Rynek instrumentów pochodnych long short jest bardzo duży i dynamiczny, większość traderów uczestniczących w nim korzysta z wysokiej dźwigni i niskich aktywów zabezpieczających. Gdy fala wyprzedaży się zaczyna, ci, którzy są na dźwigni, są pierwszymi, którzy zostają zlikwidowani. Likwidacja czego? Aktywów zabezpieczających, prawda? To znaczy, że giełda weźmie BTC, ETH, SUI, AVAX.. lub cokolwiek, co zabezpieczyłeś i sprzeda to po cenie rynkowej, co oznacza, że wchodzi w zlecenia niezależnie od stanu. W związku z tym cena nadal spada. Następnie przychodzi kolej na tych, którzy mają umiarkowaną dźwignię, aby zostać zlikwidowanymi. I tak to się toczy, tworząc efekt domina.

W tym momencie ci, którzy są MM, zredukowali swoje zlecenia i rozszerzyli spread, co jeszcze bardziej pogarsza sytuację. Płynność staje się mniejsza, a cena spada jeszcze mocniej, aktywując likwidację nawet tych z niską dźwignią.

Tak więc cały rynek się załamuje.

Ale dlaczego altcoiny spadają bardziej, a Bitcoin mniej? Ponieważ płynność Bitcoina jest bardzo wysoka, wiele osób jest gotowych wskoczyć, aby złapać dno, podczas gdy altcoiny mają niską płynność, przełamanie wsparcia oznacza, że idą na zawsze, nawet zbliżając się do 0.

$BTC $ETH $BNB