Pomimo ogromnego wzrostu finansowania zdecentralizowanego, wiele platform pożyczkowych w DeFi wciąż jest nieefektywnych, gdzie pożyczkodawcy często otrzymują słabe zwroty, a pożyczkobiorcy stają w obliczu wysokich stóp procentowych.
W roku 2025 wydano ponad 50 miliardów dolarów pożyczek kryptograficznych na głównych platformach, jednak znaczna część tego kapitału pozostała niewykorzystana z powodu sztywnych struktur pożyczkowych oraz braku bezpośredniego dopasowania między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Problem ten podkreśla pilną potrzebę mądrzejszych i bardziej efektywnych rozwiązań kapitałowych w ekosystemie DeFi.
Morpho (MORPHO) radzi sobie z tym wyzwaniem, wprowadzając bezpośrednią warstwę pożyczania między rówieśnikami (peer-to-peer), która znajduje się ponad obecnymi protokołami DeFi, takimi jak Aave i Compound.
Dzięki bezpośredniemu dopasowaniu pożyczkodawców z pożyczkobiorcami, kiedy tylko to możliwe, Morpho optymalizuje wykorzystanie kapitału, redukuje koszty pożyczania i zwiększa zyski uczestników.
Z miliardami dolarów już zablokowanymi w swoich inteligentnych kontraktach oraz strategicznymi partnerstwami z platformami takimi jak Crypto.com, Morpho szybko zyskuje na znaczeniu jako protokół DeFi zdolny do przekształcenia świata pożyczek kryptograficznych, jak go znamy.
Czym jest protokół Morpho?
Protokół Morpho to zdecentralizowana i niekustodialna platforma pożyczkowa zbudowana na Ethereum i innych zgodnych z EVM łańcuchach. Stworzony przez Morpho Labs, Morpho szybko stał się jedną z największych sieci pożyczek DeFi, przyciągając miliardy depozytów od użytkowników.
W przeciwieństwie do tradycyjnych platform pożyczkowych w DeFi, które całkowicie polegają na ogromnych pulach płynności, Morpho oferuje warstwę dopasowania między rówieśnikami (P2P), która bezpośrednio łączy pożyczkodawców z pożyczkobiorcami, kiedy to możliwe.
Taki projekt pozwala uczestnikom korzystać z wyższych zysków i niższych kosztów pożyczania, jednocześnie zachowując pełną kontrolę nad swoimi funduszami.
W swojej istocie, Morpho umożliwia użytkownikom tworzenie dostosowanych rynków pożyczkowych, z możliwością wyboru rodzajów zabezpieczeń, aktywów pożyczkowych i modeli stóp procentowych.
Pożyczkodawcy mogą wpłacać swoje cyfrowe waluty na tych rynkach lub w skarbcach Morpho, które są zarządzanymi funduszami mającymi na celu maksymalizację zysków przy zachowaniu niekustodialnej natury. W zamian pożyczkobiorcy mogą brać pożyczki zabezpieczone nadwyżkowymi zabezpieczeniami w bezpiecznym i nieopartym na zaufaniu środowisku.
Poprzez połączenie niezawodności znanych grup pożyczkowych, takich jak Aave i Compound, z własną warstwą wspierającą efektywność, Morpho redefiniuje standardy pożyczania DeFi.
Jak działa protokół Morpho
Morpho działa jako warstwa pożyczania między rówieśnikami nad obecnymi protokołami DeFi, takimi jak Aave i Compound.
Zamiast ograniczać się do gromadzenia funduszy i rozdzielania odsetek według stawek grupowych, Morpho bezpośrednio dopasowuje pożyczkodawców i pożyczkobiorców, kiedy to możliwe, tworząc bardziej efektywny i opłacalny system.
Podejście to nie tylko poprawia wykorzystanie kapitału, ale także zapewnia lepsze zyski dla pożyczkodawców i niższe koszty pożyczania dla pożyczkobiorców.
● Dopasowanie między rówieśnikami: Morpho utrzymuje wewnętrzne książki zamówień dla każdego aktywa.
Pożyczkobiorcy i pożyczkodawcy są łączeni bezpośrednio, co pozwala pożyczkodawcom na uzyskiwanie nieco wyższych odsetek, podczas gdy pożyczkobiorcy płacą mniej niż standardowa stawka grupowa. Każda nadwyżka oferty lub popytu jest automatycznie kierowana do podstawowej grupy pożyczkowej.
● Skarbce Morpho: To niekustodialne i bezzezwolenowe skarbce, w których użytkownicy mogą wpłacać aktywa i uzyskiwać poprawione zyski. Skarbce są zarządzane przez nadzorców ryzyka, którzy alokują fundusze w różnych rynkach pożyczkowych, zachowując kontrolę użytkowników nad ich aktywami.
● Zarządzanie DAO: Posiadacze tokenów MORPHO uczestniczą w podejmowaniu decyzji dotyczących protokołu poprzez głosowanie nad aktualizacjami, modelami stóp procentowych, standardami rynkowymi i innymi zmianami. Zapewnia to rozwój platformy w zgodzie z interesami społeczności.
● Bundlery dla efektywności: Morpho umożliwia przeprowadzanie wielu operacji (takich jak pożyczanie, branie pożyczek czy przechowywanie) w jednej transakcji. Redukuje to koszty gazu i ułatwia interakcję użytkowników z platformą.
Morpho oferuje skuteczne i łatwe w użyciu doświadczenie pożyczania DeFi. Pożyczkodawcy korzystają z wyższych zysków, a pożyczkobiorcy cieszą się niższymi stopami procentowymi, podczas gdy protokół zapewnia bezpieczeństwo i decentralizację, opierając się na audytowanych i wiarygodnych inteligentnych kontraktach.
Ekonomia Morpho (MORPHO)
Dystrybucja tokenów Morpho (MORPHO)
Token MORPHO jest natywnym tokenem usług i zarządzania w protokole Morpho. Przy maksymalnej całkowitej podaży wynoszącej miliard tokenów, MORPHO jest używany głównie do celów zarządzania, umożliwiając jego posiadaczom głosowanie nad aktualizacjami protokołu, modelami stóp procentowych i standardami rynkowymi.
Poza zarządzaniem, MORPHO odgrywa rolę w stymulowaniu aktywności sieci, zachęcając pożyczkodawców i pożyczkobiorców do aktywnego uczestnictwa w protokole.
Poprzez połączenie tych zachęt z zrównoważoną dystrybucją, Morpho dąży do stworzenia zrównoważonego i interaktywnego ekosystemu, w którym użytkownicy mają bezpośredni interes w rozwoju i sukcesie protokołu.