Ostatnio w świecie kryptowalut można powiedzieć, że „wiatr jest mroźny”, a powszechne spadki wywołały reakcję łańcuchową, która stała się najważniejszym tematem. W międzyczasie, odblokowanie tokenów i dynamiczne regulacje także cicho wpływają na kierunek rynku, a logika stojąca za tymi gorącymi tematami wcale nie jest skomplikowana.

Gorący temat 1: Powszechne spadki! Prawie 290000 osób straciło 8,82 miliarda dolarów w ciągu jednego dnia.

Rynek kryptowalut dzisiaj kontynuuje spadki z tego tygodnia, co można określić jako „zbiorowy skok do wody”. Bitcoin spadł poniżej 110000 dolarów, a Ethereum spadł poniżej 3900 dolarów, osiągając najniższy poziom od blisko siedmiu tygodni; w momencie publikacji obie kryptowaluty spadły odpowiednio o 2,22% i 2,99%.

Gwałtowne spadki cen bezpośrednio wywołały „falę likwidacji”. Dane pokazują, że w ciągu ostatnich 24 godzin na całym świecie blisko 290 tysięcy osób zostało zlikwidowanych, a całkowita wartość przekroczyła 882 miliony dolarów. Zaskakujące jest to, że tym razem Ethereum zastąpiło Bitcoin jako kryptowalutę z największą wartością likwidacji, a tuż za nim znajduje się Solana i XPL. Nawet notowane na giełdzie firmy posiadające dużą ilość kryptowalut zostały dotknięte, a akcje takich firm jak MicroStrategy, Marathon Digital Holdings i inne najpierw spadły, a potem wahały się, ostatecznie pozostając w stanie spadkowym.

Punkt 2: Za spadkami kryją się te powody, które „podsycają” sytuację.

Ten spadek nie był bez zapowiedzi, lecz wynikiem wielu nakładających się czynników.

Z perspektywy makroekonomicznej, najnowsze dane o PKB USA za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania, a liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych była również poniżej prognoz, co sprawiło, że rynek uważa, iż prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych w najbliższym czasie zmniejszyło się. Dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty, wycofywanie kapitału jest powszechną reakcją.

Na rynku pojawia się wiele negatywnych wiadomości: konflikt między Rosją a NATO, nowe przepisy celne w USA, a także dochodzenie amerykańskich organów regulacyjnych dotyczące rzekomego handlu wewnętrznego w firmach kryptograficznych. Te wiadomości sprawiły, że inwestorzy stali się ostrożni i niechętni do łatwego wejścia na rynek.

Aspekty techniczne również dają sygnały; podczas spadku Bitcoin i Ethereum wolumen obrotu wzrasta, ale odbicie jest bardzo słabe, co wskazuje, że korekta na rynku jeszcze się nie zakończyła. Niektórzy analitycy uważają, że obecnie makroekonomia, wiadomości i aspekt techniczny nie wspierają wzrostu, a rynek nadal znajduje się w procesie „odwrotu dźwigni”.

Punkt 3: W tym tygodniu odblokowanie tokenów o wartości ponad 500 milionów dolarów, nadchodzi presja podażowa.

Oprócz gwałtownych spadków, w tym tygodniu wiele projektów również wpłynęło na rynek poprzez odblokowanie tokenów. W czwartym tygodniu września Particle Network, Jupiter, Nillion i inne projekty odblokują tokeny o wartości przekraczającej 517 milionów dolarów, co może prowadzić do większej zmienności cen w krótkim okresie.

Na przykład 25 września Particle Network odblokował 183 miliony tokenów PARTI, co stanowi 18,28% całkowitej podaży; 28 września Jupiter uwolni 53,47 miliona tokenów JUP; a Nillion już 24 września odblokował 65,12 miliona tokenów NIL. Część tych odblokowanych tokenów trafi do zespołów, a część będzie użyta na nagrody dla społeczności lub realizację prywatnych ofert, co może prowadzić do krótkoterminowej sprzedaży.

Punkt 4: Zmiana układu regulacyjnego, długoterminowe skutki zaczynają się ujawniać.

Chociaż w krótkim okresie rynek jest osłabiony, globalna regulacja kryptowalut przechodzi znaczące zmiany, co będzie miało długoterminowy wpływ na kierunek branży.

Amerykańska regulacja przechodzi „od konserwatyzmu do otwartości”, zezwalając bankom na samodzielne uczestnictwo w usługach związanych z przechowywaniem kryptowalut. Skala ETF na Bitcoinie już przekroczyła 100 miliardów dolarów, co wskazuje na rosnącą akceptację aktywów kryptograficznych przez instytucje. Unia Europejska przyjęła jednolitą ustawę regulacyjną, która zarządza różnymi typami tokenów oraz rygorystycznie wymaga od emitentów stablecoinów posiadania wystarczających aktywów rezerwowych.

Warto zauważyć, że Hongkong 1 sierpnia wprowadził (przepisy dotyczące stablecoinów), stając się pierwszym regionem w Chinach, który legalnie wydaje licencje na stablecoiny. Ustawa wymaga, by emitent miał 25 milionów HKD kapitału zakładowego, aktywa rezerwowe muszą być oddzielnie przechowywane i mogą być wykupione 1:1, a za naruszenia grozi kara do 10 milionów HKD oraz 10 lat więzienia, co wyznacza „bezpieczną linię” dla rozwoju stablecoinów.

Dla przeciętnego inwestora obecny rynek znajduje się w okresie wahania, niezależnie od krótkoterminowej zmienności czy długoterminowych zmian regulacyjnych, co oznacza, że wysokie ryzyko na rynku kryptowalut nigdy się nie zmieniło. W oczekiwaniu na nowe pozytywne wiadomości, ostrożne obserwowanie sytuacji może być bardziej rozsądny wybór.

#kryptowaluty #blockchain #dzisiaj #rynekfinansowy