JPMorgan Chase & Co. rozszerza swoje zasięg na technologię blockchain, wprowadzając tokenizowany fundusz rynku pieniężnego na blockchainie $ETH Ethereum, co stanowi jeden z największych kroków tradycyjnej instytucji finansowej w kierunku publicznej infrastruktury finansów zdecentralizowanych. Fundusz — nazwany My OnChain Net Yield Fund (MONY) — został zasilony kwotą 100 milionów dolarów z własnego kapitału banku i spodziewa się, że otworzy się na kwalifikowanych inwestorów w tym tygodniu.
Ogłoszenie, po raz pierwszy opublikowane przez Wall Street Journal i odzwierciedlone w wielu źródłach finansowych, pokazuje, że JPMorgan przyjmuje wschodzące trendy tokenizacji, które przekształcają tradycyjne produkty finansowe w aktywa natywne dla blockchaina, obiecując zwiększoną efektywność, przejrzystość i dostępność dla inwestorów instytucjonalnych.
Czym jest tokenizowany fundusz i jak działa:
MONY będzie działać na $ETH Ethereum, wykorzystując smart kontrakty do reprezentowania udziałów funduszu rynku pieniężnego — tradycyjnego niskiego ryzyka instrumentu inwestycyjnego — jako tokeny cyfrowe. Inwestorzy subskrybujący fundusz mogą otrzymać te tokeny w zamian za gotówkę lub stablecoin (taki jak $USDC ), potencjalnie zarabiając codzienne odsetki przy zachowaniu aktywów na łańcuchu.
W przeciwieństwie do typowych eksperymentów blockchainowych, ten start pochodzi z sektora zarządzania aktywami dużego banku w USA — co podkreśla, jak Wall Street coraz bardziej integruje publiczną infrastrukturę blockchainową z konwencjonalnymi produktami finansowymi. Fundusz jest początkowo dostępny tylko dla kwalifikowanych inwestorów, którzy spełniają wysokie minimalne progi inwestycyjne.
Tokenizacja i finanse instytucjonalne:
Tokenizacja polega na reprezentowaniu aktywów rzeczywistych (RWA) — takich jak fundusze, instrumenty dłużne czy papiery wartościowe — na rozproszonych księgach, które mogą oferować 24/7 rozliczenia, obniżone koszty przetwarzania i programowalną zgodność. Ruch JPMorgan opiera się na momentum branżowym: inne instytucje i zarządzający aktywami, w tym Amundi i BlackRock, również wprowadziły tokenizowane produkty inwestycyjne na Ethereum w tym roku.
Wybór Ethereum podkreśla jego ciągłą rolę jako wiodącego publicznego blockchaina do tokenizacji aktywów rzeczywistych, nawet gdy prywatne sieci i rozwiązania z uprawnieniami zyskują na znaczeniu wśród finansowych graczy.
Kontekst regulacyjny i rynkowy:
Chociaż krajobraz regulacyjny dla tokenizowanych papierów wartościowych i funduszy wciąż się rozwija, ostatnie ramy, takie jak amerykańska ustawa GENIUS — która wyjaśniła protokoły stablecoinów i zasady tokenizacji — pomogły pobudzić zainteresowanie instytucji produktami finansowymi na łańcuchu. Tokenizowany fundusz JPMorgan wchodzi na rynek w czasie, gdy regulatorzy i zarządzający aktywami coraz bardziej badają, jak blockchain może zmodernizować tradycyjne finanse, jednocześnie zarządzając zgodnością i ryzykiem.
Dostęp dla inwestorów: Kwalifikowani inwestorzy instytucjonalni zaczną subskrybować MONY w tym tygodniu, a szczegóły dotyczące harmonogramu i procesów subskrypcyjnych oczekiwane są od JPMorgan.
Adopcja blockchaina: Kontynuacja rozszerzenia oferty tokenizowanych produktów przez dużych banków i zarządzających aktywami może zwiększyć zaufanie instytucji do publicznych blockchainów.
Ewolucja regulacyjna: Obserwuj dalsze wskazówki od amerykańskich i międzynarodowych regulatorów dotyczące ram aktywów cyfrowych wpływających na tokenizowane fundusze.
