Innowacyjny system nagród Morpho przydziela $MORPHO tokeny na podstawie precyzyjnie dostrojonych wag rynkowych, równoważąc potencjał wzrostu i działalność peer-to-peer w celu maksymalizacji efektywności kapitałowej i ekspansji ekosystemu.
Jak Obliczane Są Wagi Rynkowe?
Morpho używa dwóch kluczowych wskaźników do obliczenia wag rozkładu dla każdego rynku pożyczkowego:
1. Wskaźnik Potencjału Wzrostu (gθ):
Ten wskaźnik mierzy potencjał wzrostu, badając płynność dostępną w podstawowych protokołach, takich jak Compound i Aave. Oblicza się go jako udział całkowitej podaży plus wolumen pożyczek danego rynku w odniesieniu do skumulowanej płynności we wszystkich rynkach. Rynki z większymi pulami i wyższą aktywnością osiągają wyższe wyniki w tym wskaźniku.
2. Indeks przypadków użycia (uθ):
Skupiając się na unikalnym dopasowaniu peer-to-peer Morpho, ten indeks mierzy aktywny wolumen P2P tylko na rynkach, gdzie pożyczanie peer-to-peer jest możliwe. Oblicza ułamek rynku z całkowitego wolumenu P2P na Morpho. To zachęca do stymulowania rynków, gdzie bezpośrednie dopasowanie pożyczkodawców i pożyczkobiorców jest aktywnie wykorzystywane.
Ostateczna waga rynku jest średnią z tych dwóch wskaźników:
Waga rynku = (Indeks potencjału wzrostu + Indeks przypadków użycia) / 2
To zrównoważone podejście oznacza, że Morpho nagradza rynki nie tylko za rozmiar, ale za rzeczywiste zaangażowanie użytkowników w swoim podstawowym mechanizmie P2P.
Praktyczne implikacje: Jak przepływają nagrody
- Całkowite $MORPHO nagrody na epokę są proporcjonalnie przydzielane rynkom na podstawie tych wag.
- W każdym rynku nagrody dzielą się sprawiedliwie między dostawców a pożyczkobiorców zgodnie z ich udziałem w rynku.
- Ten dwustronny bodziec zachęca zarówno do dostarczania płynności, jak i do pożyczania, wspierając zdrowe rynki kredytowe na łańcuchu.
- Początkowy rozkład wag epoki odzwierciedlał bardziej skoncentrowany na użytkownikach mechanizm bodźców niż wcześniejsze modele, promując segmenty z wysokim wzrostem i efektywnym wykorzystaniem kapitału.
- Nagrody za jednostkę wolumenu działają jako sygnał atrakcyjności rynku, kierując uczestników w stronę obiecujących możliwości.
Zdecentralizowane zarządzanie i wpływ społeczności
Morpho uprawnia $MORPHO posiadaczy do praw głosu w sprawie wag wskaźników przed każdą epoką. Ten zdecentralizowany proces umożliwia dostosowanie bodźców na podstawie rzeczywistego popytu rynkowego i strategicznych celów. Ilustruje to zaangażowanie Morpho w postęp kierowany przez społeczność i ewolucję protokołu, zapewniając, że nagrody są zgodne z interesami uczestników i promują zrównoważony rozwój.
Zaleta pożyczek P2P Morpho
W istocie Morpho nakłada dopasowanie peer-to-peer na główne pule płynności, takie jak Aave i Compound. Taki projekt zwiększa efektywność kapitałową i oferuje stawki pożyczek i dostaw do 20-30% lepsze. Optymalizacja nagród w okolicach rynków z najwyższym wolumenem P2P i wzrostem przyspiesza skalowanie ekosystemu oraz innowacje finansowe.
Wnioski
Metodologia Morpho w obliczaniu wag rynkowych reprezentuje inteligentne połączenie modelowania ekonomicznego i zarządzania społecznością. Napędza to warstwę kredytową nowej generacji, gdzie bodźce i kapitał dynamicznie się dostosowują, aby zwiększyć zasięg i efektywność pożyczek DeFi.
Zaangażowanie społeczności
Jak myślisz, jak zdecentralizowane zarządzanie wpływa na efektywność bodźców DeFi? Czy zauważyłeś zmiany w zachowaniach związanych z pożyczaniem lub udzielaniem pożyczek z powodu ewoluujących nagród Morpho? Podziel się swoimi doświadczeniami i spostrzeżeniami poniżej!
