1. Rośnie stopa procentowa & zaostrzenie polityki monetarnej
Gdy banki centralne podnoszą stopy procentowe lub sugerują, że nie zamierzają ich wkrótce obniżać, zazwyczaj zmniejsza to płynność i sprawia, że bezpieczniejsze aktywa (obligacje, gotówka) stają się bardziej atrakcyjne w porównaniu do aktywów ryzykownych. Na przykład, wyższe koszty pożyczek ograniczają apetyt inwestorów na spekulacyjne inwestycje.
Również, kiedy polityka monetarna jest restrykcyjna (mniej wydatków rządowych, zaostrzenie pieniądza), oczekiwania na wzrost spadają, co wpływa na rynki.
2. Silniejszy dolar amerykański / słabsza atrakcyjność alternatywnych aktywów
silniejszy dolar często zmniejsza popyt na aktywa niezwiązane z dolarem i ryzykowne (w tym kryptowaluty), ponieważ inwestorzy przenoszą się do dolara lub bezpiecznych przystani denominowanych w dolarach. Jedno z badań wykazało, że cena kryptowalut reaguje negatywnie na wstrząsy indeksu dolara.
3. Osłabiające się prognozy wzrostu / obawy przed recesją
Słabe dane ekonomiczne, osłabiające się zyski korporacyjne lub obawy o globalne spowolnienie zmniejszają apetyt inwestorów na ryzyko. Gdy inwestorzy oczekują wolniejszego wzrostu, mają tendencję do wycofywania się z bardziej ryzykownych aktywów.
4. Pogarszające się nastroje / nastrój 'risk-off'
Rynki są wrażliwe na psychologię inwestorów. Jeśli ludzie wierzą, że sytuacja się pogarsza (geopolityka, regulacje, inflacja), przenoszą się do bezpieczniejszych klas aktywów, co powoduje większą presję sprzedażową.
5. Problemy z płynnością i dźwignią
Gdy rynki są mocno zadłużone (wiele transakcji z wykorzystaniem pożyczonych pieniędzy) lub polegają na łatwych pieniądzach (tanie pożyczki), mały negatywny impuls może prowadzić do dużych wyprzedaży. Na przykład, gdy pojawiają się wezwania do pokrycia depozytów, to potęguje spadek. Wówczas mniej kupujących wchodzi na rynek, co potęguje spadek.
Podsumowanie
Więc w skrócie: spadek rynku nie jest tylko jednym czynnikiem, ale mieszanką:
Banki centralne wykazują mniejsze wsparcie (wyższe stopy, mniej stymulacji)
Wzmacniający się dolar
Spowolnienie wzrostu lub przewidywane spowolnienie wzrostu
Spadający apetyt na ryzyko
Płynność jest ograniczana lub pozycje dźwigniowe się odwracają
$ETH
