Na tym wykresie zobaczysz analizę, którą przeprowadziłem na l'#Ethereum ETH/USDT w tygodniowym ujęciu
Jednym z najpowszechniejszych przekonań w handlu jest myślenie, że istnieje uniwersalna strategia, która może działać w każdych okolicznościach i na wszystkich rynkach. Ta idea jest kusząca, ponieważ obiecuje prostotę i bezpieczeństwo. Jednak jest zasadniczo błędna. Rynki finansowe nie są statyczne: ewoluują, zmieniają reżimy i przechodzą przez różne fazy. Szukanie unikalnej strategii to ignorowanie samej natury rynków.
Strategia ma wartość tylko w swoim środowisku
Na rynku finansowym strategia nigdy nie ma absolutnej wartości. Istnieje tylko w odniesieniu do danego środowiska.
Rynek może być:
- trendowy,
- w zakresie,
- mocno zmienny,
- lub wręcz bardzo skompresowane.
Strategia podążania za trendem może świetnie funkcjonować na rynku kierunkowym, ale stać się nieefektywna, a wręcz destrukcyjna na rynku bez wyraźnego kierunku. Z drugiej strony, strategia powrotu do średniej może być odpowiednia na stabilnym rynku, ale ponieść szybkie straty podczas zmiany reżimu.
Prace akademickie na temat reżimów rynkowych pokazują dokładnie to: wyniki podejścia zależą mniej od samej metody, a bardziej od kontekstu, w którym jest stosowane. Strategia rentowna w jednym reżimie może mieć oczekiwanie negatywne w innym.
Pluralizm strategii: konieczność, a nie luksus
Profesjonalni gracze nigdy nie myślą w kategoriach „jednej strategii”. Fundusze hedgingowe, biura instytucjonalne czy zarządzający multi-asset używają portfeli strategii. Dlaczego?
Ponieważ żadne podejście nie dominuje trwale we wszystkich środowiskach.
Niektóre strategie wykorzystują:
- trend,
- zmienność,
- różnice w wycenie,
- przepływy,
- lub tymczasowe anomalie.
Ten pluralizm pozwala:
- wygładzić wyniki,
- zmniejszyć zależność od jednego reżimu,
- zwiększyć odporność w czasie.
Ta zasada jest dobrze znana w zarządzaniu ilościowym: strategia może wykazywać atrakcyjne wyniki przez kilka lat tylko dlatego, że rynek jej sprzyja, a następnie załamać się, gdy reżim się zmienia. Dywersyfikacja strategii jest zatem bezpośrednią odpowiedzią na strukturalną niepewność rynków.
Rynki nieustannie się zmieniają
Najczęstszym błędem jest analizowanie rynków tak, jakby były stabilne. W rzeczywistości są one pod wpływem:
- polityka monetarna,
- cykle ekonomiczne,
- przepływy płynności,
- regulacje,
struktura uczestników (algorytmy, CTA, opcje).
Środowisko niskich stóp procentowych nie implikuje tych samych zachowań, co środowisko wysokich stóp procentowych. W podobny sposób rynek dominowany przez płynność nie podlega tym samym dynamikom, co rynek dominowany przez kurczenie się kredytu. Te zmiany zmieniają samą strukturę ceny, zmienności i reakcji technicznych.
Handel bez uwzględnienia tej ewolucji sprowadza się do używania mapy, która nie jest już aktualna.
Adaptacja jako kluczowa umiejętność tradera
Prawdziwa umiejętność handlu nie polega na opanowaniu strategii, lecz na zdolności do:
zidentyfikować reżim rynkowy,
zrozumieć, co rynek wycenia,
dostosować swoje podejście w odpowiedzi.
Czasami to oznacza:
- zmniejszyć swoją aktywność,
- zmieniać horyzont czasowy,
- lub nawet całkowicie nie handlować.
Trwałymi traderami nie są ci, którzy stosują sztywną metodę, ale ci, którzy wiedzą, kiedy jej nie używać.
Podsumowanie:
Nie ma „najlepszej strategii” w handlu, ponieważ rynki ciągle się zmieniają. Trwałe wyniki nie pochodzą z magicznej formuły, ale z głębokiego zrozumienia środowisk rynkowych i stałej zdolności do adaptacji. Pluralizm strategii nie jest przyznaniem się do słabości, to trzeźwe uznanie złożoności rynków. W handlu to nie idealna strategia robi różnicę, ale zdolność do ewolucji w rytmie rynku.
Jeśli lubisz handel, finanse i ekonomię, jesteś w dobrym miejscu.
Subskrybuj i dziel się
