#CriptoAlertas
Jak mierzyć zależność i ryzyko Bitcoina
Krok 1: Zdefiniuj scenariusz szoku
Analiza zaczyna się od wybrania prawdopodobnego i wysoko wpływowego wydarzenia dotyczącego Bitcoina. Może to obejmować zdefiniowanie konkretnego szoku cenowego, takiego jak spadek o 50% BTC w ciągu 30 dni, lub zmiany strukturalnej, na przykład spadek dominacji Bitcoina z 60% do 40%.
Krok 2: Quantyfikuj zależność
Następnym krokiem jest obliczenie bieżącego współczynnika korelacji Pearsona pomiędzy ETH, XRP i BTC. Ta miara statystyczna uchwyca liniową relację pomiędzy dziennymi zyskami kryptowalut, dostarczając podstawy do oceny zależności. Wartość bliższa +1 wskazuje, że altcoin jest silnie związany z wydajnością BTC.
Krok 3: Oszacuj natychmiastową reakcję ceny
Wykorzystując dane o korelacji, zastosuj analizę regresji, aby obliczyć betę (β) każdego altcoina w odniesieniu do BTC. Współczynnik beta szacuje oczekiwany ruch cenowy altcoina na każdy jednostkowy ruch Bitcoina. To jest podobne do obliczania bety akcji w odniesieniu do indeksu odniesienia, takiego jak S&P 500 w finansach tradycyjnych.
Na przykład, jeśli β ETH do BTC wynosi 1,1, a zdefiniowany scenariusz zakłada spadek o 50% w BTC, implikowany ruch ETH wyniesie -55% (1,1 × -50%).
Krok 4: Dostosuj do płynności i ryzyka strukturalnego
Dostosowanie wymaga wyjścia poza proste obliczenie bety, biorąc pod uwagę kluczowe ryzyka struktury rynku. Należy przeanalizować książki zleceń giełdy kryptowalut o niskiej głębokości, aby uwzględnić ryzyko płynności, podczas gdy wysoki otwarty interes w instrumentach pochodnych powinien być oceniany pod kątem ryzyka strukturalnego i potencjalnych likwidacji kaskadowych.
$BTC
$ETH
$XRP
