“wieloryb” pod ENS-nazwą garrettjin.eth, który otworzył shorty na 1.1 miliarda$ i awaria Oracle
Oto co się naprawdę wydarzyło. Poniżej będzie opisane co minutę!!! Artykuł nie jest mały, nie chciałem niczego przeoczyć. Ciekawe czytanie…
10 października 2025 roku rynek kryptowalut przeżył jeden z najbardziej dramatycznych załamań w swojej historii, które stało się największym wydarzeniem pod względem wolumenu likwidacji. W ciągu zaledwie kilku godzin zlikwidowano pozycje na kwotę ponad 19 miliardów dolarów, a całkowita kapitalizacja rynku zmniejszyła się o setki miliardów. To wydarzenie nie tylko zatarło ogromne sumy z bilansów traderów, ale także ujawniło głębokie strukturalne problemy w branży. W tym artykule przeanalizujemy przyczyny, chronologię, podejrzenia o manipulacje, konsekwencje i perspektywy odbudowy, opierając się na danych z wiarygodnych źródeł.
Przyczyny krachu: Polityczny czynnik i strukturalne słabości
Głównym katalizatorem załamaniu było niespodziewane oświadczenie prezydenta USA Donalda Trumpa o wprowadzeniu 100% ceł na import z Chin, w tym krytycznego oprogramowania. To ogłoszenie, dokonane przez Truth Social, wywołało panikę na globalnych rynkach, która przeniosła się na kryptowaluty, ponieważ tradycyjne rynki były zamknięte w weekend. Cła wzmocniły obawy dotyczące wojny handlowej, szczególnie biorąc pod uwagę zależność przemysłu kryptograficznego od chińskich dostaw sprzętu do wydobycia i technologii.
Jednak czynnik polityczny był tylko zapalnikiem. Głębokie przyczyny leżały w narastającym poziomie dźwigni (leverage) na rynku. Miesiące przed tym fundusze hedgingowe, detaliczni traderzy i market makerzy zwiększyli pozycje z wykorzystaniem dźwigni, osiągając poziomy do 50-200x. Gdy ceny zaczęły spadać, automatyczne wezwania do margin call uruchomiły kaskadę likwidacji. Ponadto, odegrały rolę awarie techniczne: na Binance doszło do eksploatu w systemie handlu z dźwignią, co doprowadziło do zablokowania stop-zleceń i wymuszonych likwidacji nawet niskoodwrotnych pozycji.
Płynność nagle zniknęła z powodu działań market makerów. Na przykład, Wintermute, jeden z największych dostawców płynności na Binance, przelał 700 milionów dolarów (w tym 200 milionów w BTC) na giełdę na kilka godzin przed krachu, co opróżniło książki zamówień i usunęło “ściany wsparcia”. To stworzyło próżnię, w której algorytmy nadal sprzedawały w braku kupujących.
Chronologia wydarzeń: Od pierwszego spadku do rekordowych likwidacji
Wydarzenia rozwijały się szybko, głównie w godzinach porannych 10 października (UTC+8):
• 5:00 AM: Bitcoin zaczyna spadać z 119 000 dolarów, wolumeny handlowe w normie.
• 5:20 AM: Przyspieszenie likwidacji altcoinów, wolumeny wzrastają 10 razy — atak na pozycje market makerów.
• 5:43 AM: Zrzut 60 milionów dolarów w USDe na jednej giełdzie, co prowadzi do de-pegu do 0,6567 dolara. Oracle, polegające na cenach spot tej giełdy, natychmiast przeszacowują zabezpieczenie.
• 5:44 AM: Kolaps wBETH (do 430 dolarów) i BNSOL (do 34,9 dolarów). Opóźnienie o 23 minuty wskazuje na skoordynowany atak.
• 6:30 AM: Całkowite likwidacje przekraczają 10 miliardów dolarów, market makerzy całkowicie odchodzą, wynik — 19,3 miliarda likwidacji.
Ogólnie, w ciągu jednego dnia zlikwidowano 1,6 miliona traderów, z szczytem 7 miliardów dolarów w ciągu godziny. Bitcoin spadł z 122 000 do 101 000-105 000 dolarów (spadek 21%), Ethereum — o 18% do 3500 dolarów, altcoiny — do 90% (na przykład, SOL o 30%, SUI o 80%). Stablecoiny straciły peg, pogłębiając panikę.
Podejrzenia o skoordynowany atak i insider trading
Analiza danych on-chain wskazuje, że to nie był przypadkowy panikowy zrzut, a możliwa skoordynowana manipulacja oracle. Atak wykorzystał znaną lukę: Binance ogłosił aktualizację oracle dla USDe, wBETH i BNSOL 6 października, tworząc “okno” do 14 października. Zrzut 60 milionów dolarów na jednej giełdzie zniekształcił ceny, które oracle używały do oceny zabezpieczenia, amplifikując szkody w 322 razy.
Kluczowy podejrzany element — “wieloryb” pod ENS-nazwą garrettjin.eth, który otworzył krótką pozycję na 1,1 miliarda dolarów, w tym 735 milionów na BTC. Ten wieloryb sprzedał ponad 35 000 BTC za ETH w sierpniu-wrześniu i zarobił ponad 80 milionów w ciągu 24 godzin od krachu. Powiązania z firmą badawczą i byłym szefem giełd (Huobi, BitForex) sugerują insider trading. Analitycy tacy jak @eyeonchains zauważają, że depozyty były izolowane na jednej giełdzie, co jest niezgodne z organicznym krachem.
Na X (dawny Twitter) użytkownicy dyskutują o insider tradingu związanym z Trumpem: krótkie pozycje były otwierane na godziny przed ogłoszeniem, z zyskiem do 200 milionów dolarów dla poszczególnych wielorybów. Niektóre posty wspominają o samobójstwie ukraińskiego influencera z powodu strat, podkreślając czynnik ludzki.
Konsekwencje: Straty finansowe i lekcje dla rynku
Krach wymazał 660 miliardów dolarów z kapitalizacji (z 4,3 bilionów do 3,64 bilionów), dotykając 96% traderów futures. Największe likwidacje: 5,39 miliarda na BTC, 4,44 miliarda na ETH. Altcoiny ucierpiały bardziej z powodu niskiej płynności i spekulacyjnego charakteru.
Systemowe wady zostały ujawnione: zależność od scentralizowanych oracle, kruchość stablecoinów, brak circuit breakers (jak na tradycyjnych rynkach). Fundusze ubezpieczeniowe giełd były przepełnione, a auto-deleveraging tylko pogłębiło spadek. To wydarzenie porównuje się z krachami COVID-2020 (1,2 miliarda) i FTX-2022 (1,6 miliarda), ale jest 12-16 razy większe.
Na X dominuje szok: posty o “kapitulacji” przed rajdem, lekcje o stop-lossach i unikaniu dźwigni. Niektórzy widzą w tym okazję do kupna na dnie.
Odzyskiwanie i perspektywy: Od “czarnego łabędzia” do nowego wzrostu?
Do 13 października rynek odbił: Bitcoin powyżej 114 000 dolarów, kapitalizacja — 3,67 biliona. Indeks strachu na minimach (31), RSI oversold (33) — sygnały do zakupu. Eksperci tacy jak Pentoshi nazywają to “top-3 flashem wszech czasów” i prognozują wzrost BTC do 130 000 do końca miesiąca, jeśli utrzyma się powyżej 110 000.
Długoterminowe lekcje: potrzeba dywersyfikacji, poprawy oracle (multi-source, time-weighted), zwiększenia pojemności infrastruktury 100 razy. Przemysł zmierza w kierunku mainstreamu, z instytucjonalnymi portfelami do 24% w tokenizowanych aktywach do 2030 roku, ale takie krachy podkreślają ryzyko. Polityczna zmienność (cła, Fed) pozostaje czynnikiem, ale oczyszczenie z dźwigni może uruchomić zrównoważony wzrost.
Podsumowując, krach 10 października — to nie koniec, a “detoks” dla rynku. Dla traderów to przypomnienie: DYOR, zarządzaj ryzykiem i pamiętaj, że w kryptowalutach minuty decydują o wszystkim.
#BinanceSquareFamily #BinanceNews
#CryptoApocalypse #BitcoinDunyamiz #Oracle
