Kredyt Ethereum zatrzymał się na 36 milionach ETH, co wskazuje na ostrożny wzrost inwestorów po fuzji.
Napływy funduszy ETF do Ethereum ustabilizowały się od sierpnia, co podważa kluczowe punkty wzrostowe artykułu.
Czyste napływy stablecoinów na giełdy stały się ujemne, co zmniejsza natychmiastową płynność dla wzrostu ETH.
Ethereum ($ETH ) wchodzi w październik z wysokimi oczekiwaniami, ponieważ optymizm dotyczący "Uptober" podsyca nadzieje na silny wzrost.
Jednak pod powierzchnią, kilka niepokojących sygnałów wskazuje, że inwestorzy Ethereum mogą potrzebować zachować ostrożność.
Ethereum stawia czoła ukrytym ryzykom w tym miesiącu: 3 ryzyka, których inwestorzy nie mogą zignorować.
Pozytywne nastawienie pojawia się po tym, jak druga co do wielkości kryptowaluta według kapitalizacji rynkowej zanotowała duże napływy z funduszy ETF na Ethereum w trzecim kwartale i cieszyła się szerszym pozytywnym nastrojem w rynku kryptowalut, szczególnie wśród instytucji.
Jednak dane na łańcuchu pokazują inny obraz, w którym ryzyka rosną, a inwestorzy wykazują stopniową ostrożność.
Wzrost stakingu zatrzymał się.
Jednym z największych atutów Ethereum od czasu połączenia jest ciągły wzrost zablokowanego Ethereum. Niemniej jednak, ten trend teraz się zatrzymał.
Według danych CryptoQuant, saldo ETH kwalifikujące się do umowy depozytowej Ethereum ustabilizowało się od około 20 lipca, pozostając na poziomie około 36 milionów ETH.
Całkowita wartość ETH zablokowanego. Źródło: CryptoQuant
Te recesje wskazują na większą ostrożność wśród inwestorów w odniesieniu do stawki $ETH w protokołach DeFi. Przez kilka miesięcy wzrost stawki stanowił strukturalne wsparcie dla Ethereum, ograniczając podaż i wzmacniając bezpieczeństwo sieci.
Wykres pokazuje, że wzrost ceny Ethereum zbiegł się ze zwiększeniem stawki, dokładnie tak, jak recesja zbiegła się z recesją ceny.
Zatrzymanie w tym kierunku wskazuje, że inwestorzy staranniej oceniają ryzyko, być może z powodu niepewności na rynku, presji zysków lub rotacji kapitału do Bitcoina.
Zapał kupna funduszy ETF osłabł.
Inne ryzyko pochodzi z funduszy inwestycyjnych ETF na Ethereum. Po tym, jak przyciągnęły one napływy na początku tego roku, akumulacja znacznie spowolniła.
Dane z StrategicETHReserve.xyz pokazują, że zasoby ETH ETF przestały rosnąć od początku sierpnia, gdy napływy i odpływy osiągnęły delikatną równowagę.
Napływy Ethereum ETF. Źródło: StrategicETHReserve.xyz
Ten brak zakupów netto osłabia główną narrację wzrostową. Spodziewano się, że ETF-y zapewnią stabilną podstawę popytu dla Ethereum, podobnie jak Bitcoin ETF-y przyciągnęły zainteresowanie instytucjonalne.
Zamiast tego, napływy ETH ETF teraz odzwierciedlają wahania, co sugeruje, że podczas gdy istnieje popyt na zakupy, odpowiada on tylko na presję sprzedaży. Kluczowe dla wzrostu ceny Ethereum może być powrót ETF-ów do akumulacji netto.
Płynność w stablecoinach maleje.
Może najbardziej pilnym zmartwieniem jest płynność. Dane na łańcuchu pokazują, że średnie napływy netto stablecoinów do giełd centralnych (CEX) stały się ujemne od 22 września.
Napływy stablecoinów do CEX. Źródło: CryptoQuant
Ten trend, podkreślony przez analityka na łańcuchu Axela Adler, wskazuje, że dostępny kapitał na natychmiastowe zakupy jest mniejszy.
Adler napisał, że "średni napływ netto stablecoinów do CEX stał się ujemny i maleje od 22 września. Płynność natychmiastowa maleje, podczas gdy cena BTC pozostaje wysoka. To niepokojący sygnał".
Dodał, że podczas gdy ETF-y przyniosły napływy w wysokości 947 milionów dolarów w ciągu ostatnich kilku dni, może to wsparcie nie być wystarczające, aby utrzymać pełny wzrost Uptober bez silniejszej natychmiastowej płynności.
Równoważenie optymizmu z ryzykiem.
Jednak podstawy $ETH pozostają silne, a październik może przynieść wzrost, jeśli poprawi się ogólna apetyt na ryzyko.
Napływy funduszy ETF do Bitcoina i trendy w sezonie wzrostowym dostarczają wspierającego tła. Niemniej jednak te ryzyka (zatrzymanie zakładów, stabilny popyt na fundusze ETF, i kurcząca się płynność natychmiastowa) stawiają ważny kontekst w obliczu zbyt optymistycznych prognoz.
Zrozumienie tych ukrytych trendów może pomóc w ograniczeniu strat, jeśli rynek poruszy się w przeciwnym kierunku do prognoz. Z tego powodu inwestorzy powinni zachować ostrożność i prowadzić własne badania, ponieważ październik może przynieść zarówno możliwości, jak i rozczarowania.
#ETH🔥🔥🔥🔥🔥🔥 #Ethereum #BinanceSquare #BinanceSquareFamily #BinanceETH