#btcvolatility
Model zmienności dla BTC w tej chwili
1. Aktualne kluczowe wskaźniki zmienności
30-dniowa implikowana zmienność (BVIV) wynosi około 42%, według indeksu Volmex.
Implikowana zmienność niedawno osiągnęła najwyższy poziom od 2,5 miesiąca, częściowo napędzana sezonową siłą.
Po stronie realizowanej (historycznej) zmienności, 30-dniowa zannualizowana realizowana zmienność wcześniej osiągnęła prawie 60% w okresach dużej zmienności według danych Kaiko.
Jednak są również doniesienia o kompresji implikowanej zmienności do wieloletnich minimów w niektórych ostatnich okresach: BVIV spadł do ~36,5% w pewnym momencie.
W ciągu następnego miesiąca: Biorąc pod uwagę IV ~ 42%, oczekiwana przestrzeń modelu (1-sigma) dla BTC mogłaby wynosić około ± 6-8% od bieżącej ceny, zakładając normalny rozkład zwrotów.
W ciągu 3-6 miesięcy: Jeśli implikowana zmienność pozostaje podwyższona lub rośnie, realizowana zmienność może wzrosnąć, co potencjalnie prowadzi do większych ruchów (w obie strony). Ale jeśli zmienność znów się skompresuje, model może przechylać się w kierunku węższej przestrzeni.
Scenariusze ryzyka:
Wzrost zmienności: Nagłe zdarzenie makroekonomiczne lub specyficzne dla kryptowalut mogłoby pchnąć realizowaną zmienność w kierunku historycznego górnego ograniczenia (~60%+), prowadząc do bardzo dużych wahań.
3. Kluczowe ryzyka / Ograniczenia modelu
Prostota modelu: To jest model zmienności na wysokim poziomie „stylizowany”, a nie pełny model zmienności stochastycznej lub GARCH. Nie uwzględnia nagłych skoków, grubej ogonów ani klasteryzacji poza tym, co sugeruje implikowana zmienność.
Założenie dotyczące rozkładu: Jeśli zwroty z ceny nie są normalnie rozłożone (a w przypadku Bitcoina często nie są), zakres „± 6-8%” to tylko przybliżony wskaźnik 1-sigma — rzeczywiste wahania mogą być większe.
Przesunięcie reżimu zmienności: Jeśli implikowana zmienność się zmienia (wzrasta znacznie lub spada), projekcja modelu zmieni się odpowiednio.
