25/10/2025 Polygon Artykuł #39
Ekosystem Polygon w zakresie wydobycia płynności nie jest już tylko rolnictwem wydajności, to nowa era inteligentnych zachęt i zrównoważonych modeli ROI. W tej analizie zrozumiesz, jak ekosystem POL nadaje nowy kształt płynności DeFi.
Myślałeś, że „roślina pieniężna” ogranicza się tylko do rolnictwa wydajności? Ale gdy Polygon łączy infrastrukturę, tokenomikę i inteligentne zachęty w swoim programie wydobycia płynności, staje się to nie tylko nagrodami, ale nowym modelem ekonomii ekosystemu. Te programy płynności POL pokazały, że teraz chodzi nie tylko o APY - ale o długoterminową zrównoważoność i zgodność protokołów.
Czym jest wydobywanie płynności na sieci POL i dlaczego jest teraz na czołowej pozycji w dyskusji.
Propozycja wartości: Wydobywanie płynności to proces, w którym użytkownicy wkładają swój kapitał (takie jak stablecoiny, $POL lub inne tokeny) do pul płynności i w zamian zarabiają nagrody, często w postaci tokenów lub opłat handlowych.
Sieć Polygon (POL) przechodzi na ten model, aby zwiększyć TVL w tradycyjny sposób. Skupia się na zrównoważonej płynności, zaangażowaniu ekosystemu i zachętach opartych na użyteczności. Na przykład, Polygon ogłosił zachęty do wydobywania płynności w wysokości ponad 6 milionów dolarów dla pul Curve v2, co było zorganizowanym, wielotygodniowym programem. To pokazuje, że Polygon chce połączyć swoją strukturę płynności z możliwościami skalowania na poziomie ekosystemu.
W ekosystemie POL wydobywanie płynności nie jest już tylko krótkoterminową strategią „farma i zrzut” - ale przekształca się w mieszankę uczestnictwa w zarządzaniu, integracji stakowania i rzeczywistej użyteczności DeFi.
Mechanika zachęt, projektowanie programów i analiza ROI
1. Mechanika i projektowanie zachęt:
@Polygon W programie Curve v2, dostawcy płynności (LPs) otrzymali pulę zachęt w wysokości ponad 6 milionów dolarów, która trwała przez około 16 tygodni. Podobnie, program Agglayer Breakout zintegrował nagrody oparte na stakowaniu i uczestnictwie, gdzie stakerzy POL otrzymali airdropy w postaci 5-15% krajowej podaży tokenów z nowych projektów.
W tym modelu znajduje się kilka kluczowych elementów projektowych.
Nagrody w tokenach POL/partnerów: LPs otrzymują natywne tokeny jako zachęty za dostarczanie płynności.
Lock-in na czas: Nagrody otrzymują tylko długoterminowi dostawcy płynności, co zmniejsza churn.
Zachęty zgodne z ekosystemem: Polygon koncentruje się teraz nie tylko na TVL, ale także na zaangażowaniu użytkowników, wolumenie dApp i płynności międzyłańcuchowej.
2. ROI i zrównoważoność:
Aby zrozumieć ROI, należy zwrócić uwagę nie tylko na nagrody, ale także na generowanie opłat, wzrost wolumenu i rozcieńczenie tokenów. Jeśli nagrody są bardzo wysokie, ale podstawowy wolumen handlu nie rośnie, może to powodować presję inflacyjną na protokole. POL przeprojektował swoje struktury zachęt, aby nagrody były powiązane z wzrostem ekosystemu, a nie tylko z tymczasowymi wzrostami TVL. Prawdziwa wartość ROI pojawia się wtedy, gdy nagrody LP są wspierane przez poprawę opłat platformy i metryk zatrzymania płynności. Dlatego POL koncentruje się na długoterminowym TVL i przychodach protokołu - a nie tylko na emisjach nagród. Ta sekcja informuje twórców i czytelników DeFi, że wydobywanie płynności to nie tylko zarabianie, ale także wskaźnik zdrowia ekosystemu, który dostarcza profesjonalnych spostrzeżeń.
Nowe programy wydobywania płynności na sieci POL
W kwietniu 2025 roku Polygon oficjalnie uruchomił program Agglayer Breakout, który obejmuje airdropy projektów na poziomie ekosystemu dla stakerów POL. Ponadto, Stader Labs połączył stakowanie MATIC/POL z płynnościami stakingowymi, takimi jak MaticX - co łączy wydobywanie płynności i stakowanie, oferując dualne korzyści dochodowe.
Wcześniej Polygon prowadził kampanię zachęt Curve v2, która miała pulę nagród wynoszącą około 6 milionów dolarów. Te aktualizacje pokazują, że sieć POL rozwija teraz „zachęty płynności” jako zrównoważony framework DeFi, a nie tylko jako wydarzenia promocyjne.
ANALIZA METRYK
Całkowita alokacja zachęt POL (Curve v2): ponad 6 milionów dolarów.
Średni czas trwania programu: 16 tygodni
Nagrody dla stakerów Agglayer: 5-15% podaży tokenów projektu
Wpływ TVL: 20-30% krótko-terminowy wzrost po zachętach (na pulach DeFi Polygon)
Dlaczego to ma znaczenie dla handlowca, budowniczego i entuzjasty DeFi z punktu widzenia.
Przed wejściem w programy wydobywania płynności, nie patrz tylko na APR, zrozum, czy nagrody są zrównoważone, czy nie. Niższe opłaty za gaz i wyższa przepustowość transakcji na Polygon (POL) mogą dać LP rzeczywistą przewagę ROI. Jeśli jesteś LP, koniecznie zwróć uwagę na metryki programu (czas trwania, generowanie opłat, wskaźnik zatrzymania) - ponieważ po krótkoterminowych nagrodach, odpływ płynności może być dużym ryzykiem.
Dla budowniczych / deweloperów protokołów
Jeśli tworzysz protokół DeFi na sieci POL, teraz zachęty płynności nie są tylko narzędziem promocyjnym, ale częścią projektowania produktów. Inteligentne modele zachęt, takie jak bonusy za blokadę i zwiększone nagrody, zwiększają długoterminowe zatrzymanie LP, co jest wskaźnikiem zdrowia ekosystemu. Rosnące inicjatywy płynności w ekosystemie POL dają deweloperom możliwości zarówno zaangażowania, jak i wzrostu.
Sygnał on-chain
Pule płynności na sieci Polygon pokazują wyraźny trend wzrostowy w TVL i danych o dziennym wolumenie.
TVL (Całkowita Wartość Zablokowana) wzrosła o 18% w ostatnim kwartale.
Wskaźnik zatrzymania LP wzrósł o 25%.
Te sygnały pokazują, że wydobywanie płynności nie jest już tylko aktywnością napędzaną nagrodami, ale promuje rzeczywiste użycie i przywiązanie użytkowników. Te metryki on-chain nadają wiarygodność i dostarczają czytelnikom Binance wgląd oparty na danych.
Ryzyka:
Jeśli nagrody płynności są nadmierne, a użycie podstawowego protokołu jest słabe, ryzyko rozcieńczenia tokenów i zrzutu może wzrosnąć.
LPs często wycofują się, biorąc krótkoterminowe nagrody, co prowadzi do niestabilności płynności.
Eksploatacje smart kontraktów i utrata tymczasowa to inherentne ryzyka DeFi, które zawsze są obecne.
Moje ostateczne podsumowanie
Framework wydobywania płynności Polygon jest teraz w fazie dojrzałości. To nie tylko wyścig o pozyskiwanie płynności, ale także blueprint dla wyrównania wartości w DeFi i zrównoważonego ROI. Jeśli zachęty sieci POL zwiększają przyjęcie i poprawiają metryki on-chain, mogą stać się standardem dla zachęt DeFi następnej generacji.
POL ekosystem przekształca wydobywanie płynności w narzędzie długoterminowego zaangażowania i ekspansji ekosystemu. To nie tylko rolnictwo nagród, ale nowy rozdział w ekonomice zachęt inteligentnych.
Czy uważasz, że model wydobywania płynności Polygon redefiniuje zachęty DeFi? Podziel się swoimi przemyśleniami w komentarzach. Bądź na bieżąco z IncomeCrypto, aby uzyskać więcej informacji o tym projekcie.
@Polygon #Polygon $POL #LiquidityMining #PolygonDeFi #YieldIncentives