📉 $YALA analiza ruchów na łańcuchu i rynku
Obserwujemy typowy przypadek wysokiej kontroli rynku
Wnioski:
1. Wykres bańkowy na łańcuchu (Bubble Maps): Ekstremalnie kontrolowana „bomba zegarowa”
• Interpretacja danych: Na wykresie widać wiele dużych, powiązanych zielonych bańek (klastry).
• Linie łączące oznaczają, że między tymi portfelami występują częste przepływy finansowe, zwykle należące do tego samego podmiotu (strona projektu, wczesny inwestor lub główny gracz rynku).
• Rozmiar bańki reprezentuje wielkość pozycji.
• Co się dzieje: Wysoka koncentracja aktywów.
• To wyjaśnia, dlaczego ceny mogą wzrastać mimo plotek o „ucieczce projektu”. Ponieważ zdecydowana większość obrotu nie znajduje się w rękach drobnych inwestorów, lecz w rękach tych powiązanych portfeli.
• Dopóki główny gracz nie sprzedaje, na rynku nie ma wystarczającej presji sprzedażowej. Główny gracz może podnieść cenę przy minimalnych nakładach.
• Ryzyko: te połączone bąbelki to „sztylet Damoklesa” wiszący nad głową. Gdy tylko zaczną sprzedawać, płynność natychmiast wyschnie, co prowadzi do krachu.
2. Stawka finansowa (Funding Rate): sygnały tłoku długich pozycji i short squeeze.
• Interpretacja danych: historia stawek pokazuje, że stawka finansowa utrzymuje się w długim okresie na poziomie dodatnim, a także wystąpiła na ekstremalnie wysokim poziomie 0.116%.
• Co się dzieje: poważne FOMO lub krótkie pozycje uwięzione.
• Dodatnia stawka oznacza, że osoby grające na wzrosty muszą płacić osobom grającym na spadki. Wzrost stawek wskazuje, że w tym momencie długie pozycje są bardzo zatłoczone, lub że jest zbyt mało osób grających na spadki.
• Jednak w kontekście złych wieści o „ucieczce projektu”, wysokie opłaty zazwyczaj sugerują short squeeze. Inwestorzy detaliczni widzą złe wieści i wchodzą na rynek z krótkimi pozycjami, ale gracze instytucjonalni wykorzystują swoją przewagę w kontroli rynku, aby podnieść cenę, zmuszając krótkich do zamknięcia pozycji (kupna na pokrycie), co dalej podnosi cenę.
• Główny gracz zarabia na opłatach: jeśli główny gracz ma dużą ilość aktywów na rynku spot (co wynika z wykresu bąbelkowego), mogą otworzyć krótką pozycję na rynku kontraktów w celu zabezpieczenia, aby pewnie zarobić wysokie stawki płacone przez długie pozycje.
3. Dane rynkowe (Coinglass CVD): wzrost zdominowany przez rynek spot.
• Zbiorczy CVD na rynku spot (skumulowany wolumen transakcji na rynku spot): ta zielona linia gwałtownie rośnie.
• Zbiorczy CVD na rynkach kontraktów (skumulowany wolumen transakcji kontraktowych): czerwona linia również podąża.
• Co się dzieje: ktoś kupuje na rynku spot za prawdziwe pieniądze.
• W większości „zerowych” trendów, CVD na rynku spot najpierw się załamuje (panika sprzedaży).
• Ale tutaj CVD na rynku spot rośnie, co wskazuje, że główny gracz podnosi cenę poprzez kupno na rynku spot (Spot Driven Pump).
• W połączeniu z wykresem bąbelkowym, to prawdopodobnie jest sytuacja, w której lewa ręka sprzedaje prawej (Wash Trading)**, lub główny gracz zmuszony jest do zakupu zleceń sprzedaży od inwestorów detalicznych, aby stworzyć złudzenie „mocnego popytu”.
🛑 Wnioski: co takiego się dzieje?
To, co widzisz jako „wzrost ceny”, nie wynika z poprawy fundamentów projektu, lecz jest starannie zaplanowanym pokazem przed wyjściem z rynku**. Oto szczegółowy scenariusz:
1. Złe wieści się potwierdzają (plotki o ucieczce): inwestorzy detaliczni wpadają w panikę, zaczynają grać na spadki.
2. Kontrola rynku przez głównych graczy: wykorzystanie wysoko skoncentrowanych aktywów pokazanych na wykresie bąbelkowym, aby zablokować płynność i uniknąć spadku cen.
3. Podniesienie short squeeze: główny gracz kupuje na rynku spot (CVD rośnie), podnosi cenę. W tym momencie inwestorzy detaliczni, którzy zagrali na spadki z powodu złych wieści, zostają uwięzieni, zmuszeni do zamknięcia pozycji na stracie, co napędza dalszy wzrost ceny.
4. Ostateczny cel:
• Zysk z opłat: zarabianie wysokich opłat na długich pozycjach.
• Wprowadzenie w błąd (Exit Pump): tworzenie wzoru świecowego „silnego odwrócenia ceny”, aby przyciągnąć technicznych inwestorów detalicznych w niejasnej sytuacji. Kiedy popyt na rynku spot (CVD) nie może się utrzymać, lub gdy główny gracz decyduje się na sprzedaż na szczycie za pomocą dużych portfeli bąbelkowych (Bubble Map) w jednym ruchu, cena gwałtownie spada.
💡 Propozycje działań:
Nie daj się oszukać wzrostowi. Ta** „wysoka kontrola + wysokie stawki + złe wieści” zazwyczaj oznacza bardzo wysoką zmienność.
