@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
W tym cyklu
wiele projektów krzyczy 'zrób fundusz on-chain'
a efektem jest zapakowanie strategii w Vault
z dodatkiem marketingu
nazywa się 'zarządzaniem aktywami on-chain'
Ale prawdziwe zarządzanie aktywami to nie strategia
lecz struktura
to nie stopa zwrotu
lecz sposób organizacji kapitału
To właśnie jest kluczowa różnica Lorenzo
Tworzy standard strukturalny, który pozwala na 'natywne istnienie funduszy wielostrategicznych na łańcuchu'
to nie sprzedaż nowego produktu
lecz przepisanie linii produkcyjnej branży funduszy.
Dlaczego tradycyjne fundusze mogą zarządzać miliardami, a strategie on-chain nie mogą przyjąć dużego kapitału?
większość ludzi nie zdaje sobie sprawy
tradycyjne fundusze nie rosną z powodu doskonałych strategii
lecz ponieważ struktura pozwala im rosnąć:
współpraca wielu strategii
przejrzysta warstwa kapitałowa
model zarządzania ryzykiem
zarządzaniu i audytowi
przejrzystość przepływu kapitału
wymienne moduły strategii
Te elementy to 'inżynieria finansowa'
to nie jest 'stopa zwrotu'
lecz zarządzanie aktywami na blockchainie było dotychczas punktowe
to albo:
jedna strategia Vault
śledzenie indeksu
struktura dochodów stałych
nowa butelka na stare wino w usługach zarządzania
te struktury nie mogą pomieścić skal w wysokości dziesiątek miliardów
ani nie mogą obsługiwać instytucji
jeszcze mniej mogą sprawić, by kapitał na blockchainie płynnie się poruszał
Lorenzo zmienia podstawową logikę tej sprawy.
2 OTF Lorenzo to nie 'koszyk aktywów', lecz 'system aranżacji strategii'
OTF (On-Chain Traded Funds)
brzmi jak tokenizowany ETF
lecz rdzeń jest zupełnie inny
OTF to nie zakup zestawu aktywów
lecz zakup 'praw do realizacji zestawu strategii'
rozbija kluczową 'warstwę strukturalną' tradycyjnych funduszy na moduły
przekształca w system skarbców na blockchainie:
ilość
CTA
arbitraż zmienności
strukturalne zyski
wzrost zysków
moduł zarządzania ryzykiem
harmonizator strategii
to, co inwestorzy kupują, to nie basen
lecz zestaw audytowalnych, zautomatyzowanych, modułowych ram do realizacji strategii
to pozwoliło po raz pierwszy na blockchainie
na 'poziomie funduszy' zdolności strukturalne.
dlaczego Lorenzo wybuchł w tym cyklu, to nie przypadek, to wymuszone przez trend
rynek w tym roku przechodzi przez trzy rzeczy:
1 preferencje ryzyka spadają
użytkownicy nie chcą już składać zakładów kierunkowych
coraz więcej kapitału zaczyna szukać:
pewność
stabilność
przejrzyste wykonanie
logika śledzenia
te potrzeby nie są napędzane przez detalistów
lecz są wynikiem strukturalnych zmian wynikających z dojrzałości całej branży.
2 instytucje potrzebują zarządzania na blockchainie
lecz na blockchainie nie ma odpowiedniej struktury dla nich
Instytucje szukają:
audytowalne
niska interwencja ludzka
automatyczne wykonanie
modułowe strategie
możliwość regulacji
OTF Lorenzo idealnie spełnia te wymagania.
3 dojrzałość ekosystemu wielołańcuchowego
kapitał zaczyna potrzebować 'warstwy alokacji na blockchainie'
wcześniejszy blockchain to 'rynek transakcji'
lecz gdy L2 się rozwija
gdy EVM na wielu łańcuchach zostaje połączone
następnym etapem potrzeb jest na pewno:
jak kapitał jest organizowany
są alokowane
są harmonizowane
Lorenzo właśnie dostarcza tę warstwę.
4 BANK: to nie nagradzanie tokenami, lecz 'udziały w firmie zarządzającej na blockchainie'
$BANK w #Lorenzo lokalizacji
w istocie odpowiada:
tradycyjne fundusze mają 'prawo do zarządzania + prawo do zysków + prawo do głosowania'
to wszystko jest związane z długoterminową wartością związaną z veBANK
w tym:
wprowadzenie strategii
przydział strategii
układ bodźców
parametry zarządzania ryzykiem
przyszły kierunek protokołu
nie bierzesz udziału w zarządzaniu DEX
zarządzasz fabryką funduszy na blockchainie
to zupełnie inny paradygmat.
a mechanizm veBANK umożliwia koncentrację praw do zarządzania
tworzenie długoterminowej wartości
naturalnie pasuje do zarządzania aktywami w tym 'powolnym torze zmiennych'.
podstawowa wartość Lorenzo nie leży w zyskach, lecz w 'strukturalnym zajmowaniu miejsca'
uważam, że konkurencyjność Lorenzo wynika z trzech punktów:
1 to jest 'aktualizacja sposobu organizacji kapitału'
a nie 'następna strategia'
strategia może zawieść
struktura nie będzie
gdy struktura zostanie przyjęta przez branżę
to jest infrastruktura.
2 to pierwszy blockchainowy protokół, który zmodularyzował 'strukturę na poziomie funduszy'
modułowość oznacza:
standaryzacja
skalowalny
audytowalne
modułowe
jak Ethereum standaryzuje obliczenia
Lorenzo standaryzuje 'strukturę zarządzania aktywami'.
3 im bardziej dojrzały kapitał, tym bardziej polega na produktach strukturalnych
na początku rynku byki to emocje
w drugiej połowie rynku byki to struktura
a teraz cały rynek przechodzi z cyklu narracyjnego
w kierunku cyklu alokacji
to jest najsilniejszy wiatr w plecy Lorenzo.
z mojego punktu widzenia
następna dekada finansów na blockchainie to nie 'konkurencja w stopach zwrotu'
lecz 'konkurencja strukturalna'
kto może dostarczyć:
najbardziej przejrzyste wykonanie
najlepsze kontrolowanie ryzyka
najbardziej audytowalne zarządzanie kapitałem
najbardziej skalowalne zestawy strategii
kto jest prawdziwą bramą do aktywów na blockchainie
Lorenzo właśnie na tym torze jest na starcie
lecz to, co robi
wpłynie na sposób przepływu kapitału na całym blockchainie
to nie jest projekt
bardziej przypomina pierwszą wersję standardu branżowego ery zarządzania aktywami na blockchainie
jeśli europejski sektor zarządzania aktywami z lat 90. powróci
tym razem
na blockchainie.