Ekonomiści powszechnie przewidują, że wskaźnik Core Personal Consumption Expenditures (Core PCE) w USA za wrzesień pokaże wzrost, odzwierciedlając ostatni wzrost wskaźnika Core Consumer Price Index (Core CPI). Ten wskaźnik jest kluczowy, ponieważ jest preferowaną miarą Rezerwy Federalnej do śledzenia podstawowych presji inflacyjnych.
Rynki finansowe przygotowują się na publikację danych o Personal Consumption Expenditures (PCE) w USA za wrzesień, a konsensus wśród ekonomistów przewiduje wzrost wskaźnika Core PCE. Core PCE, który eliminuje zmienne ceny żywności i energii, ma wzrosnąć w ujęciu miesięcznym, co jest zgodne z ostatnim raportem Core CPI za wrzesień, który okazał się wyższy niż oczekiwano. Oczekuje się, że uporczywa inflacja w sektorze usług oraz odporne wydatki konsumenckie nadal będą wywierać presję na wzrost cen.
Dlaczego to ma znaczenie PCE jest głównym wskaźnikiem inflacji Federal Reserve, co oznacza, że to wydanie danych będzie uważnie analizowane przez decydentów politycznych w celu oceny skuteczności obecnych działań w zakresie zacieśniania polityki monetarnej. Wyższy niż oczekiwano odczyt Core PCE wzmacnia argumenty za utrzymywaniem obecnej wysokiej stopy funduszy federalnych przez dłuższy czas, a nawet rozważeniem dalszych podwyżek stóp. Z drugiej strony, łagodniejszy wynik może dać Fedowi przestrzeń do skierowania się w stronę mniej restrykcyjnej polityki.
Kluczowe dane i reakcje rynku Oczekuje się, że roczna stopa Core PCE pokaże minimalne zmiany, ale pozostanie powyżej długoterminowego celu Fedu wynoszącego 2%. Reakcja rynku prawdopodobnie skoncentruje się na dolarze amerykańskim (USD) oraz rentownościach obligacji skarbowych. "Gorący" wydruk inflacji zazwyczaj wzmacnia USD i podnosi rentowności obligacji, ponieważ perspektywa wyższych stóp staje się bardziej prawdopodobna. Rynki akcji, szczególnie akcje wzrostowe, będą podlegały presji spadkowej w tym scenariuszu z powodu wyższych kosztów kredytów.
Wpływ na kryptowaluty i rynki globalne Rynek kryptowalut, często reagujący na sygnały makroekonomiczne, spodziewa się zmienności w czasie wydania. Silna figura Core PCE — sugerująca utrzymującą się inflację i potencjalnie bardziej agresywne działania Fedu — ogólnie jest postrzegana jako niedźwiedzia dla aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH). Zwiększona pewność ekonomiczna, niezależnie od kierunku, jest preferowana przez instytucjonalnych uczestników rynku kryptowalut. Globalne rynki finansowe będą również ściśle obserwować PCE, ponieważ inflacja w USA bezpośrednio wpływa na globalną politykę monetarną i przepływy kapitałowe.
Oczekiwane przyszłe wydarzenia Wynik wrześniowego raportu Core PCE znacząco wpłynie na komunikację Fedu w nadchodzących tygodniach. Eksperci sugerują, że nawet jeśli Core PCE spełni oczekiwania, Fed będzie potrzebować kilku kolejnych miesięcy danych pokazujących wyraźny trend spadkowy w kierunku ich celu, zanim jakiekolwiek znaczące dyskusje na temat cięcia stóp mogą się rozpocząć.
Rynek przewiduje, że wrześniowa inflacja Core PCE w USA wzrośnie, co jest zgodne z ostatnimi danymi Core CPI, co jest kluczowe, ponieważ Federal Reserve wykorzystuje PCE do informowania przyszłych decyzji dotyczących polityki monetarnej. Silny wydruk inflacji może wspierać utrzymanie wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas, wpływając na globalne aktywa ryzykowne.#CorePCE #FederalReserve #USInflation
