Al Brooks powiedział, że najważniejszą rzeczą w handlu jest to, że wszystko ma podstawy matematyczne.
Wskaźnik wygranych * zysk - wskaźnik przegranych * ryzyko = oczekiwanie, wszyscy udani traderzy ilościowi obliczają matematyczne oczekiwanie przy każdej transakcji.
Wszyscy udani traderzy doskonale opanowali równanie tradera. Równanie tradera, o którym mówi Al Brooks, to właściwie to, co nazywamy wzorem oczekiwania. Twój zysk może być tak duży, jak tylko zależy od wskaźnika wygranych. Pomnóż przez zysk oraz szansę na przegraną, pomnóż przez różnicę między ryzykiem. Najbardziej intuicyjne i łatwe do zrozumienia jest to, że szansa na wypadnięcie orła lub reszki przy rzucie monetą wynosi 50%. Jeśli na tej podstawie zorganizujemy zakład, na orła dam ci 1000 zł.
Zainwestuj w coś przeciwnego, daj mi 1000 zł. To w końcu będzie gra bez wygranej ani przegranej. Ale w handlu, jeśli masz 90% pewności, że wygrasz. Nawet jeśli zysk z każdej transakcji jest równy ryzyku, oczekiwana wartość może wynosić aż 0.8. To oznacza, że na każdą 1000 dolarów ryzyka, niezależnie od pojedynczej wygranej lub przegranej.
Średnio każda transakcja może przynieść ci 800 zł. Z drugiej strony, jeśli nie poprawimy wskaźnika zwycięstw, ale staramy się maksymalnie zwiększyć stosunek zysków do strat, na przykład do 3:1. Wtedy twoja oczekiwana wartość wzrośnie do 1.0. Każda twoja transakcja wiąże się z ryzykiem 1000 dolarów, niezależnie od pojedynczej wygranej lub przegranej, średnio każda transakcja przyniesie ci 1000 zł.
Z przewagą kasyn instytucji zajmujących się handlem wysokiej częstotliwości, która może być tylko nieznacznie wyższa niż 50%. Przyjmując, że wynosi 52%, podstawiając to do wzoru oczekiwana wartość wynosi zaledwie 0.04. Jednak jest to wystarczająco dużo. Dzięki dużemu zaangażowaniu mogą zbudować fortunę z drobnych zysków. A ty? Do jakiego poziomu jesteś w stanie zoptymalizować swoje decyzje handlowe?
To jest to, co wszyscy traderzy chcą wiedzieć i przez całe życie dążą do tego. Możesz uprościć wynik tego równania do zmienności spowodowanej dwoma zmiennymi. Wskaźnik zwycięstw i stosunek zysków do strat. Im wyższy wskaźnik zwycięstw, tym wyższa oczekiwana wartość. Im wyższy stosunek zysków do strat, tym wyższa oczekiwana wartość. Podniesienie któregokolwiek z nich może poprawić twoją krzywą handlową.
Jednak jeśli masz jakiekolwiek doświadczenie handlowe, wiesz, że poprawa któregokolwiek z tych dwóch aspektów jest trudna. Dlaczego tak jest? Nie dlatego, że jesteś głupi lub masz słabe umiejętności, ale z powodu optymalizacji wyników. Teoretycznie istnieje naturalny limit. Dlatego wysokie wskaźniki zwycięstw i korzystny stosunek zysków do strat praktycznie nie istnieją. Każda twoja transakcja ma jako przeciwnika bardzo inteligentną instytucję, która przez długi czas stabilnie osiąga zyski. Jeśli twoje operacje są bardzo dobre, a wskaźnik zwycięstw i stosunek zysków do strat są wysokie, to oznacza, że instytucja, z którą transakcjonujesz, podjęła złą decyzję z niskim stosunkiem zysków do strat oraz niskim wskaźnikiem zwycięstw. Czy tak jest? Nie. Innymi słowy, jeśli uważasz, że widzisz okazję, która nie różni się od zbierania pieniędzy, to może oznaczać, że źle to interpretujesz i dajesz innym pieniądze.
Dlatego wszystkie transakcje muszą być sprawiedliwe. Jedna strona ma przewagę w wskaźniku zwycięstw, ale ma słaby stosunek zysków do strat. Druga strona ma wysoki stosunek zysków do strat, ale relatywnie niski wskaźnik zwycięstw. To spowoduje, że twoja oczekiwana wartość nie będzie mogła zbytnio odbiegać od zera. Załóżmy, że wynik wyniku równania wynosi zero. Następnie podstawiając różne wskaźniki zwycięstw, można dojść do odpowiednich wartości stosunków, które zrównoważą równanie.
Zauważyłeś to? To jest takie samo, jak w poprzednim wniosku, jeśli chcesz mieć przewagę w wskaźniku zwycięstw, stosunek zysków do strat będzie bardzo słaby. Wskaźnik zwycięstw i stosunek zysków do strat zawsze mają odwrotną zależność. Ale jeśli twoje umiejętności handlowe wzrosną, znajdując się w rozsądnym zakresie, to może będziesz miał okazję, aby nieco zwiększyć stosunek zysków do strat, przy zachowaniu niezmiennego wskaźnika zwycięstw, co również przyczyni się do wzrostu ogólnej wartości oczekiwanej.
Można również odwrotnie, zachowując ten sam stosunek zysków do strat, zwiększenie wskaźnika zwycięstw również może osiągnąć ten sam efekt.
Robiąc to za każdym razem, można sprawić, że długoterminowe zyski staną się możliwe. Dlatego możemy najpierw w naszej głowie zachować prostą świadomość. Możesz oczekiwać, że jeśli wejdziesz na rynek w odpowiednim czasie, możesz dążyć do stosunku zysków do strat 1.0, co oznacza, że ryzykujesz jedną jednostkę zysku za jedną jednostkę ryzyka. Możesz mieć 60% wskaźnika zwycięstw. Brzmi nieźle, prawda? Handel to w rzeczywistości biznes, w którym większość ludzi traci pieniądze.
Rynek jest pełen instytucji gotowych do wykorzystania krwi. Ale nie tylko możesz uniknąć strat, możesz także przekroczyć stan bez zysku i straty. Możesz wracać z sześcioma zwycięstwami na co dziesiątą transakcję, co powinno być całkiem niezłe. A jeśli uważasz, że wymiana 1:1 jest zbyt mała, chcesz zarobić więcej za jednym razem. Możesz również sądzić, że po nauce możesz osiągnąć cztery zwycięstwa i sześć porażek, zarabiając 2:1 z czterdziestoprocentowym wskaźnikiem zwycięstw. Te dwa zestawy danych odpowiadają stylowi handlu scalpingu i swing tradingu. Chcesz być jeszcze bardziej chciwy. Czy mogę starać się o 70% wskaźnika zwycięstw w zamian za stosunek zysków do strat 2:1? A może mogę osiągnąć 50% wskaźnika zwycięstw w zamian za stosunek zysków do strat 5:1. Hmm, to jest interesujące pytanie. Tego rodzaju liczby mogą brzmieć wykonalnie na początku nauki. Ale pamiętaj, co właśnie powiedzieliśmy o odwrotności między wskaźnikiem zwycięstw a stosunkiem zysków do strat?
Te dwa zestawy danych mają odpowiadające oczekiwania 1.1 i 2.0. To znacznie przekracza rozsądne wartości. Żadna instytucja nie chciałaby być przeciwnikiem w takim handlu. To właśnie w tym momencie musimy ujawnić poważny problem. Nowicjusze w handlu często ponoszą poważne straty, ponieważ poważnie błędnie szacują wskaźnik zwycięstw. Z pewnością przeszedłeś przez ten etap, może nadal jesteś w tym etapie. Po wejściu.
Zamierzam postawić na stosunek zysków do strat 3:1. Powinienem mieć około 60%. Przepraszam, na pewno nie. Oczekiwana wartość wynosi zero, bliska równowadze. Pamiętaj, że rynek jest zazwyczaj w stanie równowagi. W takim przypadku stosunek zysków do strat 3:1 odpowiada wskaźnikowi zwycięstw wynoszącemu 25%. Takie dane są bliskie rzeczywistości.
Jednak przez błędne oszacowanie wskaźnika zwycięstw, nadano sobie przesadną pewność siebie, co często prowadzi do podejmowania zbyt dużych pozycji. Jak można się domyślić, gdy dojdzie do stop loss, to poważne obrażenia. Rządzenie może być w porządku, ale bardziej przeraża cię, gdy wygrasz. Jeśli przez to zarobisz pieniądze, uważając przypadkowe zyski za pewne. A potem jeszcze bardziej się narażasz.
Podwójne zakłady powtarzają wcześniejsze działania. Ale czy możesz liczyć na szczęście, które pozwoli ci uniknąć 75% szans na stop loss kilka razy? Gdy prawdziwe stop lossy mogą nie tylko poważnie uszkodzić twoje konto, ale może nawet całkowicie je zrujnować. Dlatego usuń błędne myśli i pamiętaj o dwóch zestawach danych, które podałem powyżej, ich oczekiwana wartość wynosi 0.2. To należy do rozsądnego zakresu. Optymalizacja tych parametrów nie jest niemożliwa. Na przykład mogłeś słyszeć mnie o tym w filmach na kanale.
Zanim przeszedłem do day tradingu na kontraktach terminowych, system niepowodzenia przełamania z stosunkiem zysków do strat 2.0. Odpowiadający wskaźnik zwycięstw wynosił od 43% do 47%, co oznacza, że mieścił się w przedziale od 0.29 do 0.41. To tylko różne rodzaje i okresy. Ale musimy działać stopniowo, powoli. Może twoje obecne zachowanie handlowe nie pozwala ci na osiągnięcie zysku ani straty. Naszym pierwszym krokiem będzie zatrzymanie strat i dążenie do oczekiwania bliskiego zeru.
Kiedy nauczysz się oceniać, jakie warunki rynkowe są korzystniejsze, nauczysz się odpowiednio wybierać moment i zarządzać swoimi pozycjami. Wtedy oczekiwania mogą wzrosnąć do podstawowego poziomu zysku, czyli 0.2. A wraz z gromadzeniem doświadczenia, będziesz w stanie dokładniej rozpoznawać różne informacje dostarczane przez wykresy. Wówczas 0.2 może wzrosnąć do 0.3, 0.4, a nawet 0.5.
Stopniowe zbliżanie się do poziomu elity traderów. Mówiąc o tym, ponowne zrozumienie tej gry handlowej powinno być zrealizowane. Teraz już wiesz, że rynek ma wewnętrzną siłę napędową, ma cel. Tym celem jest znalezienie ceny równowagi, miejsca, w którym handel może odbywać się w największej ilości i efektywności. A ponieważ różni uczestnicy rynku zawsze odnoszą się do zmieniających się informacji, aby dostosować swoje działania.
Dlatego ta cena równowagi jest często dynamiczna. Rynek potwierdza, czy nadal znajduje się blisko równowagi, poprzez nieustanne poszukiwanie w górę i w dół. Jeśli tak, pozostaje w tym zakresie. Jeśli nie, konsensus między popytem a podażą będzie popychać cenę w inną stronę, aż znajdzie nowy punkt równowagi. Kim są więc ci abstrakcyjni uczestnicy rynku? To ci, którzy tylko czekają na okazje do zysku.
Długoterminowo zyskowni, sprytni traderzy. Ich kapitał jest ogromny, co stanowi 85% do 95% całkowitego wolumenu transakcji na rynku. A my, indywidualni traderzy, możemy przyczynić się do zaledwie 5% do 15% tego wolumenu. Dlatego to, co mówił Al Brooks, na temat jednej z najważniejszych rzeczy na rynku, zasługuje na twoją pamięć. Bez względu na to, jak bardzo jesteś pewny swoich decyzji handlowych, zawsze jest ktoś inny, przynajmniej tak samo inteligentny jak ty, lub robot z całkowicie przeciwnym zdaniem. Dlaczego?
Ponieważ twoje transakcje kupna są realizowane przez innego zdecydowanego sprzedającego. I musisz być ostrożny, ma on bardzo duże szanse, że długoterminowo zawsze będzie zarabiał pieniądze. Dlatego musisz być naprawdę, naprawdę dobry, żeby nie zginąć w jego rękach. Co jeszcze jest najważniejsze w handlu? To, że za wszystkim kryje się matematyczna logika, instytucje podejmują decyzje z matematyczną przewagą.
Dlatego musisz nie tylko rozumieć wszystkie informacje na wykresach, aby zrozumieć działania instytucji. Musisz także przejść przez edukację matematyczną, aby upewnić się, że twoje działania zawsze przynoszą zyski. Pamiętaj, że wskaźnik zwycięstw jest odwrotnie proporcjonalny do stosunku zysków do strat. Nie szacuj błędnie swojego wskaźnika zwycięstw, nie podejmuj zbyt dużych pozycji, a potem nie zginiesz w niejasny sposób. Algorytmy instytucji nie boją się i nie są chciwe, dlaczego? Albo dlatego, że nie są ludźmi, albo dlatego, że działają na podstawie jednego czynnika. Tym czynnikiem są dane handlowe. Musisz również przejść przez edukację matematyczną. Tylko poprzez rozwój możesz dokładnie zająć się rynkiem w momencie, gdy masz matematyczną przewagę, zarządzając właściwie pozycjami, aby stabilnie osiągać zyski. Doskonale wiem, że nowicjusze w handlu boją się wielu rzeczy. Możesz bać się straty pieniędzy, martwić się, że stracisz wszystkie swoje oszczędności zgromadzone ciężką pracą na rzecz swojego przeciwnika handlowego. Twoje marzenie o życiu z handlu staje się wyrokiem śmierci. Możesz bać się, że nie jesteś wystarczająco inteligentny, nie masz wystarczającej dyscypliny.
Brak wystarczającego wysiłku lub determinacji, różne ograniczenia fizyczne i psychiczne. Powstrzymają cię przed zostaniem udanym traderem. Możesz obawiać się, że twoi przyjaciele, partnerzy, rodzina nie rozumieją cię, martwić się, że jesteś hazardzistą, martwić się, że nie wiesz, co robisz. Martwić się, że jesteś słabą i głupią osobą, która wdała się w błędną dziedzinę. Ale posłuchaj mnie, różne lęki pochodzą głównie z braku zrozumienia rynku oraz samego siebie.
Gdy tylko przyjmiesz poważne podejście do nauki, zaczniesz być ciekawy wszystkiego i nie przestaniesz zadawać pytań i dostosowywać. Wszystkie trudności można powoli przezwyciężyć. Chciałbym również powiedzieć, że handel to ciężki zawód, a bogactwo trafia tylko do pracowitych ludzi. Jeśli chcesz osiągnąć długoterminowy zysk, powiem, że jest to możliwe. Musisz jednak osiągnąć lepsze wyniki niż instytucje, które przez długi czas stabilnie osiągają zyski przynajmniej w połowie swojego całkowitego wyniku.
Co to oznacza? Oznacza, że musisz znosić trudności i musisz być niezwykle wybitny. Na koniec chciałbym przytoczyć słowa Michael'a Steinhardta, jednego z wywiadów, który doradzał uczniom handlu. Najbardziej niepokojącą rzeczą w handlu jest to, że czasami możesz zarabiać pieniądze z największą niewiedzą. Ale to jest pułapka, która sprawia, że ludzie wierzą, że można działać na rynku bez specjalistycznej wiedzy. Dlatego musisz zrozumieć, że konkurencja na rynku jest bardzo intensywna. Kiedy kupujesz lub sprzedajesz, twoimi konkurentami są profesjonaliści handlowi. W wielu przypadkach ci profesjonaliści są twoimi przeciwnikami. W końcu dostaniesz cios.