Witajcie wszyscy. Opuściliśmy już tydzień decyzji we wrześniu, oczekiwania Fed i wahania na rynku kryptowalut, a teraz wkraczamy w październik 2025 — miesiąc, który prawdopodobnie zdefiniuje ostatni kwartał roku. „Cisza przed burzą”, którą widzieliśmy we wrześniu, zaczyna pękać. Teraz kluczowe pytanie brzmi, czy ta cisza ustąpi miejsca prawdziwej zmienności. Przyjrzyjmy się bliżej temu, co październik ma do zaoferowania.

Październikowy kalendarz: Decyzje, Zyski i Kluczowe Daty

Październik jest pełen wydarzeń o dużym wpływie na globalne finanse. Miesiąc zaczyna się od spotkania Grupy Roboczej ds. Przejścia Energetycznego G20 (7-9 października), gdzie na agendzie znajdą się „surowce krytyczne”. Chociaż to spotkanie może nie wpłynąć natychmiast na rynki, może kształtować długoterminowe tematy inwestycyjne w zielonej energii i górnictwie.

9 października przewodniczący Fed Jerome Powell wygłosi przemówienie — "prolog" do decyzji o stopach na koniec miesiąca. Najważniejsza data to jednak 28–29 października: ogłoszenie stóp przez Fed. Rynki wyceniają obniżkę o 25 punktów bazowych z prawdopodobieństwem 96%. Ale ton Powella — gołębi czy jastrzębi — ustawi prawdziwy kierunek. W tym samym tygodniu, 30 października, ECB również ogłosi swoją decyzję, gdzie oczekuje się, że stopy pozostaną stabilne.

Tymczasem 14–15 października przynoszą wyniki finansowe gigantów takich jak JPMorgan, Goldman Sachs i Bank of America. Następnie 28–30 października na scenie pojawiają się techniczne tytany — Alphabet, Microsoft, Amazon i Apple — ogłaszając swoje wyniki za III kwartał. Te raporty poddadzą "narrację AI" próbie.

W kryptowalutach, $KAITO otwiera się 20 października, a Jowisz $JUP 28 października. Również 15 października to termin składania zeznań podatkowych w USA na cyfrowe aktywa za 2024 rok. I nie zapomnij: Forum Blockchain Life w Dubaju (28–29 października) będzie kluczową okazją do oceny sentymentu instytucjonalnego.

Bitcoin (BTC)

BTC zamknęło wrzesień z zyskiem 5%. Krótko dotknął 118 000 USD, ale cofnął się z powodu niepewności Fed i realizacji zysków, kończąc miesiąc na poziomie około 114 000 USD. Indeks Strachu i Chciwości wynoszący 71 odzwierciedla rosnącą chciwość na rynku.

Patrząc na dane historyczne z października, miesięczna średnia zmienność BTC wynosi 30%, a tygodniowa średnia zmienność to 10%. Zaczynając od 114 000 USD, sugeruje to potencjalny miesięczny zakres od 80 000 USD do 148 000 USD. Przy tygodniowym otwarciu na poziomie 123 000 USD, implikowany tygodniowy zakres to 111 000 USD do 136 000 USD.

Dane rynku opcji pokazują:

  • Max Pain: Dla wygaszenia 31 października, Max Pain wynosi 116 000 USD. To może wskazywać, że rynek próbuje pchnąć i utrzymać cenę wyżej w kierunku wygaszenia.

  • Wskaźnik Put/Call: Wzrósł z 0,61 do 0,65, sygnalizując zwiększone zapotrzebowanie na puty — prawdopodobnie w celu zabezpieczenia lub niedźwiedziej pozycji — co również może być czynnikiem pchającym Max Pain w górę.

  • DVOL (implikowana zmienność): Pozostaje na poziomie 38%, nieznacznie spadła z 39% we wrześniu. To sugeruje, że faza "ekstremalnego spokoju" może trwać jeszcze przez jakiś czas.

  • Wskaźnik finansowania: Nadal neutralny, chociaż krótkoterminowe pozycje długie wzrosły od początku października.

W mojej opinii BTC jeszcze nie utworzył szczytu. Jednak chcę podkreślić kluczowe ryzyko: po otwarciu miesięcznym cena spadła o zaledwie 0,09%. Ponieważ nie widzieliśmy tak minimalnego ruchu na początku miesiąca wcześniej, późniejszy ostry ruch w dół w ciągu miesiąca wydaje się prawdopodobny. Dopóki nie zobaczymy dziennych zamknięć powyżej ATH, mocno długie pozycje mogą nie być logiczne. Obecnie miesięczne otwarcie sugeruje ruch w dół o 9%. Uważam, że pozycje krótkie mogą stać się bardziej zyskowne, jeśli cena spadnie poniżej 121 000 USD. Strefy 111 000 USD i 108 000 USD wyglądają atrakcyjnie do wejść w tej chwili.

Ethereum (ETH)

ETH słabiej wypadł w porównaniu do BTC we wrześniu, zamykając miesiąc ze spadkiem o 5%. Osiągnął 4 770 USD, zanim realizacja zysków sprowadziła go z powrotem do 3 800 USD. Indeks Strachu i Chciwości na poziomie 65 pokazuje, że rynek jest w strefie "chciwości", chociaż nieco bardziej ostrożny niż BTC.

Dla października, historyczne średnie ETH pokazują 26% miesięcznej zmienności i 12% tygodniowej zmienności. Przy miesięcznym otwarciu na poziomie 4 150 USD, sugeruje to zakres od 3 000 USD do 5 200 USD. Tygodniowe otwarcie na poziomie 4 500 USD sugeruje węższy zakres od 4 000 USD do 5 000 USD.

Opcje i metryki rynku:

  • Max Pain: Przy 4 200 USD dla wygaszenia 31 października. Ten poziom może działać jako wsparcie, ale wycena poniżej może wywołać sprzedaż.

  • Wskaźnik Put/Call: Na poziomie 0,69, malując wystarczająco byczy obraz — pokazując silne zapotrzebowanie na call i utrzymujący się optymizm na rynku.

  • DVOL: Spadł z 70% do 60% na początku września i teraz handluje na poziomie 63%. Niska aktywność jest również tutaj widoczna.

Konsolidacja ceny poniżej 4 200 USD może wyczerpywać inwestorów — potencjalne przygotowanie do ostrego ruchu w górę. Jednak fakt, że cena osiągnęła ATH, ale zamknęła się z długim knotem, wydaje się dość niedźwiedzi. Dopóki nie zobaczymy zamknięć powyżej ATH, mocno obciążone pozycje długie pozostają w mojej opinii ryzykowne. Mówiąc to, biorąc pod uwagę ryzyko, o którym wspomniałem w BTC, strefy 3 800 USD i 3 600 USD wyglądają na idealne pasma do zakupu.

Wskaźnik ETH/BTC

Słabsza wydajność ETH w stosunku do BTC we wrześniu obniżyła wskaźnik do 0,033. Od tego czasu odbił się do 0,037, ale teraz staje przed kluczową strefą oporu. Zakres 0,0375–0,0382 może działać jako silny obszar sprzedaży. Widzę również 0,0396–0,0400 jako solidny opór. Przełamanie powyżej 0,0400 z obecnych poziomów sygnalizowałoby nową byczą falę.

#MarketUptober #BTCBreaksATH #GoldHitsRecordHigh #October #USGovShutdown