Chciałbym spróbować spojrzeć na to z wyższej perspektywy, z punktu widzenia bankowości pieniężnej, aby porozmawiać o tym, jaką rolę odgrywa protokół Lorenzo w makroekonomii Bitcoina.
Wszyscy wiemy, że Bitcoin często porównywany jest do "złota cyfrowego" lub "pieniądza podstawowego banku centralnego (M0)". Jego pozycja jest najwyższa, nie ma żadnego ryzyka przeciwnika, jest kotwicą całego świata kryptowalut. Ale czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, dlaczego w rzeczywistym świecie nie możemy żyć tylko z złota lub papierowych pieniędzy emitowanych przez banki centralne? Ponieważ pieniądz podstawowy jest „martwy”, aby osiągnąć dobrobyt gospodarczy, musimy polegać na systemie banków komercyjnych, który poprzez ekspansję kredytową tworzy bardziej aktywną szeroką podaż pieniądza (M2).
Obecny ekosystem bitcoina najbardziej potrzebuje warstwy banków komercyjnych, która może generować „efekt mnożnikowy” dla pieniądza. A protokół Lorenzo, moim zdaniem, właśnie wypełnia tę ogromną pustkę.
Wyobraź sobie Lorenzo jako pierwszą „zdecentralizowaną bankowość komercyjną” w świecie bitcoina.
Kiedy wpłacasz BTC do Lorenzo, to nie tylko prosta czynność stakowania, ale w ekonomii odpowiada to wpłaceniu „bazowych rezerw” do banku komercyjnego. W zamian Lorenzo wystawia ci „bankowy weksel” o nazwie stBTC. Ten weksel jest wartościowy, ponieważ jest zabezpieczony w 100% bitcoinami jako sztywnym zabezpieczeniem, a dodatkowo przynosi bezpieczny zysk dzięki Babylon.
Ten proces w rzeczywistości kończy niebezpieczny skok bitcoina z „aktywa rezerwowego” do „pieniądza w obiegu”.
Dlaczego nazywamy to niebezpiecznym skokiem? Ponieważ przed pojawieniem się Lorenzo, jeśli chciałeś wykorzystać wartość bitcoina, musiałeś go zazwyczaj sprzedać lub pożyczyć w OTC przy bardzo niskiej efektywności. W tym modelu prędkość obiegu pieniędzy była bardzo powolna. Ale pojawienie się stBTC oznacza, że kredyt bitcoina został znormalizowany. Trzymając stBTC, możesz działać na DEX, zwiększać dźwignię w protokołach pożyczkowych, a także hedgować na rynku instrumentów pochodnych.
Istotą tego wszystkiego jest to, że Lorenzo uruchomił „cykl ekspansji kredytowej” bitcoina.
To jak w nowoczesnym systemie finansowym, każda jednostka podstawowego pieniądza, krążąc przez system bankowy, może wspierać dziesięć jednostek aktywności gospodarczej. Lorenzo jest akceleratorem, który generuje „mnożnik pieniężny” dla bitcoina. Dzięki niemu, 1 bilion dolarów „martwych pieniędzy” zgromadzonych w zimnych portfelach został aktywowany, aby wspierać aktywność gospodarczą DeFi na poziomie 5 bilionów, a nawet 10 bilionów dolarów.
Ponadto Lorenzo robi coś, czego tradycyjne banki nie robią - oddziela funkcję tworzenia odsetek jako kluczową funkcję.
Tradycyjne banki wypłacają ci odsetki w formie czarnej skrzynki, nie wiesz, co złego robią z twoimi pieniędzmi. Ale w Lorenzo, reprezentujące odsetki YAT jest całkowicie przejrzyste, można je sprawdzić w blockchainie i natychmiast rozliczyć. To odpowiada przekształceniu najbardziej kluczowej logiki różnicy między depozytami a pożyczkami w bankowości komercyjnej w publiczny rynek, w którym każdy może uczestniczyć.
Dla całej branży znaczenie tej „warstwy pieniężnej” ma strategiczne znaczenie.
Babylon rozwiązał techniczny problem „czy można wykorzystać bitcoiny jako zabezpieczenie”, co odpowiada stworzeniu bazowego systemu rozliczeniowego „banku centralnego”; natomiast Lorenzo rozwiązuje problem finansowy „jak sprawić, by te zabezpieczenia efektywnie krążyły na rynku”, co odpowiada stworzeniu sieci płatności i kredytów „banku komercyjnego”.
Bez ról takich jak Lorenzo, nawet jeśli Layer 2 bitcoina jest liczny, to tylko grupa małych wsi, które nie mają nawet bankomatów, a ich ekonomia nigdy nie rozwinie się. Tylko gdy efektywny „system bankowości komercyjnej” zostanie zbudowany, a fundusze będą mogły krążyć, generować i osiadać w różnych ekosystemach przy bardzo niskich kosztach tarcia, ekosystem bitcoina naprawdę wyrośnie na złożony las finansowy, podobny do Wall Street.
Dlatego, kiedy trzymamy $BANK , tak naprawdę stawiamy nie tylko na sukces lub porażkę protokołu, ale na to, że bitcoin ostatecznie wyewoluuje w niezależny, kompletny i wysoko rozwinięty system finansowy. W tym systemie Lorenzo trzyma klucz do otwarcia drzwi kredytowych.
