 juanów, myśląc, że „spadek przekroczył 60%, margines bezpieczeństwa wystarczający”, mocno kupił, a potem akcje spadły do 8 juanów, przez mocne zaangażowanie straty na koncie przekroczyły 60%, a ostatecznie doszło do likwidacji z powodu niewystarczających środków. Kluczowym zagrożeniem tej pułapki jest to, że długi okres dołka w rynku niedźwiedzia stale konsumuje kapitał, nawet jeśli kierunek ostatecznie jest poprawny, może dojść do likwidacji z powodu braku zdolności do zniesienia strat przed dotarciem do dna.

Plan unikania pułapek

Zastosuj strategię „zakupu w partiach”: podziel środki na 4-5 części, inwestuj 1 część tylko wtedy, gdy rynek pokazuje wyraźne sygnały dołka (np. znaczny wzrost wolumenu, korzystne polityki), unikaj jednorazowego dużego zaangażowania;

Zrezygnuj z „precyzyjnego łapania dołków”: nie dąż do zakupu w „najniższym punkcie”, ale czekaj na potwierdzenie formacji dołka przed wejściem, na przykład, gdy cena przez 3 tygodnie nie osiąga nowych minimów, a następnie stopniowo zwiększaj pozycję;

Kontrola pozycji jednego aktywa: zaangażowanie w jedną akcję lub kontrakt nie przekracza 20%, unikaj przeciągania całego konta przez ciągłe spadki jednego aktywa.

3. Częste operacje w rynku bocznym: „zarabianie na różnicach cenowych” w wysokiej częstotliwości to najskrytszy zabójca likwidacji.

Cechy rynku

W rynku bocznym rynek nie ma wyraźnego trendu, ceny w obrębie stałego zakresu wahają się, amplituda wahań jest mała, a cykle są krótkie, wydaje się, że „codziennie są okazje do fali”, ale w rzeczywistości w operacjach kierunki zmieniają się szybko, a koszty opłat są wysokie.

Błąd operacyjny: częste otwieranie pozycji, łaknienie „małych różnic cenowych”

Inwestorzy w rynku bocznym łatwo wpadają w „wiarę w fale”, myśląc, że „jeśli tylko uchwycą każdy wzrost i spadek, mogą zgromadzić niewielkie zyski”, co prowadzi do częstego otwierania i zamykania pozycji. Na przykład, pewien inwestor na rynku futures w czasie rynku bocznego handluje 5-8 razy dziennie, próbując zarobić 5%-10% na różnicach cenowych, ignorując dwa ryzyka: po pierwsze, w rynku bocznym kierunek jest trudny do przewidzenia, jest 50% szans na błąd w ocenie, co prowadzi do stopniowego kumulowania strat; po drugie, wysoka częstotliwość handlu generuje wysokie opłaty, nawet jeśli jedna transakcja przynosi zysk, opłaty mogą pochłonąć zyski. Z czasem, w wyniku podwójnego zużycia „małych strat + opłat”, środki na koncie stopniowo się kurczą, a ostatecznie duży błąd w ocenie prowadzi do likwidacji.

Plan unikania pułapek

Zmniejszenie częstotliwości transakcji: w rynku bocznym, kontroluj liczbę transakcji do 1-2 razy w tygodniu, wchodź na rynek tylko wtedy, gdy cena dotyka krawędzi strefy (poziom wsparcia / oporu), unikaj ślepych, częstych operacji;

Ustaw „cel zysku z fali”: cel zysku z jednej fali ustalony na 3%-5%, natychmiast zamknij po osiągnięciu celu, nie bądź chciwy „na dodatkowy zysk”;

Obliczanie kosztów opłat: przed transakcją oblicz opłatę, jeśli opłata stanowi 30% lub więcej przewidywanego zysku z transakcji, zrezygnuj z transakcji, unikaj „niedostatecznych zysków na pokrycie opłat”.

Która pułapka jest najbardziej śmiertelna? Kluczowe jest „niedostrzegalne ryzyko”

Patrząc na szybkość likwidacji, w rynku byka, maksymalne zaangażowanie + dźwignia, po korekcie likwidacja może nastąpić w ciągu 1-2 dni, co jest „najszybszą śmiertelną” sytuacją; patrząc na zużycie kapitału, w rynku niedźwiedzia, ciężkie zaangażowanie w zakupy, straty mogą trwać przez miesiące a nawet pół roku, co jest „najbardziej męczącą śmiertelną” sytuacją; pod względem ukrytości, częste operacje w rynku bocznym prowadzą do skumulowanych strat, co jest „najbardziej ukrytą śmiertelną” sytuacją.

Jednak w istocie, podstawowe ryzyko trzech sytuacji jest takie samo: utrata kontroli nad pozycją w sprzeczności z logiką rynku. Ignorowanie „ryzyka korekty po euforii” w rynku byka, ignorowanie „nieprzewidywalności dołka” w rynku niedźwiedzia, ignorowanie „kosztów wysokiej częstotliwości” w rynku bocznym, ostatecznie doprowadzi do nadmiernego zaangażowania lub zbyt częstych operacji, co sprawi, że konto straci zdolność do znoszenia ryzyka.

Dla inwestorów kluczowe jest unikanie tych pułapek, nie poprzez przewidywanie rynku, lecz poprzez stworzenie systemu operacyjnego „dopasowanego do rynku”: kontrola pozycji w rynku byka, stopniowe zakupy w rynku niedźwiedzia, ograniczone działania w rynku bocznym. Tylko operacje dostosowane do logiki rynku mogą pomóc uniknąć ryzyka likwidacji w złożonym rynku.